1月9日，黃金價(jià)格繼續(xù)上漲，COMEX黃金期貨漲1.29%，報(bào)4518.4美元/盎司，本周累計(jì)漲幅達(dá)到4.34%。進(jìn)入2026年后，黃金價(jià)格持續(xù)攀升，突破了4500美元關(guān)口。隨著金價(jià)飆升，黃金交易風(fēng)險(xiǎn)也顯著增加。中國銀行和工商銀行等國有大行相繼發(fā)布相關(guān)黃金交易提示和規(guī)則調(diào)整，提醒投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。

中國銀行深圳分行發(fā)布消息稱，近期一些非法交易平臺以“黃金投資”、“黃金預(yù)定價(jià)”為名，通過熟人圈和社交平臺吸引公眾參與。這些平臺往往宣稱“低門檻、高收益、快回報(bào)”，例如“1萬塊撬動(dòng)一公斤黃金”，但實(shí)際上是一種賭博詐騙。用戶存入資金后即進(jìn)入虛假系統(tǒng)，與平臺對賭，并未實(shí)際投資黃金。銀行警告稱，此類活動(dòng)資金無保障，平臺極易“卷款跑路”，隨時(shí)可能失聯(lián)。該類行為涉嫌違法犯罪，參與者也可能擔(dān)責(zé)；平臺則涉嫌“開設(shè)賭場罪”。若用金企業(yè)參與非法黃金期貨，同樣屬于違法行為，將受到嚴(yán)懲。

業(yè)內(nèi)人士透露，這種黃金預(yù)定價(jià)交易模式模擬“期貨交易”，允許投資者進(jìn)行“買漲”或“買跌”的雙向操作，參與者需支付保證金和金價(jià)2%—5%的定金。一旦金價(jià)波動(dòng)劇烈，定金不足以彌補(bǔ)延期交易期間貨物差價(jià)時(shí)，平臺會要求投資者補(bǔ)充定金，否則將強(qiáng)制平倉。定金相當(dāng)于杠桿，放大資金效應(yīng)，但金價(jià)暴漲或暴跌時(shí)，部分投資者無法補(bǔ)足金額并爆倉，平臺也會陷入兌付危機(jī)而跑路，本質(zhì)脫離實(shí)體黃金的交易。

2025年下半年，多家媒體報(bào)道指出，深圳水貝黃金市場暗藏多個(gè)黃金預(yù)定價(jià)交易平臺，由上游黃金料商開設(shè)，面向檔口經(jīng)營者和散戶開放。深圳市防范和打擊非法金融活動(dòng)專責(zé)小組辦公室發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示，明確各類黃金珠寶經(jīng)銷商、門店均不是金融機(jī)構(gòu)，未經(jīng)國家金融管理部門依法許可，不具備從事黃金資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、期貨及衍生品交易的資質(zhì)，更不具備從事金融業(yè)務(wù)或公開吸收公眾存款的資質(zhì)。

金價(jià)走高后，工行進(jìn)一步提高了黃金投資的門檻。自2026年1月8日起，工行如意金積存業(yè)務(wù)最低投資額（即積存起點(diǎn)金額）由1000元上調(diào)至1100元，但按克數(shù)積存的積存起點(diǎn)仍為1克。此外，工行還將調(diào)整個(gè)人客戶購買積存金的風(fēng)險(xiǎn)評級。自2026年1月12日起，個(gè)人客戶辦理積存金業(yè)務(wù)需通過工商銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、網(wǎng)上銀行或中國工商銀行APP等渠道，按統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)測評問卷進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估，取得C3-平衡型及以上的評估結(jié)果，并簽訂積存金風(fēng)險(xiǎn)揭示書。對于已開立積存金賬戶的個(gè)人客戶，辦理積存金贖回與兌換、有效期內(nèi)定投計(jì)劃的執(zhí)行、修改和終止、積存金賬戶注銷等操作不受前述條件限制。

招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼表示，在金價(jià)高位運(yùn)行下，短期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)加大，需要投資者具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。C3-平衡型等級的投資者通常能接受一定程度的資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)，甚至面臨一定的投資損失，與相關(guān)黃金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征更匹配。