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AI應用的收稅時刻到了 業(yè)績兌現元年(2)

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2026-01-12 21:13:39  王智遠

另一類公司則專注于垂類Agent，打造AI時代的“操作系統(tǒng)”。他們通過優(yōu)化工作流閉環(huán)，整合大廠模型API和甲方訂單，形成難以復制的優(yōu)勢。這種公司賺取標準稅，一旦形成固定操作標準，甲方不敢輕易更換。

具身智能公司如埃斯頓、綠的諧波、新松機器人也受到資本追捧。它們解決了AI應用的“最后一公里”問題，從提建議到親自執(zhí)行，繞開了大廠的流量收割，擁有物理位置的絕對定價權。

然而，應用層利潤最終可能變成推理成本，收入端因競爭激烈而降價，成本端因模型要求高而無法有效降低。這導致應用層公司在給算力廠商打工。大廠還在搞自殺式免費，進一步擠壓中間商生存空間。未來兩年，如果算力成本降不下來，現在的AI概念股可能會一地雞毛。

在這個賭局揭曉之前，AI產業(yè)鏈里唯一確定賺大錢的是賣鏟子的。應用層只有兩種公司能活下來：要么能完全轉嫁算力成本，要么握有獨家行業(yè)數據。其他公司可能成為夾心餅干，兩頭受擠。

(責任編輯：0882)
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