1月9日,黃金價(jià)格繼續(xù)上漲,COMEX黃金期貨漲幅達(dá)到1.29%,報(bào)4518.4美元/盎司,本周累計(jì)上漲了4.34%。進(jìn)入2026年后,黃金價(jià)格持續(xù)攀升,突破了4500美元關(guān)口。隨著金價(jià)飆升,黃金交易風(fēng)險(xiǎn)顯著增加。
中國銀行和工商銀行等國有大行相繼發(fā)布相關(guān)黃金交易提示和規(guī)則調(diào)整,提醒投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。中國銀行深圳分行指出,近期一些非法交易平臺以“黃金投資”或“黃金預(yù)定價(jià)”為名,通過熟人圈、社交平臺吸引公眾參與。這些平臺往往宣稱“低門檻、高收益、快回報(bào)”,但實(shí)際上用戶存入資金后即進(jìn)入虛假系統(tǒng),與平臺對賭,并未實(shí)際投資黃金。銀行警告稱,這類活動資金無保障,平臺極易“卷款跑路”,參與者也可能承擔(dān)法律責(zé)任。
業(yè)內(nèi)人士表示,這種黃金預(yù)定價(jià)交易模式模仿期貨交易,允許投資者進(jìn)行“買漲”或“買跌”的雙向操作。參與者需支付保證金和金價(jià)2%到5%的定金。一旦金價(jià)波動劇烈,定金不足以彌補(bǔ)延期交易期間貨物差價(jià)時(shí),平臺會要求投資者補(bǔ)充定金,否則將強(qiáng)制平倉。這種模式放大了資金效應(yīng),但同時(shí)也增加了投資者的風(fēng)險(xiǎn)。
2025年下半年,多家媒體報(bào)道深圳水貝黃金市場存在多個(gè)黃金預(yù)定價(jià)交易平臺,由上游黃金料商開設(shè),面向檔口經(jīng)營者和散戶開放。深圳市防范和打擊非法金融活動專責(zé)小組辦公室發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示,強(qiáng)調(diào)各類黃金珠寶經(jīng)銷商、門店均不是金融機(jī)構(gòu),也未經(jīng)國家金融管理部門依法許可,不具備從事黃金資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、期貨及衍生品交易的資質(zhì),更不具備從事金融業(yè)務(wù)或公開吸收公眾存款的資質(zhì)。
工行宣布自2026年1月8日起,如意金積存業(yè)務(wù)最低投資額由1000元上調(diào)至1100元,按克數(shù)積存的起點(diǎn)仍為1克。同時(shí),自2026年1月12日起,個(gè)人客戶辦理積存金業(yè)務(wù)需通過該行統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)測評問卷進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估,取得C3-平衡型及以上的評估結(jié)果并簽訂積存金風(fēng)險(xiǎn)揭示書。已有前述評估結(jié)果且在有效期內(nèi)的無需重測。對于已開立積存金賬戶的個(gè)人客戶,辦理贖回與兌換、有效期內(nèi)定投計(jì)劃的執(zhí)行、修改和終止以及賬戶注銷等操作不受限制。
招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼認(rèn)為,在金價(jià)高位運(yùn)行下,短期波動風(fēng)險(xiǎn)加大,需要投資者具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。C3-平衡型等級的投資者通常能接受一定程度的資產(chǎn)價(jià)值波動,甚至面臨一定的投資損失,這與相關(guān)黃金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征更為匹配。