蔚來(lái)能重回第一梯隊(duì)嗎？

「挑戰(zhàn)面前，蔚來(lái)必須加快腳步」

在一季度銷售淡季褪去之后，中國(guó)車市再度瘋狂競(jìng)技，戰(zhàn)事卷土重來(lái)。

中國(guó)車企已經(jīng)深刻意識(shí)到，要么“價(jià)格內(nèi)卷”，要么“價(jià)值加倍”，總有一種情緒價(jià)值到位，才能在殘酷競(jìng)技場(chǎng)存活下來(lái)。只有找準(zhǔn)節(jié)奏，玩家才能積蓄勢(shì)能，滿弓待發(fā)。

在價(jià)格與價(jià)值的體系坐標(biāo)中，蔚來(lái)無(wú)疑選擇了后者。

今年以來(lái)，蔚來(lái)進(jìn)入了“戰(zhàn)時(shí)戒備”狀態(tài)，內(nèi)部掀起改革風(fēng)暴，收縮資源，提升經(jīng)營(yíng)效率，同時(shí)著力爆款產(chǎn)品，拼命賣車。

智能電動(dòng)行政旗艦ET9、智能電動(dòng)全能SUV新ES6、智能電動(dòng)轎跑SUV新EC6、智能電動(dòng)中型轎跑新ET5、智能電動(dòng)旅行車新ET5T陸續(xù)上市交付、神璣NX9031芯片量產(chǎn)上車、蔚來(lái)世界模型NWM開(kāi)啟推送。

在產(chǎn)品和技術(shù)的聯(lián)合出擊下，蔚來(lái)正在斬獲回報(bào)：不僅銷量重回正軌，公司也發(fā)出了明確的觸底反彈信號(hào)。

5月銷量中，蔚來(lái)交付新車 23,231 臺(tái)，同比增長(zhǎng) 13.1%。更值得關(guān)注的是，蔚來(lái)品牌交付新車 13,270 臺(tái)；樂(lè)道品牌銷量回溫明顯，交付新車 6,281 臺(tái)，環(huán)比增長(zhǎng) 42.8%，站穩(wěn)細(xì)分市場(chǎng) TOP 3。firefly 螢火蟲(chóng)品牌首個(gè)完整交付月交付新車 3,680 臺(tái)。

在“蔚樂(lè)螢”三品牌銷量支撐下，蔚來(lái)公司已累計(jì)交付新車超過(guò)76萬(wàn)臺(tái)。

「5566完成切換，蔚來(lái)脫殼」

“5566”一直是支撐蔚來(lái)銷量的中流砥柱。今年5月中下旬，蔚來(lái)新ES6、新EC6、新ET5和新ET5T四款主力車型迎來(lái)集體換代。這吸引了大量用戶關(guān)注，蔚來(lái)不少門(mén)店因此客流涌動(dòng)。

原因很簡(jiǎn)單。蔚來(lái)新款“5566”在保持了價(jià)格體系不變的前提下，給出了堪比“換代”的產(chǎn)品煥新力度。

蔚來(lái)新ES6、新EC6整體有40%硬件煥新以及200多項(xiàng)標(biāo)配，其中不乏諸多來(lái)自于旗艦車型ET9的技術(shù)賦能。新ES6、新EC6是蔚來(lái)在30萬(wàn)以上高端純電市場(chǎng)的拳頭產(chǎn)品。

根據(jù)蔚來(lái)數(shù)據(jù)，2024年至今，在30萬(wàn)元以上高端純電SUV市場(chǎng)中，蔚來(lái)6系SUV的市場(chǎng)份額占到了49%，相當(dāng)于市場(chǎng)每賣出兩臺(tái)高端純電SUV，就有一臺(tái)蔚來(lái)6系SUV。

在旗艦車型ET9技術(shù)下放后，蔚來(lái)新ES6、新EC6能持續(xù)用產(chǎn)品力與價(jià)值，穩(wěn)固市場(chǎng)。

新ET5和新ET5T同樣如此，甚至力度更甚。分別作為中國(guó)30萬(wàn)級(jí)豪華轎跑市場(chǎng)代表、全球豪華旅行車標(biāo)桿的兩款車型，有超500項(xiàng)零部件升級(jí)，煥新率高達(dá)45%。

橫屏的中控大屏、高清18.8英寸的W-HUD，CDC連續(xù)阻尼控制系統(tǒng)、舒適座椅、跑山模式、神璣NX9031芯片、世界模型NWM等，都是蔚來(lái)“聽(tīng)勸”后，奉上的誠(chéng)意之作。

自上市以來(lái)，ET5/ET5T兩款車型已經(jīng)累計(jì)交付超過(guò)17萬(wàn)輛。此次中期改款后，蔚來(lái)雙5車型的生命力顯然更旺盛。

除此之外，蔚來(lái)子品牌樂(lè)道的銷量也在回暖。近期，20-30萬(wàn)區(qū)間的純電SUV新品銷量都在下降，但樂(lè)道L60的銷量連續(xù)數(shù)周銷量回升到1500臺(tái)左右。

數(shù)據(jù)顯示，5月樂(lè)道品牌交付新車6,281臺(tái)，環(huán)比增長(zhǎng)42.8%，站穩(wěn)細(xì)分市場(chǎng)TOP3。

樂(lè)道腳跟站穩(wěn)，原因也不難理解：用戶對(duì)樂(lè)道L60的熱情回歸。

本質(zhì)上還是發(fā)現(xiàn)并認(rèn)可了L60的產(chǎn)品力。作為一款家庭主流SUV，樂(lè)道L60在低能耗、空間舒適、車內(nèi)收納等剛需痛點(diǎn)，甚至52L大冰箱等細(xì)節(jié)方面，樂(lè)道L60都有足夠優(yōu)秀的表現(xiàn)。

隨著近期的一系列調(diào)整，樂(lè)道正在撥離紛擾因素，呈現(xiàn)出更清晰與堅(jiān)定的產(chǎn)品力。下半年，智能大空間旗艦SUV樂(lè)道L90以及樂(lè)道品牌的第三款產(chǎn)品L80有望迅速投入市場(chǎng)戰(zhàn)斗，更全面地滿足不同用戶的需求。

firefly螢火蟲(chóng)在首個(gè)完整月給出了3,680臺(tái)的交付成績(jī)，說(shuō)明firefly螢火蟲(chóng)現(xiàn)在的打法，有機(jī)會(huì)瓦解老牌玩家寶馬MINI、奔馳Smart構(gòu)筑的高端小車價(jià)值體系，重新定義國(guó)內(nèi)高端小車的市場(chǎng)游戲規(guī)則。

“蔚樂(lè)螢”三大品牌的一步一印，都在為公司提供提供后勁更足的復(fù)蘇動(dòng)能，朝著今年既定目標(biāo)進(jìn)發(fā)，積小勝為大勝。

「爬出谷底，蔚來(lái)有望觸底反彈」

然而，2025年的中國(guó)車市，的確更加云波詭譎，價(jià)格戰(zhàn)線高度緊繃。車企稍一放松，就有可能被甩在身后。高速奔跑，注定是中國(guó)車企2025年的底色。

而蔚來(lái)雖然曙光初現(xiàn)，但在行業(yè)高度內(nèi)卷的大潮面前，也無(wú)法放緩腳步。在真正的觸底反彈前，蔚來(lái)或許還有一些現(xiàn)實(shí)的艱難時(shí)刻。

可以預(yù)見(jiàn)的是，蔚來(lái)即將發(fā)布的2025第一季度財(cái)報(bào)，挑戰(zhàn)就不小。

首先是研發(fā)方面。2024年蔚來(lái)全年研發(fā)投入超130億元，而蔚來(lái)今年9款新車普遍在第二季度才正式上市交付，因此蔚來(lái)大概率一季度投入還會(huì)保持過(guò)往的高投入水準(zhǔn)線。

其次，是對(duì)子品牌樂(lè)道的投入。4月以來(lái)，蔚來(lái)雖然重新評(píng)估了對(duì)樂(lè)道的資源投入，并且大刀闊斧地整合了研發(fā)、營(yíng)銷、用戶服務(wù)等業(yè)務(wù)，但在銷售側(cè)，樂(lè)道仍然保持獨(dú)立體系。

至少在今年一季度，樂(lè)道還在進(jìn)行渠道鋪設(shè)。而這種重資產(chǎn)項(xiàng)目，需要不菲的前置投入。蔚來(lái)賬面數(shù)字也可能因此承壓。

此外，受春節(jié)等假期的因素影響，一季度往往是中國(guó)車市傳統(tǒng)的消費(fèi)淡季，加之蔚來(lái)主銷車型面料面臨產(chǎn)品切換，一季度銷量經(jīng)歷嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。三重壓力疊加下，蔚來(lái)2025第一季度財(cái)報(bào)大概率還是讓人有些揪心。

但一季度財(cái)務(wù)承壓的背后，蔚來(lái)已經(jīng)主動(dòng)進(jìn)行了一場(chǎng)暴風(fēng)涌動(dòng)的組織變革——這為蔚來(lái)積蓄著反彈勢(shì)能。

從今年初以來(lái)，蔚來(lái)開(kāi)啟了一場(chǎng)刀刃向內(nèi)的效率革命。不管是全公司范圍內(nèi)推行的CBU（基本經(jīng)營(yíng)單元）機(jī)制，力求降本增效；還是三大品牌之間資源更進(jìn)一步整合，蔚來(lái)史無(wú)前例地強(qiáng)調(diào)著企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率，組織管理邏輯從“要預(yù)算”轉(zhuǎn)向“拼經(jīng)營(yíng)”。

比如，持續(xù)推進(jìn)CBU（基本經(jīng)營(yíng)單元）機(jī)制，在單車、Fellow、門(mén)店及營(yíng)銷活動(dòng)等核心業(yè)務(wù)單元已初步建立運(yùn)營(yíng)模型。為加速機(jī)制落地，公司近期啟動(dòng)高頻次、高層級(jí)的“全員經(jīng)營(yíng)組織變革”雙周例會(huì)。會(huì)議由各CBU推進(jìn)組（通常為核心業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人）直接向李斌匯報(bào)進(jìn)展，共同校準(zhǔn)策略方向與關(guān)鍵舉措，目標(biāo)于今年Q2實(shí)現(xiàn)該機(jī)制的全面運(yùn)營(yíng)。

再比如，最新的“5566”迎來(lái)多項(xiàng)聚焦用戶體驗(yàn)的成本結(jié)構(gòu)優(yōu)化：豎屏改為橫屏，優(yōu)化換擋機(jī)構(gòu)為懷擋，釋放中央通道空間后集成雙手機(jī)無(wú)線充電面板。標(biāo)配的自研神璣NX9031智駕芯片，顯著提升系統(tǒng)性能的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)單車技術(shù)降本約1萬(wàn)元。感知系統(tǒng)務(wù)實(shí)精簡(jiǎn)，新“5566”主動(dòng)移除冗余預(yù)埋的V2X車路協(xié)同單元，因?yàn)樵撚布?dāng)下并無(wú)實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景，移除有助于優(yōu)化BOM成本。

當(dāng)然，任何一場(chǎng)翻身仗，都沒(méi)有速勝公式，蔚來(lái)也不例外。這是新勢(shì)力們告別粗放生長(zhǎng)、向成熟車企蛻變的成人禮。

熬過(guò)組織變革的風(fēng)暴，蔚來(lái)才能長(zhǎng)出更具韌性的軀干，在激烈的行業(yè)狂風(fēng)暴雨中，有更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力與爆發(fā)潛力。

李斌說(shuō)：“成功的公司都是十年如一日持續(xù)投入堅(jiān)持做對(duì)的事情，沒(méi)有一個(gè)公司靠大招突然就怎么樣，我們還是會(huì)認(rèn)真的把自己的事做好?！?/p>

「新勢(shì)力不新，像成熟車企一樣戰(zhàn)斗」

從2014-2015年的造車?yán)顺遍_(kāi)始，新勢(shì)力已經(jīng)走過(guò)10年時(shí)間。

曾幾何時(shí)，“新勢(shì)力”代表著顛覆與未知，但今天，中國(guó)汽車市場(chǎng)的競(jìng)技場(chǎng)早已改換了規(guī)則。這些曾經(jīng)的“闖入者”正褪去青澀外衣，以成熟企業(yè)的姿態(tài)在紅海中搏殺。

換句話說(shuō)，新勢(shì)力不再“新”，老牌車企們亦無(wú)法原地懈怠。

尤其今年以來(lái)，傳統(tǒng)車企巨頭們都在操盤(pán)品牌矩陣收縮與重組：例如吉利試圖私有化極氪汽車，回歸“一個(gè)吉利”戰(zhàn)略；東風(fēng)和長(zhǎng)安即將重組合并等。

這些都表明了，老牌車企們都在聚焦資源，拋掉過(guò)往的冗余包袱，更加輕裝上陣。資源整合，成為2025年貫穿中國(guó)汽車行業(yè)的主線。

而新勢(shì)力們則紛紛亮出更復(fù)雜的產(chǎn)品圖譜：不光是蔚來(lái)三大品牌梯次布局，理想汽車也在近日財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，下一步將根據(jù)市場(chǎng)需求推出MPV、轎車等產(chǎn)品矩陣。

換句話說(shuō)，中國(guó)汽車行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，已從單一產(chǎn)品維度的較量，全面升級(jí)為產(chǎn)品矩陣、技術(shù)儲(chǔ)備、渠道網(wǎng)絡(luò)交織而成的立體生態(tài)戰(zhàn)爭(zhēng)。

蔚來(lái)無(wú)疑是新勢(shì)力中最堅(jiān)定多品牌、多產(chǎn)品矩陣的汽車公司。而在成立11年之后，蔚來(lái)也正在像成熟車企一樣出發(fā)、戰(zhàn)斗。

以技術(shù)儲(chǔ)備來(lái)舉例。蔚來(lái)今年9個(gè)車型煥新，多品牌安全著陸的背后支點(diǎn)，正是蔚來(lái)十年以來(lái)的科技研發(fā)成果。

在5566車型上，蔚來(lái)技術(shù)魚(yú)池已經(jīng)在釋放能量。新車的“聰明腦袋”，離不開(kāi)蔚來(lái)神璣NX9031芯片構(gòu)筑的智能底座。

神璣NX9031芯片AI算力超千Tops，與行業(yè)當(dāng)下主流芯片相比“一顆頂四顆、兩顆頂八顆”，與英偉達(dá)最新一代車載芯片滿血版Thor-X算力水平不相上下。

蔚來(lái)CEO李斌在近日的粵港澳大灣區(qū)車展上表示：“蔚來(lái)的算力一直是超配，全球第一名、第二名算力最強(qiáng)都是我們公司的。”

目前，神璣NX9031已經(jīng)裝備在蔚來(lái)智能電動(dòng)行政旗艦ET9及新款“5566”車型上，隨著神璣NX9031上車，蔚來(lái)的新車將擁有更高的智能輔助駕駛算力天花板。

當(dāng)下，汽車輔助駕駛已經(jīng)成為車企軟硬件一體的核心技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)。

而神璣NX9031芯片的量產(chǎn)上車，也說(shuō)明，蔚來(lái)已經(jīng)掌握了智能駕駛核心技術(shù)的研發(fā)自主權(quán)，也得益于自身技術(shù)與產(chǎn)品供應(yīng)的靈活性，蔚來(lái)比同行車企們更早體驗(yàn)到了超千Tops大算力芯片平臺(tái)的技術(shù)紅利，也能更早進(jìn)入汽車AI時(shí)代。

更關(guān)鍵的是，通過(guò)內(nèi)部技術(shù)創(chuàng)新，蔚來(lái)將大大優(yōu)化輔助駕駛的落地成本。據(jù)李斌此前透露，雖然神璣NX9031芯片研發(fā)費(fèi)用投入很高，但上車后單顆芯片就可以讓每輛車成本降低1萬(wàn)元，大大節(jié)省整車成本。

同時(shí)，在輔助駕駛軟件算法上，蔚來(lái)自研的「蔚來(lái)世界模型NWM」已經(jīng)推出了首個(gè)版本。

這是蔚來(lái)重回“輔助駕駛第一梯隊(duì)”的關(guān)鍵之作。根據(jù)蔚來(lái)說(shuō)法，「世界模型NWM」讓智駕系統(tǒng)預(yù)判和模擬同一個(gè)場(chǎng)景的不同未來(lái)路況，生成左右轉(zhuǎn)、直行的不同路況。

例如，在應(yīng)對(duì)駕駛員失能場(chǎng)景，「蔚來(lái)世界模型NWM」具備緊急自主靠邊停車功能。在高快路場(chǎng)景，當(dāng)系統(tǒng)監(jiān)測(cè)到駕駛員無(wú)意識(shí)后，會(huì)逐步緩慢減速，并將車輛變道至最右側(cè)緊急停車帶，開(kāi)啟雙閃警示燈、SOS緊急救援主動(dòng)介入。

此外，蔚來(lái)該版本輔助駕駛軟件，還將模型化能力應(yīng)用于追尾預(yù)防及保護(hù)、通用障礙物識(shí)別升級(jí)等。

更關(guān)鍵的是，得益于智能硬件的提前規(guī)劃與預(yù)埋，即便是三年前的首批蔚來(lái)「Banyan榕」車型，也依然能升級(jí)到「蔚來(lái)世界模型NWM」版本。目前，該版本已從5月30日起首批推送給保有量超過(guò)40萬(wàn)臺(tái)的「Banyan榕」車型。

蔚來(lái)的第三代智能系統(tǒng)「Cedar雪松」車型，包括ET9、5566車型在內(nèi)，將在6月底陸續(xù)收到推送。

蔚來(lái)平臺(tái)化開(kāi)發(fā)釋放的功能還包括，天樞SkyOS整車操作系統(tǒng)、900V高壓架構(gòu)等。從底層電子電氣架構(gòu)，到上層應(yīng)用，蔚來(lái)已經(jīng)形成了技術(shù)閉環(huán)。

而通過(guò)技術(shù)復(fù)利、從而帶來(lái)平臺(tái)化造車的成本優(yōu)勢(shì)，恰恰是成熟車企造車的核心能力。

當(dāng)行業(yè)在價(jià)格泥潭中掙扎時(shí)，蔚來(lái)選擇了一條更為艱難的路徑：以持續(xù)的高強(qiáng)度研發(fā)投入，換取定義未來(lái)的技術(shù)主權(quán)。當(dāng)價(jià)格戰(zhàn)的喧囂逐漸沉淀，唯有手握核心技術(shù)主權(quán)、構(gòu)建完整生態(tài)護(hù)城河的企業(yè)，以成熟車企的姿態(tài)出發(fā)，才能穿越風(fēng)暴。

對(duì)蔚來(lái)而言，最艱難的時(shí)刻已然過(guò)去，明確的觸底反彈軌道就在腳下，讓我們?cè)俳o蔚來(lái)多一點(diǎn)耐心。