新年伊始,美國(guó)總統(tǒng)特朗普的反復(fù)變卦攪動(dòng)了資本市場(chǎng)。1月23日,特朗普表示如果歐洲國(guó)家因他對(duì)格陵蘭島的關(guān)稅威脅而出售美國(guó)資產(chǎn),美國(guó)將采取“大規(guī)模報(bào)復(fù)”。受此影響及其他地緣因素,現(xiàn)貨黃金價(jià)格強(qiáng)勢(shì)站上4900美元/盎司,本月漲幅已達(dá)13%,累計(jì)上漲近600美元。
歐洲考慮出售美國(guó)資產(chǎn)并非空穴來(lái)風(fēng)。據(jù)報(bào)道,一些私人銀行家和顧問(wèn)透露,在特朗普就格陵蘭島發(fā)表聲明以及委內(nèi)瑞拉和伊朗近期發(fā)生地緣政治動(dòng)蕩后,部分歐洲富裕精英開(kāi)始評(píng)估其投資組合中對(duì)美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)敞口,考慮將部分資金撤出美國(guó)資產(chǎn),以擴(kuò)大投資的地域多元化或降低對(duì)美元的依賴。
橋水基金創(chuàng)始人瑞·達(dá)利歐在瑞士參加世界經(jīng)濟(jì)論壇時(shí)也表示,市場(chǎng)一直在分散資產(chǎn)配置、減少對(duì)美國(guó)資產(chǎn)的依賴,尤其是各央行。他指出,金價(jià)已飆升67%,這不僅因?yàn)辄S金的內(nèi)在價(jià)值,還因?yàn)楦餮胄泻推渌顿Y者紛紛購(gòu)買(mǎi)黃金,以分散對(duì)包括美元在內(nèi)的傳統(tǒng)法幣的依賴。
哈佛大學(xué)肯尼迪政府學(xué)院教授福爾曼認(rèn)為,近期美元走弱而利率上升的市場(chǎng)走勢(shì)反映了人們對(duì)特朗普總統(tǒng)政策不確定性的擔(dān)憂再次浮現(xiàn)。
許多客戶感到不安,特別是歐洲客戶擔(dān)心自己可能成為特朗普總統(tǒng)下一個(gè)大規(guī)模報(bào)復(fù)的目標(biāo)群體。長(zhǎng)期以來(lái),大西洋兩岸的投資一直很通暢。例如,Zara創(chuàng)始人奧特加在美國(guó)擁有多處房產(chǎn),法國(guó)韋特海默家族也在紐約管理著巨額財(cái)富。同時(shí),許多美國(guó)億萬(wàn)富翁在歐洲各地收購(gòu)了體育俱樂(lè)部,特朗普本人也曾收購(gòu)愛(ài)爾蘭和蘇格蘭的高爾夫度假村。
圍繞格陵蘭島事件,一家丹麥養(yǎng)老基金開(kāi)始撤出美債投資。瑞典最大私人養(yǎng)老基金阿萊克塔在過(guò)去一年內(nèi)已出售其所持有的大部分美國(guó)國(guó)債,理由是“美國(guó)本屆政府的不可預(yù)測(cè)性以及不斷增長(zhǎng)的美國(guó)債務(wù)”。