8月4日，A股三大指數(shù)集體上漲。上證指數(shù)漲0.66%，報(bào)3583.31點(diǎn)；深證成指漲0.46%，報(bào)11041.56點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.5%，報(bào)2334.32點(diǎn)。滬深北三市合計(jì)成交15182億元，較上個(gè)交易日縮量1017億元。全市場(chǎng)超3800只個(gè)股上漲。

當(dāng)天軍工股漲幅顯著，愛(ài)樂(lè)達(dá)、科思科技和北方長(zhǎng)龍以20%幅度漲停，長(zhǎng)城軍工、國(guó)機(jī)精工漲停并創(chuàng)歷史新高。中航證券研報(bào)顯示，截至2025年7月末，軍工板塊出現(xiàn)自2022年8月以來(lái)首次月線三連陽(yáng)。7月，軍工板塊月成交額達(dá)到15272億元，為歷史最高，同時(shí)月成交額占中證全指成交額比例連續(xù)三個(gè)月超過(guò)4%，放量增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯。隨著相關(guān)個(gè)股大漲或創(chuàng)新高，資金開(kāi)始尋找洼地，輪動(dòng)補(bǔ)漲邏輯或?qū)⒊霈F(xiàn)。

昨日人形機(jī)器人板塊尾盤(pán)走強(qiáng)，松霖科技、浙江榮泰創(chuàng)新高，日盈電子2連板，夏廈精密、五洲新春、能科科技、江海股份漲停。消息面上，2025世界機(jī)器人大會(huì)將于8月8日至12日在北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)舉辦，主題為“讓機(jī)器人更智慧，讓具身體更智能”。屆時(shí)，200余家國(guó)內(nèi)外機(jī)器人企業(yè)的1500余件展品將集中亮相，首發(fā)新品超100款，數(shù)量是去年的近兩倍。

華西證券指出，人形機(jī)器人作為具身智能的核心載體，正處于商業(yè)化爆發(fā)前夜。政策支持、技術(shù)成熟、需求激增與供給競(jìng)爭(zhēng)共同驅(qū)動(dòng)行業(yè)發(fā)展，預(yù)計(jì)2035年全球市場(chǎng)規(guī)?；蛲黄?500億美元。國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈憑借成本與量產(chǎn)優(yōu)勢(shì)加速替代，控制、傳感及靈巧手等關(guān)鍵領(lǐng)域孕育投資機(jī)遇。

展望后市，大部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為不必因短期行情休整改變對(duì)本輪行情趨勢(shì)的基本判斷，支撐本輪行情的核心邏輯依然未被破壞，未來(lái)股指還有新高。興業(yè)證券在研報(bào)中表示，支撐此前市場(chǎng)上漲的三個(gè)核心邏輯是政策底線思維、新動(dòng)能亮點(diǎn)涌現(xiàn)、增量資金入市，均未出現(xiàn)任何變化。短期休整有利于行情中長(zhǎng)期發(fā)展，后續(xù)有較多提振市場(chǎng)信心的潛在催化因素，新一輪行情隨時(shí)可能啟動(dòng)。

招商證券認(rèn)為，半年報(bào)有望確認(rèn)上市公司整體自由現(xiàn)金流改善的邏輯，強(qiáng)化重估A股的邏輯。市場(chǎng)目前站上扭虧阻力位，盈利效應(yīng)積累后，場(chǎng)外增量資金持續(xù)流入。A股將在8月走出先抑后揚(yáng)行情，創(chuàng)下新高的可能性較大。