港股IPO火爆收入激增投行搶人熱潮再現(xiàn)

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2025-09-05 15:09:57 證券時報網(wǎng)

今年夏天，香港投行圈迎來了一場久違的“速度與激情”。上半年，港股IPO融資規(guī)模同比激增714%，達到140億美元，催生了近55億港元的天價上市中介費用。其中，保薦人拿走半數(shù)以上費用，會計師分得8%-12%。

隨著市場爆發(fā)，中資券商業(yè)績顯著提升，13家在港上市券商投行收入達91.7億港元，同比增長30%。中金公司、國聯(lián)民生、申萬宏源收入增長位居前三。中資券商在保薦人排行榜前五中占據(jù)四席，合計市場份額達46.8%，較去年同期提升34個百分點。

業(yè)務(wù)爆發(fā)直接點燃了人才爭奪戰(zhàn)。香港持牌金融專業(yè)人士數(shù)量在過去一年大幅增加，各家機構(gòu)紛紛加碼“搶人”。擁有保薦人簽字權(quán)的專業(yè)人士年薪普遍超過百萬港元，部分中高級職位薪酬漲幅超過20%。為快速招攬人才，一些機構(gòu)甚至愿意支付高額“代通知金”。外資投行也通過提高實習(xí)生轉(zhuǎn)正率、加速晉升通道等方式爭搶優(yōu)質(zhì)人才。

在中國資產(chǎn)重估及境內(nèi)企業(yè)赴港上市熱情回升的背景下，港股市場表現(xiàn)亮眼。上半年，港股IPO融資規(guī)模同比增長714%，達到140億美元，日均成交額同比增長118%至2402億港元。截至8月22日，今年以來，港股共有54只IPO上市新股，募資總額超過1300億港元，相應(yīng)上市費用總計約54.92億港元，平均每只新股的上市費用約1.02億港元。

每個大型IPO項目，投行、律師、會計師平均可收取總費用1~2億港元，其中會計師費約占8%—12%，保薦人費占50%—60%。這一波上市熱潮顯著提振了頭部券商的業(yè)績。目前在港上市的13家券商（已披露業(yè)績），2025年上半年的承銷與投資銀行費用收入合計91.7億港元，較去年同期的70.6億港元有明顯提升。

中金公司在2025年上半年作為保薦人主承銷港股IPO項目13單，幾乎包攬了寧德時代、海天味業(yè)、三花智控等大型“A+H股”項目，主承銷規(guī)模超過28億美元。此外，該公司為全球協(xié)調(diào)人主承銷港股IPO項目20單，作為賬簿管理人主承銷港股IPO項目20單，作為賬簿管理人主承銷港股再融資及減持項目10單。華泰金控（香港）上半年完成9單港股IPO保薦項目，保薦數(shù)量位居全市場第二；國泰海通完成2單IPO保薦及14家再融資，并有39單IPO項目已遞表；中信建投國際在香港市場共參與并完成港股IPO保薦項目3家，股權(quán)融資規(guī)模429.26億港元。另外，作為配售代理，中信建投國際服務(wù)老鋪黃金的再融資項目，募集資金27.15億港元。

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