中小銀行“開門紅”出招上調(diào)存款利率攬儲

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2026-02-06 23:49:49 財聯(lián)社

2026年銀行“開門紅”時點，中小銀行采取了積極的策略。近期，山西、陜西、貴州等地多家中小銀行密集宣布上調(diào)存款利率，多數(shù)上調(diào)15個基點，有些長期存款利率甚至突破了2%。此外，2月以來，中國貨幣網(wǎng)已公布近百份大額存單發(fā)行公告。

光大證券分析表示，歲末年初，“開門紅”階段部分銀行通過短期提價攬儲，利用相對高息的大額存單和結構性存款實現(xiàn)客戶資金留存。

據(jù)不完全統(tǒng)計，1月以來，包括湖南新晃農(nóng)商行、陜西鎮(zhèn)巴農(nóng)商行、山西臨縣農(nóng)商行在內(nèi)的多家機構宣布上浮部分期限存款利率。例如，浙江嘉善農(nóng)商行將1年期和2年期定期存款利率分別上調(diào)至1.50%和1.75%，并設置了1萬元的起存門檻；陜西商南農(nóng)商行整存整取3個月、6個月、1年期、2年期的掛牌利率相比此前均有不同程度上漲；貴州息烽農(nóng)商行推出的特色存款產(chǎn)品中，3年期和5年期利率分別達到2.05%和2.1%。

值得注意的是，利率上調(diào)并非統(tǒng)一趨勢，在主要銀行存款掛牌利率下調(diào)的背景下，也有部分銀行選擇下調(diào)存款利率。例如，山西長治黎都農(nóng)商行在2月2日公告存款利率調(diào)整，多個期限的利率均有所下調(diào)。

中小銀行在“開門紅”逆勢上調(diào)存款利率的背后，是應對存款到期潮與“存款搬家”威脅的迫切需求。據(jù)中金公司測算，全年居民定期存款到期規(guī)模約達75萬億元。如此規(guī)模的資金如何再配置引發(fā)了業(yè)內(nèi)熱烈討論。

開源證券研報指出，很多小型銀行沒有理財子公司和托管牌照，尤其是股市情緒提振后，小型銀行客戶無法銀證轉(zhuǎn)賬入市，“存款搬家”會使得這部分原來的小銀行存款逐漸回流大銀行。

與此同時，大額存單成為中小銀行攬儲的另一利器。2月5日，珠海農(nóng)商行、漣水農(nóng)商行等十余家農(nóng)商行集中發(fā)布了45單大額存單公告。以玉屏農(nóng)商行為例，該行于2月6日公布大額存單公告，涵蓋3期個人大額存單，不同期限的利率和起存金額有所不同。

近年來開門紅時點中小銀行高息攬儲的背后，是一條獨特的資產(chǎn)配置鏈條——“高息攬儲+債券配置”。天風證券指出，年初小行存款增長較佳，中小行存款增速已趨勢性高于大型銀行。農(nóng)商行傾向于在二級市場大量投資債券以提振業(yè)績表現(xiàn)，近兩年Q1農(nóng)商行7Y以上長久期利率債凈買入占比不斷提升。

盡管中小銀行“開門紅”攻勢凌厲，但市場普遍認為這一策略難以長期維持。一方面，銀行需要降低負債成本以穩(wěn)定息差；另一方面，債市波動加劇了資產(chǎn)端的風險。預計2026年小行再度通過高息攬儲匹配長久期債券模式難以持續(xù)，開門紅時點債券凈買入力度可能較2025Q1有所減弱。

(責任編輯：0764)

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