一位個人養(yǎng)老金投資者分享了他的經(jīng)歷：他每年將1.2萬元存入個人養(yǎng)老金賬戶并投資了一些公募基金產品。盡管市場波動較大，但他最近發(fā)現(xiàn)已經(jīng)賺了近1萬元。這反映出個人養(yǎng)老金制度實施三年來取得的成績：制度框架基本完善，人群覆蓋初具規(guī)模，產品體系不斷豐富。特別是個人養(yǎng)老金基金產品規(guī)模和業(yè)績“雙豐收”，Y份額規(guī)模超150億元，97%以上的產品成立以來實現(xiàn)正收益。

這份成績單的取得離不開公募基金公司的多維進階與深耕細作。在產品端，從單一的養(yǎng)老FOF擴展到策略多元的“產品貨架”，覆蓋不同風險偏好的投資者；在投研端，構建起工業(yè)化、流程化的投研體系，追求長期穩(wěn)健回報；在服務端，從單向營銷轉向全生命周期的溫暖陪伴，致力于成為投資者養(yǎng)老路上的“同行者”。

作為中國養(yǎng)老保險體系“第三支柱”的重要制度安排，個人養(yǎng)老金制度實施三年來取得了顯著成績。人力資源和社會保障部數(shù)據(jù)顯示，自2022年11月試點以來，截至2024年11月末，全國個人養(yǎng)老金賬戶開戶人數(shù)已達7279萬人。2024年12月，個人養(yǎng)老金制度推廣至全國。國家社會保險公共服務平臺數(shù)據(jù)顯示，目前共有四類產品納入個人養(yǎng)老金產品目錄，總數(shù)達1245只，較之前增加185只，涵蓋儲蓄、保險、基金和理財?shù)阮愋?，滿足不同風險偏好和投資期限的需求。

個人養(yǎng)老金基金產品和規(guī)模業(yè)績取得了“雙豐收”。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年9月30日，全市場共有301款個人養(yǎng)老金基金產品（Y份額），Y份額合計管理規(guī)模151.11億元，較2024年底增長65%。其中，指數(shù)基金Y份額的規(guī)模增速亮眼，較2024年底有超7倍的增長。截至11月23日，97%以上的個人養(yǎng)老金基金產品成立以來均實現(xiàn)了正收益。

個人養(yǎng)老金基金產品持有人數(shù)量也快速增長。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年上半年末，全市場養(yǎng)老Y份額持有人戶數(shù)達166.24萬戶，較2022年末的38.76萬戶大幅增長。從基金管理人角度看，截至2025年三季度末，7家公募機構旗下養(yǎng)老基金Y份額管理規(guī)模均突破10億元，相比2025年初新增3家。長期投資理念也在逐步普及，有效引導參加人進行長期投資，培養(yǎng)公眾的長期養(yǎng)老儲蓄意識。

公募基金公司在持續(xù)深化與創(chuàng)新，在投研、產品、營銷投教等多個維度積極應對國民長期養(yǎng)老投資需求。例如，中歐基金探索“專業(yè)化、工業(yè)化、數(shù)智化”的投研戰(zhàn)略，興證全球基金通過“多資產、多策略”方式平滑組合波動，華夏基金則強調“升維”策略，從以固收為主轉向“多資產和多策略”。

在產品層面，從單一的養(yǎng)老目標FOF產品擴展至涵蓋FOF與指數(shù)基金的多元貨架。隨著制度推廣，指數(shù)基金被納入個人養(yǎng)老金目錄，產品供給迎來大擴容。華夏基金搭建了風格梯度清晰的產品線，華泰柏瑞基金迅速布局了追蹤紅利低波、滬深300、中證A500等多元指數(shù)的Y份額基金，建信基金、交銀施羅德基金也推動了以中證500、創(chuàng)業(yè)板50、紅利低波類指數(shù)為標的的指數(shù)基金入選，為投資者提供了更多低成本參與資本市場的新渠道。

此外，各基金公司的營銷與投教活動已從單向的產品宣傳，轉向高頻、多元的長期陪伴，并精準觸達年輕群體。建信基金推出了“以終為始”的FOF配置方案和“步步為贏”的指數(shù)產品投資方案，中歐基金連續(xù)數(shù)年開展養(yǎng)老投教主題月，線上打造養(yǎng)老專區(qū)，線下走進辰山植物園等年輕親子場景。華夏基金積極探索養(yǎng)老投顧服務和相應的解決方案，天弘基金提出以“識別個人風險承受能力”為核心的養(yǎng)老長期投資理念。

然而，當前個人養(yǎng)老金制度仍面臨“開戶熱、繳費冷、投資少”的現(xiàn)實瓶頸。多家基金公司相關業(yè)務負責人認為，核心問題在于繳費和投資比例不足，以及稅收遞延政策對中低收入人群吸引力有限。展望未來，基金行業(yè)普遍期待個人養(yǎng)老金能突破當前瓶頸，在未來三年實現(xiàn)從“良好開局”到“高質量發(fā)展”的跨越。為此，各家基金公司從政策、產品、服務等多維度提出了建議，如拓寬受惠面、引入差異化稅優(yōu)政策、提升賬戶便利性、豐富產品供給、優(yōu)化持有體驗等。

面對時代的召喚與投資者的托付，基金公司已整裝再出發(fā)，致力于構建服務全生命周期的產品矩陣，深度參與國家養(yǎng)老金融的制度建設和投資管理，共同推動個人養(yǎng)老金制度行穩(wěn)致遠，助力億萬國人繪就“老有所養(yǎng)”的安穩(wěn)圖景。