隔夜美股市場，三大指數(shù)全線走強，道指大漲超1%，標(biāo)普500指數(shù)逼近歷史新高。存儲芯片概念股表現(xiàn)尤為突出，閃迪盤中一度暴漲近17%，西部數(shù)據(jù)一度大漲超10%。高盛大幅上調(diào)2026年第一季度DRAM價格漲幅預(yù)測，預(yù)計環(huán)比漲幅將高達90%—95%，遠超此前市場及該行自身的預(yù)期。

今日早間，日韓股市開盤大漲，日經(jīng)225指數(shù)上漲超過2%，韓國KOSPI指數(shù)上漲超過3%。貴金屬市場也全線反彈，截至北京時間08:00，現(xiàn)貨黃金上漲2.7%，報4784.89美元/盎司；現(xiàn)貨白銀上漲5.04%，報83.12美元/盎司。

美東時間2月2日，美股市場全線反攻，三大指數(shù)低開高走，道指收盤上漲1.05%，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.54%，納指上漲0.56%，標(biāo)普500指數(shù)再度逼近歷史收盤新高。美股大型科技股漲跌不一，蘋果大漲超4%，谷歌、亞馬遜漲超1%；英偉達、特斯拉跌超2%，微軟、Meta跌超1%。芯片股集體爆發(fā)，費城半導(dǎo)體指數(shù)上漲1.7%，存儲芯片板塊領(lǐng)漲，閃迪暴漲超15%，西部數(shù)據(jù)上漲近8%，希捷科技上漲超6%，美光科技上漲超5%。其他芯片巨頭多數(shù)走強，英特爾漲近5%，AMD、德州儀器漲超4%，臺積電ADR漲超3%。

有分析人士認為，從貴金屬和加密貨幣中撤出的資金正在尋找新的投資機會，而存儲芯片在強勁的基本面支撐下，可能會吸引這些資金流入。高盛在最新報告中指出，盡管現(xiàn)貨市場出現(xiàn)波動，但DRAM的合約價格不僅未跌，反而迎來更猛烈的上漲預(yù)期。高盛分析師Giuni Lee團隊表示，2026年第一季度主要應(yīng)用領(lǐng)域的DRAM定價預(yù)測均已大幅上調(diào)。特別是傳統(tǒng)DRAM的整體定價，預(yù)計將在2025年四季度環(huán)比上漲45%—50%的基礎(chǔ)上，于2026年第一季度進一步實現(xiàn)90%—95%的環(huán)比增長，遠超此前市場及該行自身的預(yù)期。PC DRAM和服務(wù)器DRAM的漲價動力尤為強勁。TrendForce已將2026年第一季度PC DRAM合約價格預(yù)測上調(diào)至環(huán)比增長105%—110%，高于高盛此前預(yù)估的80%—90%，暗示市場存在進一步上行空間，同時維持二季度環(huán)比增長20%—25%的預(yù)測。

稀土板塊受特朗普政府?dāng)M建立“百億美元關(guān)鍵礦產(chǎn)儲備”刺激一度大漲，但盤中走勢分化。美國銻業(yè)大漲超7%，美國稀土公司和Critical Metals則在盤中漲超10%后收跌。

與此同時，美國宏觀數(shù)據(jù)傳來利好信號。供應(yīng)管理協(xié)會（ISM）公布的數(shù)據(jù)顯示，美國1月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）意外從上個月的47.9大幅升至52.6，遠高于預(yù)期的48.5，近一年來首次進入擴張區(qū)間，增速創(chuàng)下自2022年以來最快水平，主要受新訂單和產(chǎn)出穩(wěn)健增長的提振。新訂單指數(shù)達57.1，前值為47.7，生產(chǎn)指數(shù)也顯著走強，二者均顯示出近四年來最快的增長速度。就業(yè)指數(shù)錄得48.1，高于預(yù)期的46，前值為44.9，創(chuàng)下一年來新高，表明制造業(yè)就業(yè)人數(shù)仍在下降，但降幅有所放緩。

有分析稱，在經(jīng)歷了近一年的收縮之后，由需求推動的工廠活動反彈無疑是一個好消息。若增長能夠持續(xù)，將有助于增強外界對美國制造業(yè)正在走出過去三年低迷狀態(tài)的信心。ISM制造業(yè)商業(yè)調(diào)查委員會主席Susan Spence在聲明中表示，盡管這些數(shù)據(jù)為年初帶來了積極信號，但也需要謹慎看待。美國制造業(yè)在過去三年里一直處于不景氣的狀態(tài)，過去3年多PMI超過50的次數(shù)寥寥無幾。因此有評論提醒需保持謹慎：一方面，1月通常是節(jié)假日后補庫存的月份；另一方面，部分采購行為似乎是為了提前應(yīng)對持續(xù)存在的關(guān)稅問題可能引發(fā)的價格上漲。

值得注意的是，美國政府部分“停擺”將導(dǎo)致今年1月的就業(yè)報告推遲發(fā)布，市場將面臨關(guān)鍵數(shù)據(jù)空窗期。美國勞工統(tǒng)計局表示，由于聯(lián)邦政府部分“停擺”，原定于2月6日發(fā)布的美國1月份就業(yè)報告將不會按時公布。勞工統(tǒng)計局還推遲了原定本周二發(fā)布的12月美國職位空缺報告。這是繼去年秋季創(chuàng)紀錄的43天政府“停擺”后，關(guān)鍵經(jīng)濟數(shù)據(jù)再次因撥款中斷而延遲。