中信證券:“國家隊”未曾減持ETF 匯金持續(xù)增持穩(wěn)定市場!匯金持有的ETF份額未曾出現(xiàn)凈減少的情況。2025年4月以來,匯金積極增持ETF,有效穩(wěn)定了資本市場預期并提振了投資者信心。盡管市場有傳言稱匯金通常在市場階段性上漲后賣出,并且近期的增持行為將對未來行情構成減持壓力,但基于事實數(shù)據(jù),這些揣測與實際情況不符。從23Q4到25Q1公募基金季報披露的信息來看,匯金持有的ETF份額從未出現(xiàn)過環(huán)比凈減少的情況。實際上,25Q1匯金持有的4只滬深300ETF份額分別增加了3.63、5.02、1.57、1.17億份,合計凈流入約45億元。
自2024年2月以來,匯金公司增持范圍不斷擴大。公告顯示,匯金公司擴大了交易型開放式指數(shù)基金(ETF)的增持范圍,增持方向逐漸多元化,涵蓋了均衡成長/價值、大盤/小盤風格。根據(jù)公募ETF基金2024年中報和年報前十大股東統(tǒng)計,匯金公司在2024年末合計持有股票型ETF的規(guī)模為10439億元,較2024年中的5839億元提升了4600億元。結構上看,匯金公司主要持有滬深300、上證50、中證1000、中證500等寬基ETF。2024年末,匯金公司對300ETF、上證50ETF、中證1000ETF、中證500ETF的持有規(guī)模分別為6893億元、1111億元、902億元、748億元,較年中分別增加3191億元、408億元、258億元、381億元。此外,科創(chuàng)50ETF也獲得了明顯增配,2024年末持有規(guī)模為187億元,較2024年中提升104億元,其中57億元來自于增持。
通過份額申贖、成交量、凈主動買入水平等方式跟蹤測算,2025年4月以來,匯金持有的ETF獲得明顯的資金凈流入,且結構上更加均衡。根據(jù)ETF基金日度公布的份額數(shù)據(jù),4月7日至21日,匯金持有的滬深300ETF、上證50ETF、中證500ETF、中證1000ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、科創(chuàng)50ETF分別累計凈流入1342、197、177、355、51、30億元,合計凈流入2152億元。同時,由于ETF的成交水平通常較為穩(wěn)定,通過統(tǒng)計一攬子ETF相對日均水平超額的成交量和凈主動買入量,發(fā)現(xiàn)2024年1月至2月初、6月末至7月均出現(xiàn)了ETF資金明顯階段性異動的情況。2025年4月7日至4月21日,滬深300ETF、上證50ETF、中證500ETF、中證1000ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、科創(chuàng)50ETF超額成交水平分別為1358、238、169、257、183、53億元,合計2258億元;通過凈主動買入量相對總成交量的比例判定資金異動情況,測算出滬深300ETF、上證50ETF、中證500ETF、中證1000ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、科創(chuàng)50ETF超額主動買入額分別為751、107、83、289、19、25億元,合計1269億元。4月18日,國務院總理李強主持召開國務院常務會議,會議再次強調要持續(xù)穩(wěn)定股市,并將“持續(xù)穩(wěn)定股市”置于“持續(xù)推動房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展”之前。這表明A股也是貿易戰(zhàn)當中的關鍵環(huán)節(jié),應充分相信國家維護資本市場穩(wěn)定的決心。
3月26日晚間,中信證券披露2024年報。公司2024年實現(xiàn)營業(yè)收入637.89億元,同比增長6.20%;歸屬于母公司股東的凈利潤217.04億元,同比增長10.06%
2025-03-27 09:20:55中信證券擬10派2