上周,美國公布的7月消費者價格指數(shù)(CPI)同比漲幅略低于預(yù)期,市場對美聯(lián)儲降息前景更加樂觀,風險偏好得到提振。美國三大股指累計上漲,納指和標普500指數(shù)多次創(chuàng)下收盤歷史新高。具體來看,道指累計上漲1.74%,標普500指數(shù)上漲0.94%,納指上漲0.81%。
國際能源署發(fā)布的報告預(yù)計,今明兩年全球石油供應(yīng)增速將遠超需求,可能導(dǎo)致市場進一步失衡。由于投資者對俄美兩國領(lǐng)導(dǎo)人會晤緩解地緣政治緊張局勢持樂觀態(tài)度,國際油價累計下跌。紐約油價上周累計下跌1.69%,布倫特油價累計下跌1.11%。
市場預(yù)期美聯(lián)儲9月降息幾乎“板上釘釘”,投資者避險情緒有所降溫,國際金價在上周累計下跌3.11%,為今年3月以來的最大單周跌幅。
本周一,美國總統(tǒng)特朗普將與烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基在白宮舉行會談,歐洲多國領(lǐng)導(dǎo)人也受邀參加,預(yù)計將討論結(jié)束俄烏沖突的細節(jié)。如果進展順利,接下來美國、俄羅斯、烏克蘭三方領(lǐng)導(dǎo)人將會晤。投資者密切關(guān)注此次會談是否會釋放出地緣政治緊張局勢緩解的信號。
為期三天的全球央行年會將在美國懷俄明州杰克遜霍爾舉行。會議期間,美聯(lián)儲主席鮑威爾的講話將成為市場關(guān)注的焦點。部分華爾街分析師認為,鮑威爾可能會利用此次機會給市場過于激進的降息預(yù)期降溫。
目前,美聯(lián)儲的政策決議面臨多重壓力。關(guān)稅政策導(dǎo)致美國產(chǎn)業(yè)鏈上游面臨新一輪通脹壓力,市場預(yù)期將進一步向下游傳導(dǎo)。同時,美國就業(yè)市場降溫,制造業(yè)疲軟也增加了經(jīng)濟下行的壓力。此外,美國總統(tǒng)特朗普持續(xù)施壓,要求鮑威爾降息。
已有兩名美聯(lián)儲官員公開表示,在決定降息前需更清楚地了解關(guān)稅對通脹的影響。因此,市場將關(guān)注鮑威爾對于降息的態(tài)度以及對美國經(jīng)濟前景的最新評估,這可能在資本市場上引發(fā)連鎖反應(yīng)。投資者也可以從本周三發(fā)布的美聯(lián)儲7月貨幣政策會議紀要中找到更多關(guān)于未來貨幣政策走向的信號。