廣州市民王先生最近在銀行網(wǎng)點(diǎn)反復(fù)權(quán)衡，他之前存入某國(guó)有大行的30萬元三年期定期存款到期了，年利率為3.1%。如今面對(duì)一年期利率僅1.25%，三年期還需申請(qǐng)配額的情況，王先生不愿接受大幅降低的利率，但又擔(dān)心轉(zhuǎn)投其他產(chǎn)品帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

王先生的困境并非個(gè)例。據(jù)多家券商測(cè)算，2026年初全國(guó)金融市場(chǎng)將迎來高達(dá)50萬億元的定期存款集中到期。這筆巨額資金是否會(huì)流向資本市場(chǎng)，引發(fā)廣泛關(guān)注。

在利率下行周期中，保險(xiǎn)產(chǎn)品尤其是分紅險(xiǎn)成為承接穩(wěn)健資金的重要選擇。記者走訪廣州多家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，由于大量?jī)?chǔ)蓄到期和低利率雙重驅(qū)動(dòng)，分紅險(xiǎn)產(chǎn)品憑借“保底+浮動(dòng)收益”的特點(diǎn)，成為居民財(cái)富管理的主要產(chǎn)品之一。

當(dāng)前短期大額存單利率已跌破1%，中長(zhǎng)期利率也大幅回落至1.55%～1.75%之間。與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)普遍預(yù)測(cè)2026年將有數(shù)十萬億元的定期存款到期。這些資金源于三年前的預(yù)防性儲(chǔ)蓄高峰，當(dāng)時(shí)受股市、房市表現(xiàn)偏弱及投資渠道有限的影響，居民儲(chǔ)蓄意愿飆升，銀行吸納了大量高利率中長(zhǎng)期定存。現(xiàn)在這批存款集中到期，疊加利率持續(xù)下行，資金去向成為許多低風(fēng)險(xiǎn)偏好家庭的難題。

對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國(guó)軍認(rèn)為，在利率繼續(xù)下行背景下，居民財(cái)富重新配置已是必然選擇。保險(xiǎn)業(yè)可以抓住機(jī)會(huì)提供更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，不僅為國(guó)計(jì)民生提供保障，還能將保費(fèi)轉(zhuǎn)換為耐心資本支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。北京大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)博士后朱俊生也表示，保險(xiǎn)產(chǎn)品兼具保障與投資功能，能夠滿足家庭風(fēng)險(xiǎn)管理與財(cái)富增值的需求，特別是中長(zhǎng)期產(chǎn)品契合居民長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄和養(yǎng)老規(guī)劃需求。

銀保渠道在“存款搬家”潮中強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇，重新回到保險(xiǎn)行業(yè)銷售渠道的核心位置。數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年銀保渠道新單規(guī)模保費(fèi)約5300億元，超越個(gè)險(xiǎn)。其中期繳保費(fèi)2480億元，同比增長(zhǎng)4.5%。銀行場(chǎng)景的天然優(yōu)勢(shì)使其迅速觸達(dá)目標(biāo)客戶，尤其在“報(bào)行合一”實(shí)施后，銀行更關(guān)注產(chǎn)品的留存能力和后續(xù)價(jià)值貢獻(xiàn)，頭部險(xiǎn)企更具競(jìng)爭(zhēng)力。

從險(xiǎn)企層面來看，銀保合作在深度和廣度上均實(shí)現(xiàn)突破。以某頭部壽險(xiǎn)企業(yè)為例，2025年上半年銀保渠道期繳舉績(jī)網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)達(dá)1.3萬個(gè)，同比增長(zhǎng)28.9%。業(yè)內(nèi)對(duì)2026年銀保渠道增長(zhǎng)持樂觀預(yù)期，預(yù)計(jì)上市險(xiǎn)企銀保渠道新單保費(fèi)增速有望達(dá)到30%以上。

分紅險(xiǎn)憑借“保證收益+浮動(dòng)分紅”的模式成為市場(chǎng)主推的核心品類。2026年元旦假期，銀保渠道累計(jì)實(shí)現(xiàn)新單保費(fèi)規(guī)模突破700億元。分紅險(xiǎn)在利率下行周期中的確定性收益精準(zhǔn)承接了“存款搬家”趨勢(shì)，當(dāng)居民從單純追求安全轉(zhuǎn)向兼顧收益與保障時(shí)，分紅險(xiǎn)恰好填補(bǔ)了這一需求缺口。

消費(fèi)者在銀行購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品已成為常態(tài)。銀行理財(cái)經(jīng)理建議做長(zhǎng)期配置，推薦給客戶的清單大多是保險(xiǎn)產(chǎn)品。監(jiān)管也在同步加碼，要求銀行嚴(yán)格審查保險(xiǎn)合作機(jī)構(gòu)償付能力、風(fēng)險(xiǎn)管控能力，并對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品開展盡職調(diào)查，重點(diǎn)核實(shí)收益計(jì)算、退保費(fèi)用等條款，確保銷售透明化。

在銀行購(gòu)買保險(xiǎn)時(shí)，消費(fèi)者應(yīng)明確自身需求，仔細(xì)閱讀合同條款，重點(diǎn)關(guān)注收益計(jì)算方式、退保費(fèi)用、保障范圍、繳費(fèi)期限及紅利分配規(guī)則等。同時(shí)，理性看待收益承諾，認(rèn)識(shí)到保險(xiǎn)產(chǎn)品的核心價(jià)值在于長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)與保障功能。

數(shù)十萬億存款到期催生的財(cái)富重構(gòu)已開啟。在利率下行與金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇的環(huán)境下，保險(xiǎn)逐漸成為財(cái)富轉(zhuǎn)移和資產(chǎn)再配置的重要承載渠道之一，為家庭實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健的財(cái)務(wù)規(guī)劃與風(fēng)險(xiǎn)管理提供重要支撐。險(xiǎn)企需優(yōu)化產(chǎn)品與渠道適配性，而消費(fèi)者則需理性甄別與需求匹配，方能在財(cái)富遷徙中守住底氣。