如何看待多家銀行5年期存款停售 降低負(fù)債成本成趨勢！日前，六大國有銀行集體下架5年期大額存單引發(fā)廣泛關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士指出，部分國有大行此前早已停售了5年期大額存單產(chǎn)品，而近期中小銀行對長期限存款產(chǎn)品的調(diào)整較為密集，此舉旨在降低負(fù)債成本，穩(wěn)定凈息差。后續(xù)這種趨勢有望延續(xù)，存款產(chǎn)品利率也有望繼續(xù)下降。在此背景下，投資者應(yīng)調(diào)整好投資心態(tài)，降低對投資收益的預(yù)期，同時也要摒棄單一存款思維，轉(zhuǎn)向多元配置策略。

近日，多家媒體報道工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行官網(wǎng)及App上均已無法找到5年期大額存單產(chǎn)品。一位銀行業(yè)人士表示，并非所有國有大行都會長期發(fā)行5年期大額存單，部分銀行也早已停售此類產(chǎn)品。查詢發(fā)現(xiàn)，農(nóng)業(yè)銀行官網(wǎng)披露的2018年以來人民幣個人大額存單產(chǎn)品目錄中并未出現(xiàn)5年期產(chǎn)品。中國銀行雖然目前在售產(chǎn)品中沒有5年期存單，但存單轉(zhuǎn)讓一欄中仍有少量5年期產(chǎn)品。

市場對國有大行大額存單產(chǎn)品在售情況的關(guān)注源于近期多家中小銀行對長期限存款產(chǎn)品的密集調(diào)整。11月初，內(nèi)蒙古土右旗蒙銀村鎮(zhèn)銀行發(fā)布公告稱，自11月5日起取消5年期整存整取定期存款產(chǎn)品，成為業(yè)內(nèi)首家明確公告下架該期限產(chǎn)品的商業(yè)銀行。該行還下調(diào)了其余期限定存產(chǎn)品利率，其中1年期、2年期利率均下調(diào)5個基點，分別降至1.45%、1.55%；3年期產(chǎn)品則下調(diào)10個基點至1.85%。此后，梅州客商銀行、華瑞銀行、新安銀行、中信百信銀行等多家中小銀行相繼下架了5年期定期存款產(chǎn)品，北京中關(guān)村銀行則同時將3年期、5年期整存整取定期存款下架。目前在售此類產(chǎn)品的銀行普遍存在長短期利率“倒掛”的現(xiàn)象。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為主要原因在于凈息差壓力。金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.42%，其中國有大行凈息差最低，為1.31%；民營銀行凈息差最高，為3.83%。南開大學(xué)金融學(xué)教授田利輝表示，銀行凈息差已至歷史低點，亟需優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。高成本長期限存款會加劇盈利壓力。當(dāng)前，央行引導(dǎo)降成本、防高息攬儲，同時推動資金流向?qū)嶓w。此輪調(diào)整折射出金融體系在低利率環(huán)境下的深刻變革。調(diào)整也是銀行在利率下行周期中通過縮短存款期限、降低負(fù)債成本應(yīng)對資產(chǎn)端收益下滑的選擇。

展望后市，田利輝認(rèn)為，長期限存款產(chǎn)品下架的趨勢或?qū)⒀永m(xù)。凈息差收窄壓力未減，政策導(dǎo)向明確，銀行將持續(xù)壓降高成本存款。后續(xù)差異化調(diào)整有望成為常態(tài)，大行或保留少量5年期產(chǎn)品但利率走低，中小行更傾向于短期化。監(jiān)管機(jī)制將持續(xù)引導(dǎo)存款利率市場化，高息存款將成為歷史。未來一段時間，在推動社會綜合融資成本穩(wěn)中有降的情況下，銀行凈息差可能還會下降但降幅可能趨緩。在這種情況下，下調(diào)存款利率、壓降負(fù)債成本成為商業(yè)銀行的共同選擇。

除了下調(diào)存款利率之外，商業(yè)銀行還應(yīng)繼續(xù)減少對存款的利息補(bǔ)貼以及利息之外的費用，進(jìn)一步壓降存款的隱性成本。在存款產(chǎn)品利率有望持續(xù)下降、長期限存款產(chǎn)品或進(jìn)一步減少的背景下，未來投資者需摒棄單一存款思維，轉(zhuǎn)向多元配置。短期資金可選擇貨幣基金、現(xiàn)金管理類理財；中長期資金可選擇階梯式存款，關(guān)注儲蓄國債，或配置“固收+”產(chǎn)品以平衡風(fēng)險收益。高風(fēng)險偏好者可適度參與銀行理財或增額終身壽險，但須警惕流動性風(fēng)險與收益不確定性。關(guān)鍵是在保障安全性的同時，通過資產(chǎn)組合獲取穩(wěn)健收益。在利率長期下行趨勢中，投資者需要主動擁抱多元資產(chǎn)、平衡風(fēng)險與收益，才能穿越周期波動，實現(xiàn)財富的保值增值。