如何讓160多萬億的居民存款流動起來激活內(nèi)需新動能

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2026-02-10 00:04:17 新浪看點

如何讓160多萬億的居民存款流動起來激活內(nèi)需新動能。中國居民儲蓄總額已突破160萬億元，人均存款近12萬元。這既反映了國民財富的積累，也顯示了激發(fā)內(nèi)需活力、推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的迫切性。

激活居民存款流動可以從三個方面入手：釋放消費潛力、優(yōu)化投資渠道與重塑制度環(huán)境。

緩解負債壓力，提升消費能力是關(guān)鍵。當前居民存款與負債并存的矛盾顯著，存款總額達166萬億元，而居民負債率已達50%，房貸、教育、醫(yī)療等剛性支出擠壓了中低收入群體的消費能力。為緩解這一壓力，可以采取以下措施：

- 向中低收入群體發(fā)放定向消費券，并設(shè)置現(xiàn)金配套使用比例，直接刺激消費意愿； - 擴大保障性住房供給，強化公立教育與醫(yī)療普惠性，降低居民預防性儲蓄動機； - 對存量房貸利率進行動態(tài)調(diào)整，減輕中長期還款壓力。

優(yōu)化收入分配機制同樣重要。目前70%個稅來自工薪階層，反映出財富分配不均衡。通過稅收改革和擴大轉(zhuǎn)移支付覆蓋范圍，可以增強中低收入群體的可支配收入，從而釋放消費潛力。

拓寬投資渠道，打造替代房地產(chǎn)的新蓄水池也是重要一環(huán)。房地產(chǎn)曾是吸納居民儲蓄的主要渠道，但預計到2025年將大幅下降。股市需要承接這些資金，為此需要：

- 嚴控IPO質(zhì)量，強化退市執(zhí)行，建立造假先行賠付機制，解決“融資市”定位問題； - 培育長期賺錢效應(yīng)，發(fā)展養(yǎng)老金、保險等機構(gòu)投資者，引導資金通過專業(yè)資管機構(gòu)入市。

創(chuàng)新金融產(chǎn)品供給也不可忽視。推廣階梯存款法和可轉(zhuǎn)讓大額存單，提升流動性；提供更多中低風險產(chǎn)品，縮小存款利率與滬深300股息率之間的差距。

重塑政策環(huán)境，從利率工具轉(zhuǎn)向系統(tǒng)性激勵。降息未能有效刺激消費，反而推高了定期存款占比。因此需要轉(zhuǎn)向“財政+金融”協(xié)同策略，如補貼新能源汽車、智能家居等大宗消費，配套以舊換新政策；降低小額存款利率浮動限制，提高大額資金持有成本，促進資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟。

構(gòu)建居民財富增長長效機制，關(guān)鍵是信心重建。加大新興產(chǎn)業(yè)扶持，創(chuàng)造高質(zhì)量崗位；擴大失業(yè)保險和醫(yī)保異地結(jié)算覆蓋面，減少“不敢花”的焦慮；普及資產(chǎn)配置知識，破除“高息無風險”的認知誤區(qū)。

160萬億存款流動的本質(zhì)是將“防御性儲蓄”轉(zhuǎn)化為“發(fā)展性資本”。短期靠消費補貼與債務(wù)松綁緩解壓力，中期靠資本市場改革與產(chǎn)品創(chuàng)新拓寬出口，長期依賴收入分配優(yōu)化與社會保障完善。只有打通“敢消費-愿投資-能增值”的閉環(huán)，才能將存款存量轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的增量動能。

(責任編輯：0882)

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