英偉達(dá)首席財(cái)務(wù)官科萊特·克雷斯出席瑞銀全球科技與人工智能大會(huì)，對(duì)AI泡沫、產(chǎn)品需求和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等話題發(fā)表見(jiàn)解。她透露，英偉達(dá)9月底宣布的“千億美元投資OpenAI”目前仍處于投資意向書階段。這份協(xié)議涉及為OpenAI部署至少10吉瓦的英偉達(dá)系統(tǒng)，相當(dāng)于為英偉達(dá)創(chuàng)造4000-5000億美元的營(yíng)收?？死姿贡硎荆形春炇鹱罱K協(xié)議，但雙方正在合作。她強(qiáng)調(diào)，相關(guān)營(yíng)收尚未計(jì)入英偉達(dá)的營(yíng)收指引中。

克雷斯還提到，英偉達(dá)上個(gè)月承諾向OpenAI競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Anthropic投入最多100億美元，這可能進(jìn)一步增加算力芯片的預(yù)定數(shù)據(jù)。關(guān)于AI泡沫問(wèn)題，她認(rèn)為數(shù)據(jù)中心計(jì)算負(fù)載正從CPU轉(zhuǎn)向GPU，這種遷移才剛開(kāi)始。預(yù)計(jì)到本十年末，將有3-4萬(wàn)億美元投入數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施，約一半與從CPU向加速計(jì)算轉(zhuǎn)型相關(guān)。她強(qiáng)調(diào)，現(xiàn)在仍處于轉(zhuǎn)型早期，且這不是簡(jiǎn)單替換舊設(shè)備，而是新增算力不斷疊加。

對(duì)于英偉達(dá)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)是否縮小的問(wèn)題，克雷斯明確否認(rèn)，并表示公司在設(shè)計(jì)時(shí)進(jìn)行了極端程度的協(xié)同設(shè)計(jì)，由7顆不同的芯片共同協(xié)作構(gòu)建系統(tǒng)。她強(qiáng)調(diào)，英偉達(dá)的優(yōu)勢(shì)不僅在硬件，更在于完整軟硬件棧，尤其是CUDA軟件平臺(tái)及豐富的行業(yè)庫(kù)。這些平臺(tái)可以長(zhǎng)期使用，并隨著軟件更新不斷改進(jìn)。

談及客戶盈利問(wèn)題，克雷斯解釋稱，隨著AI產(chǎn)業(yè)從生成式模型向推理型模型過(guò)渡，帶來(lái)了模型規(guī)模增加、Token生成量增加以及用戶更愿意付費(fèi)。這推動(dòng)了模型擴(kuò)張和算力投入，形成所謂的“飛輪效應(yīng)”。

面對(duì)大模型公司的“空頭支票”風(fēng)險(xiǎn)，克雷斯表示，目前仍處于大型云服務(wù)商向GPU轉(zhuǎn)型的周期，許多大模型開(kāi)發(fā)商的算力需求是長(zhǎng)期問(wèn)題，需要逐步解決。英偉達(dá)當(dāng)前的工作重點(diǎn)是確保他們?cè)诮裉扉_(kāi)發(fā)模型時(shí)所需的算力和資金能夠及時(shí)到位。

克雷斯透露，下一代架構(gòu)Vera Rubin已經(jīng)完成流片，預(yù)計(jì)明年下半年推向市場(chǎng)，性能將出現(xiàn)新的數(shù)倍級(jí)別提升。盡管行業(yè)擔(dān)憂HBM成本上漲，英偉達(dá)有信心明年維持70%中端區(qū)間的毛利率。上季度，英偉達(dá)庫(kù)存與采購(gòu)承諾合計(jì)大增近250億美元，克雷斯表示這是為未來(lái)增長(zhǎng)準(zhǔn)備供應(yīng)，是好事。

基于英偉達(dá)的需求指引，公司明年的收入將在3500億至4000億美元之間?？死姿菇榻B稱，公司將首先聚焦于內(nèi)部需求，大量資金用于供應(yīng)和產(chǎn)能建設(shè)，其次是股東回報(bào)，包括股票回購(gòu)和股息，以及進(jìn)行生態(tài)投資。她也提到，目前大規(guī)模并購(gòu)很難，英偉達(dá)會(huì)關(guān)注機(jī)會(huì)，但更側(cè)重于那些能夠在平臺(tái)和研發(fā)方面幫助公司的工程團(tuán)隊(duì)。