市場一度期待的貸款利息及相關(guān)費用可以抵扣增值稅，但這一期望未能實現(xiàn)。8月11日，財政部和稅務(wù)總局公布了《中華人民共和國增值稅法實施條例（征求意見稿）》，其中第二十條明確規(guī)定，納稅人購進貸款服務(wù)及其向貸款方支付的相關(guān)費用，對應的進項稅額不得從銷項稅額中抵扣。

中國政法大學財稅法研究中心主任施正文表示，這意味著明年增值稅法實施后，貸款利息及相關(guān)費用將維持現(xiàn)狀，對應的進項稅額仍然不允許抵扣。此外，《條例意見稿》明確這項規(guī)定后，短期內(nèi)貸款利息及相關(guān)費用抵稅改革可能不會再推出。

增值稅是中國第一大稅種，覆蓋國民經(jīng)濟所有行業(yè)和全鏈條，涉及面廣、影響大。財政部數(shù)據(jù)顯示，2024年增值稅收入約6.57萬億元，占全部稅收收入38%。為了落實稅收法定原則，去年底全國人大常委會表決通過了《中華人民共和國增值稅法》，將于2026年1月1日起施行。

在增值稅法第二十二條中，規(guī)定了納稅人的進項稅額不得從其銷項稅額中抵扣六種情形，其中早先曾列入公開征求意見稿中的“購進貸款服務(wù)對應的進項稅額”，在最終增值稅法中被刪除。因此一些市場人士樂觀認為，2026年1月1日以后接受貸款服務(wù)拿到專票就可以抵扣進項稅。然而，這一猜想最終落空。作為增值稅施行最重要的配套法規(guī)，《條例意見稿》已經(jīng)明確貸款利息及相關(guān)費用不得抵稅。

這與現(xiàn)行規(guī)定一致。根據(jù)現(xiàn)行《增值稅暫行條例》和《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》等相關(guān)規(guī)定，在具體的稅務(wù)實踐中，購進的貸款服務(wù)及其相關(guān)費用的進項稅額是不得從銷項稅額中抵扣的。

在增值稅一般計稅方法中，增值稅應納稅額是由當期銷項稅額抵扣當期進項稅額后的余額。因此，可以抵扣的進項稅額越多，相應增值稅應納稅額越低，稅負越輕。若購進貸款服務(wù)及相關(guān)費用納入進項稅額抵扣范圍，對企業(yè)而言，有利于降低融資成本，提高資金配置效率。不過這項改革推進從全球來看也面臨不少難點。

上海交通大學財稅法研究中心副主任王樺宇表示，中國不允許貸款服務(wù)進項稅額抵扣，主要是因為貸款服務(wù)更多地被認為是一種終端消費，而非用于生產(chǎn)經(jīng)營過程中投入。另外，如果允許購進貸款服務(wù)的進項稅額抵扣，可能會導致一些企業(yè)通過貸款服務(wù)來進行稅收規(guī)避。

世界各主要國家對貸款服務(wù)的進項稅額能否抵扣存在差異，德國等國家允許，而在澳大利亞和日本等國家則不被允許。采取何種方式主要取決于各國經(jīng)濟政策、稅制結(jié)構(gòu)、征管環(huán)境和金融監(jiān)管實踐的具體情況。

施正文認為，企業(yè)購進貸款服務(wù)是為了生產(chǎn)服務(wù)，屬于中間環(huán)節(jié)，從增值稅理論來說，貸款服務(wù)等進項稅額應該允許抵扣。但在當前財政收支矛盾較大、財政收入增長乏力的情況下，若允許貸款利息及相關(guān)費用抵稅，將造成明顯財政減收，預計減收幾千億元。考慮到財政可承受能力，這項改革短期恐怕不會推出，未來考慮多重因素可能適時推進。