如果說(shuō)黃金是避險(xiǎn)的“盾”,那么鉑金就是工業(yè)的“矛”。
最近,這根“矛”正在被重新磨亮。12月16日,國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)上演了一場(chǎng)令人咋舌的大戲:鉑金期貨主力合約繼前一日漲停后,再次沖高,年內(nèi)漲幅更是驚人地達(dá)到了105%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開(kāi)了同期黃金63%的漲幅。
很多人看到這個(gè)新聞,第一反應(yīng)是:“是不是又有資本在炒作?”或者“我現(xiàn)在進(jìn)場(chǎng)還能不能賺一筆?”
如果你只看到了價(jià)格的波動(dòng),那就太小看這場(chǎng)變局了。這不僅僅是K線圖上的數(shù)字跳動(dòng),其背后折射出的,是全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)背景下,中國(guó)正在從西方手中奪回關(guān)鍵戰(zhàn)略資源“定價(jià)權(quán)”的一場(chǎng)靜默戰(zhàn)爭(zhēng)。
一、被低估的“工業(yè)維生素”:為何此時(shí)爆發(fā)?
首先,我們要搞清楚,鉑金為什么突然“值錢(qián)”了?
新聞中提到了一個(gè)關(guān)鍵詞——“供需失衡”。但這只是表象。
過(guò)去幾十年,鉑金主要用于燃油車(chē)的尾氣催化劑。隨著電動(dòng)車(chē)(EV)的興起,很多人一度認(rèn)為鉑金要“涼了”。然而,事實(shí)恰恰相反。人類(lèi)能源轉(zhuǎn)型的下一站是哪里?是氫能。
而在氫能產(chǎn)業(yè)鏈中,無(wú)論是制氫的電解槽,還是氫燃料電池,鉑金都是目前無(wú)法替代的核心催化劑。
這就帶來(lái)了一個(gè)巨大的戰(zhàn)略悖論:未來(lái)的綠色能源產(chǎn)業(yè)(尤其是氫能),高度依賴(lài)一種極度稀缺的資源。
全球鉑金的供應(yīng)高度集中在南非和俄羅斯。而南非正如新聞中所述,受困于電力短缺和礦體老化,產(chǎn)量正在不可逆地下降。與此同時(shí),作為全球最大的制造業(yè)大國(guó),中國(guó)正在大力推進(jìn)“氫能戰(zhàn)略”。
這就是為什么新聞里提到“中國(guó)市場(chǎng)不斷加大對(duì)實(shí)物貨源的吸納力度”。我們實(shí)際上是在“搶籌”。