馬斯克的“光伏上天”計劃在國內光伏行業(yè)引起了一陣狂歡。他在達沃斯論壇上宣布，SpaceX和特斯拉計劃三年內在美國建設總計200 GW光伏產(chǎn)能，其中相當部分用于太空衛(wèi)星和數(shù)據(jù)中心供能。SpaceX的目標是每年部署約100萬顆太陽能AI衛(wèi)星，并爭取在2030年前實現(xiàn)首個100 GW太空光伏里程碑。

太空光伏是指在衛(wèi)星、空間站等太空環(huán)境中安裝太陽能電池板進行發(fā)電，不僅可為航天器自身供電，未來也可能通過無線傳輸方式為地面提供電力。與地面光伏相比，太空光伏可以擺脫晝夜交替和天氣變化的影響，實現(xiàn)24小時持續(xù)發(fā)電，年發(fā)電小時數(shù)和能量密度分別提升7-10倍。開源證券指出，太空光伏追求的是供電的高度可靠性，而非極致的成本控制。太空環(huán)境中的高能宇宙輻射、劇烈溫差循環(huán)以及散熱困難等極端挑戰(zhàn)，對光伏電池的轉換效率、使用壽命和材料結構提出了極高要求。

目前，業(yè)內公認的太空光伏技術路線主要有砷化鎵、異質結(HJT)和鈣鈦礦電池。由于高轉換效率、出色的抗輻射能力和穩(wěn)定性，砷化鎵電池已成為主流技術。但馬斯克更看好異質結技術。華西證券發(fā)布的研報顯示，SpaceX已選定P型HJT電池技術作為其太空太陽能電池實現(xiàn)大規(guī)模、低成本量產(chǎn)的技術方案。自2023年起，該公司已累計完成上萬片P型HJT電池的測試。

砷化鎵電池當前成本高達20萬-30萬元/平方米，短期內將主導高價值通信衛(wèi)星、深空探測等高端場景，但在低軌場景下放量受限。相比之下，異質結技術依托于較為成熟的硅基產(chǎn)業(yè)鏈，制造成本遠低于砷化鎵。此外，異質結薄片化、輕量化的特點使其能夠降低發(fā)射載荷，顯著降低單位功率的發(fā)射成本，這與SpaceX通過星艦實現(xiàn)高通量、低成本發(fā)射的需求高度契合。

目前，異質結量產(chǎn)效率普遍已在24%以上，理論上最高轉換效率可達27.5%，未來采用鈣鈦礦疊層技術后，轉換效率或可提升至30%以上。經(jīng)過多年發(fā)展，異質結技術的供應鏈已相對完整。鈣鈦礦電池雖然轉換效率更高，單結鈣鈦礦電池可達33%，但其在太空極端環(huán)境下的長期穩(wěn)定性尚待驗證。

異質結技術是當下綜合成本與技術成熟度的最優(yōu)選擇。馬斯克此次青睞異質結技術，主要是基于快速部署低軌短期任務的現(xiàn)實考量。長期來看，鈣鈦礦疊層技術可能是最具發(fā)展?jié)摿Φ募夹g路線。中信建投證券分析，到2035-2040年，鈣鈦礦/晶硅疊層電池滲透率將達到60%，電池需求量達1.08 GW；同期，P型HJT電池和砷化鎵電池滲透率預測均為20%，電池需求量均為0.36 GW。

隨著中國商業(yè)航天的快速發(fā)展，國內已有多家企業(yè)布局太空光伏。在馬斯克公布太空光伏計劃后，光伏設備板塊出現(xiàn)大幅上漲。個股中，邁為股份股價連續(xù)四個交易日上漲，近兩個月內漲幅超2倍。邁為股份受到市場熱捧，主要是因為它是HJT整線設備的頭部供應商。2025年上半年，其太陽能電池成套生產(chǎn)設備收入達31.59億元，占營業(yè)收入的75%。