1月10日,國投白銀LOF發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告稱,近期基金二級市場交易價(jià)格波動較大,請投資者密切關(guān)注基金份額凈值。盲目投資高溢價(jià)率的基金份額可能導(dǎo)致較大損失。值得注意的是,從1月5日至1月10日,該基金連續(xù)六天發(fā)布了溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示。
公告顯示,1月8日國投白銀LOF的A類份額單位凈值為2.1311元,而截至1月9日,基金二級市場的收盤價(jià)為2.530元,明顯高于基金份額凈值。國投瑞銀提示,目前基金A類基金份額的申購金額上限為100.00元,后續(xù)將調(diào)整A類基金份額申購限額?;鸲壥袌鰞r(jià)格的高溢價(jià)率不具備可持續(xù)性。
本周(1月5日至1月9日),該基金場內(nèi)交易價(jià)格整體呈現(xiàn)“先揚(yáng)后抑”走勢,與COMEX白銀同期行情走勢較為接近,高波動特征明顯。周初受白銀資產(chǎn)市場關(guān)注度提升帶動,國投白銀LOF延續(xù)上漲,1月5日和1月6日連續(xù)大漲,1月6日單日漲幅達(dá)9.53%,收盤價(jià)報(bào)2.598元,換手率同步攀升至超過20%,成交額放大至15.87億元。不過,高位回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)隨即釋放,1月7日和1月8日,該基金出現(xiàn)明顯調(diào)整,盤中跌幅一度超過3%。
盡管隨著場內(nèi)交易價(jià)格的調(diào)整,該基金溢價(jià)率較此前峰值有所回落,但仍維持在高位。面對居高不下的市場熱度,該基金持續(xù)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告,并在1月7日和1月8日連續(xù)兩天于開市后停牌一小時(shí),提醒投資者警惕高溢價(jià)疊加高波動帶來的雙重風(fēng)險(xiǎn)。
該基金的較高溢價(jià)主要源于三重因素疊加:一是產(chǎn)品稀缺性,該基金是國內(nèi)唯一一只主要投資白銀期貨的場內(nèi)公募基金,市場關(guān)注度較高;二是申購限制影響,基金的場外申購限額導(dǎo)致大量資金涌入場內(nèi)交易,推高場內(nèi)價(jià)格;三是套利機(jī)制失效,LOF基金“場外申購—場內(nèi)賣出”的常規(guī)套利路徑中存在T+2時(shí)滯問題,使得高溢價(jià)狀態(tài)難以快速緩解。
業(yè)內(nèi)人士提醒,當(dāng)前國投白銀LOF的高位溢價(jià)狀態(tài)仍未根本改變,疊加白銀期貨市場本身的波動風(fēng)險(xiǎn),投資者需充分認(rèn)識該基金的高風(fēng)險(xiǎn)屬性,避免盲目追高。高溢價(jià)往往不可持續(xù),很多時(shí)候高溢價(jià)背后可能有游資炒作。此前曾出現(xiàn)高溢價(jià)LOF產(chǎn)品連續(xù)大跌。從近期市場關(guān)于白銀期貨投資的最新觀點(diǎn)來看,多空博弈態(tài)勢有所加劇,投資者需注意投資風(fēng)險(xiǎn)。
每經(jīng)快訊,2月9日,國投白銀LOF復(fù)牌觸及跌停,現(xiàn)報(bào)2.789元,溢價(jià)率34.15%。截至目前,國投白銀LOF已連續(xù)第六個(gè)交易日跌停
2026-02-09 11:27:02國投白銀LOF連續(xù)6日跌停