英偉達或取代蘋果成臺積電最大客戶 AI芯片需求激增！臺積電自10年前獨享iPhone芯片大單后，營收逐年增長，蘋果成為其最大客戶。盡管近年來AI和高效運算（HPC）客戶的貢獻逐漸增加，蘋果仍占臺積電營收的20%以上。2023年這一比例達到25%，2024年預計降至22%，但營收貢獻仍在增加。然而，據(jù)供應鏈業(yè)者透露，2025年臺積電的最大客戶可能不再是蘋果。

半導體業(yè)界人士表示，NVIDIA憑借AI GPU與RTX系列電競GPU的全面放量，并占據(jù)CoWoS先進封裝過半產(chǎn)能，2025年有望與蘋果平起平坐。NVIDIA訂單占臺積電整體營收比重估計將達到19%至21%，甚至可能超越蘋果，成為臺積電的最大客戶。

2025年初以來，全球終端消費市場受到關稅等政經(jīng)因素干擾，供需存在諸多不確定因素。臺積電董事長魏哲家表示，未觀察到客戶行為出現(xiàn)重大改變，第三季度有望受益于先進制程領先以及AI、HPC強勁需求，業(yè)績將保持增長。2025全年美元營收增長率從先前的24%至26%上修至30%。

魏哲家還提到，全球?qū)Π雽w的需求有結(jié)構(gòu)性成長動能，特別是在AI領域，長期需求持續(xù)穩(wěn)健增長。AI模型普及與應用推升了運算需求，進而帶動對先進制程的迫切需求。主權(quán)AI已成為驅(qū)動需求的重要力量。

隨著臺積電營收規(guī)模持續(xù)擴大，HPC平臺占整體營收比重在2022年第一季度首次超過智能手機。2025年第二季度，HPC比重已快速上升至60%，而智能手機占比則下滑至27%。這表明臺積電的客戶、訂單和營收結(jié)構(gòu)已全面變化。

據(jù)了解，2007年蘋果首款iPhone采用三星電子的Arm架構(gòu)處理器，直到2010年蘋果才開始與臺積電合作。2014年iPhone 6世代，臺積電首次拿下并獨吞A8芯片代工大單。2015年iPhone 6s世代，蘋果再度找兩家晶圓代工廠分食訂單，最終臺積電勝出三星，此后蘋果iPhone系列訂單一直由臺積電包攬，推動了臺積電的業(yè)績和股價上漲。

過去十年，臺積電的營收、利潤和股價主要由蘋果、高通和聯(lián)發(fā)科等手機芯片帶動。如今，這種局面轉(zhuǎn)變?yōu)镹VIDIA領軍的AI芯片大軍。臺積電的研發(fā)和量產(chǎn)話題也圍繞在AI領域。

根據(jù)近兩 年的數(shù)據(jù)，2023年臺積電最大客戶營收規(guī)模達新臺幣5,465.5億元，占總營收比重從23%增至25%。蘋果幾乎包下代工報價近2萬美元的3納米產(chǎn)能。2024年蘋果仍是臺積電最大客戶，占總營收約22%，帶來約新臺幣6,243億元貢獻。

盡管蘋果貢獻持續(xù)增加，其他客戶訂單增長更為顯著。2023年AI GPU需求激增，NVIDIA占臺積電營收比重提升至約5%至6%。2024年擴大投片，比重突破10%，2025年預計翻倍沖至19%至21%，首度與蘋果并列最大客戶，甚至在第四季度出貨高峰時超越蘋果成為最大客戶。

第三大客戶為超微（AMD），2025年預計占臺積電營收比重約10%。高通緊隨其后，博通、英特爾、聯(lián)發(fā)科和亞馬遜旗下Annapurna Labs占比約為5%至6%。其他客戶包括Marvell、比特大陸、恩智浦和瑞薩等。臺積電2024年提供288種不同的制程技術，為522個客戶生產(chǎn)1萬1,878種不同產(chǎn)品。

另一方面，臺積電2024年全年營收預計達新臺幣2.89兆元，北美客戶占總營收比重70%。2025年第二季度美元營收達300.7億美元，美系客戶比重上升至75%。此前，臺積電罕見披露亞利桑那州晶圓廠首波美系大客戶名單，包括蘋果、NVIDIA、超微、高通和博通等。