存2年不如存1年銀行利率罕見(jiàn)倒掛多家銀行現(xiàn)短期策略調(diào)整

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2025-02-09 19:07:20 第一財(cái)經(jīng)

李先生在山西工作時(shí)遇到了一件奇怪的事情：他常去的一家農(nóng)商行一年期存款利率上調(diào)至1.75%，而兩年期定存利率卻保持不變，僅為1.45%。這種現(xiàn)象被稱(chēng)為“倒掛”，兩者之間的差距約為30個(gè)基點(diǎn)。

近期，懷仁農(nóng)商行、朔州農(nóng)商行、陵川縣聯(lián)社、瑞穗銀行等多家中小銀行也出現(xiàn)了類(lèi)似情況，一年期和兩年期存款利率持平或出現(xiàn)倒掛。例如，朔州農(nóng)商行在春節(jié)前上調(diào)了一年期存款利率至1.75%，而兩年期利率仍為1.45%。懷仁農(nóng)商行同樣調(diào)整了存款利率，一年期和兩年期分別為1.75%和1.45%。此外，廣東南澳農(nóng)商銀行的一年期和兩年期定期存款利率均為1.6%。

這種現(xiàn)象并不常見(jiàn)，此前多出現(xiàn)在三年期和五年期存款利率上。例如，2022年6月，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行的三年期和五年期最高利率分別為3.15%和2.75%。此后，多家中小銀行也陸續(xù)出現(xiàn)中長(zhǎng)期限存款利率倒掛的情況。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這種現(xiàn)象可能與銀行在“開(kāi)門(mén)紅”階段沖刺業(yè)績(jī)有關(guān)。部分農(nóng)商行為了吸引更多短期存款，階段性調(diào)高了一年期存款利率。同時(shí)，業(yè)內(nèi)預(yù)期未來(lái)存款利率將持續(xù)走低，銀行不再愿意吸收更多長(zhǎng)期資金。自2022年4月以來(lái)，我國(guó)進(jìn)入存款降息通道，全國(guó)性大行多次下調(diào)掛牌存款利率，中小銀行也紛紛跟進(jìn)。融360研究院數(shù)據(jù)顯示，2024年10月，各期限平均利率環(huán)比降幅超過(guò)20個(gè)基點(diǎn)。

盡管如此，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一年期和兩年期存款利率倒掛的現(xiàn)象目前并不普遍，屬于個(gè)別銀行基于自身負(fù)債結(jié)構(gòu)采取的短期策略。董希淼指出，這種情況反映了銀行對(duì)利率走勢(shì)的研判，從中長(zhǎng)期視角來(lái)看，銀行預(yù)計(jì)存款利率將繼續(xù)下行，因此主動(dòng)減少吸納當(dāng)前利率較高的中長(zhǎng)期存款。出現(xiàn)利率倒掛的銀行數(shù)量和對(duì)應(yīng)的存款數(shù)量相對(duì)較少，對(duì)銀行存款規(guī)模的實(shí)際影響有限。

(責(zé)任編輯：張佳鑫 0764)

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