大跌板塊，抄底白酒行業(yè)資金涌入

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2025-06-13 17:16:41 證券時報網

6月12日，A股市場出現震蕩分化，新消費概念股再度爆發(fā)，創(chuàng)新藥概念股繼續(xù)活躍，而白酒股則呈現震蕩走低的態(tài)勢。盡管大盤指數缺乏明確的方向性走勢，部分資金卻選擇抄底白酒行業(yè)。昨日，資金借道酒ETF凈買入量位居全市場首位，但該產品跟蹤的中證酒指數已連續(xù)五年下跌，今年至今跌幅超過12%，創(chuàng)下年內新低。

在股市整體橫盤震蕩的情況下，一些投資者開始賣出滬深300ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF等寬基產品，并對前期漲幅較大的醫(yī)藥ETF、恒生醫(yī)療ETF等進行獲利了結。根據Wind數據，截至6月12日，全市場1116只股票ETF（含跨境ETF）總規(guī)模達3.53萬億元。當日，股票ETF市場總份額減少38.62億份，凈流出資金為55.93億元。從ETF大類產品來看，債券ETF與港股市場ETF凈流入金額居前，分別達到14.71億元和5.2億元。

在指數維度上，跟蹤中證酒指數的ETF單日凈流入金額居前，達4.16億元，其中酒ETF吸金超4億元。對于酒ETF凈買入金額居首的現象，有基金經理表示，股票ETF市場存在“大跌大買、大漲大賣”的特征，經過連續(xù)五年的下跌，中證酒指數估值處于低位，吸引了部分“抄底”資金逢低布局。不過，他也提醒，今年以來新消費和傳統(tǒng)消費在經營業(yè)績等方面顯著分化，投資者應綜合考慮估值水平、行業(yè)景氣度變化及市場表現等因素來評估不同細分行業(yè)的投資價值。

博時基金認為，近期中美貿易談判影響下，市場風險偏好有所改善，科技股估值修復，而新消費股價遭遇調整。6月份相關產業(yè)催化較多，板塊修復仍處于順風期。在此背景下，頭部基金公司旗下ETF持續(xù)獲得資金凈流入。例如，易方達基金旗下的科創(chuàng)板50ETF、紅利低波動ETF等多只產品均錄得不同程度的資金凈流入；華夏基金旗下科創(chuàng)50ETF和信用債ETF基金單日凈流入也居前。

另一方面，寬基ETF凈流出金額較大，合計凈流出51.93億元，規(guī)模下降40.21億元。具體到指數維度，跟蹤滬深300指數的ETF單日凈流出金額最多，達19.48億元。此外，創(chuàng)業(yè)板ETF、創(chuàng)業(yè)板50ETF、上證50ETF等也位于資金凈流出前列。行業(yè)或主題ETF中，前期漲幅較大的醫(yī)藥ETF、恒生醫(yī)療ETF等同樣位列資金流出榜前列。

國泰基金建議，在當前時點，國內經濟基本面平穩(wěn)向好、擴內需政策穩(wěn)步發(fā)力將對A股形成支撐。資產配置方面，應繼續(xù)均衡配置，耐心等待市場主線，保持對題材交易的關注。

(責任編輯：zhangxiaohua)

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