2026年初，當(dāng)國有大型銀行持續(xù)減少長期高息存款產(chǎn)品時(shí)，中小銀行卻在上調(diào)1年至3年期定期存款利率。從浙江嘉善到陜西商南，多家農(nóng)商行將利率提高了10至20個(gè)基點(diǎn)。大額存單市場(chǎng)也迎來發(fā)行熱潮，農(nóng)商行成為主要力量。

專家認(rèn)為，這一舉動(dòng)并非行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向的信號(hào)。在銀行業(yè)凈息差普遍承壓、貨幣政策適度寬松的大背景下，這更像是中小銀行為爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額而發(fā)起的短期營銷活動(dòng)，反映了不同規(guī)模銀行在激烈競(jìng)爭(zhēng)與成本管控之間的差異化生存策略。

此次利率上調(diào)具有階段性、定向性和區(qū)域性特征。例如，浙江嘉善農(nóng)商行將1年期和2年期定存利率分別提高到1.50%和1.75%，并對(duì)3年期存款根據(jù)起存金額設(shè)置了1.75%至1.85%的階梯利率。陜西麟游農(nóng)商銀行在1月至3月期間推出了限時(shí)優(yōu)惠，5萬元以上的1年期存款利率可上浮至1.4%。

這些調(diào)整通常附帶明確限制條款，如設(shè)定高起存門檻并標(biāo)注“限量發(fā)行，售完即止”或劃定數(shù)月的優(yōu)惠期限。這表明上調(diào)利率的核心目的是在春節(jié)前后資金流動(dòng)活躍的關(guān)鍵窗口吸引本地儲(chǔ)戶的大額、短期資金，而非進(jìn)行全面的負(fù)債成本調(diào)整。

相比之下，大型銀行在長期限存款領(lǐng)域持續(xù)收縮。早在2025年底，六大國有銀行就集體下架了5年期大額存單產(chǎn)品。當(dāng)前，中小銀行發(fā)行的3年期大額存單平均利率約為1.8%，而四大國有銀行同期限產(chǎn)品的利率普遍在1.55%左右。這種分化策略源于兩者不同的市場(chǎng)地位與負(fù)債壓力。對(duì)于網(wǎng)點(diǎn)與品牌優(yōu)勢(shì)不明顯的中小銀行，尤其是扎根農(nóng)村和縣域市場(chǎng)的銀行來說，存款是立身之本。

一位中部地區(qū)城商行的業(yè)務(wù)人員表示，年初需要足夠的存款來支撐信貸投放，提高利率是吸引本地客戶最直接有效的手段?！澳鎰?shì)提價(jià)”的背后是銀行業(yè)共同面臨的嚴(yán)峻盈利壓力。國家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，商業(yè)銀行凈息差僅為1.42%，處于歷史低位。資產(chǎn)端貸款利率持續(xù)走低，如果不嚴(yán)格控制負(fù)債成本，可能出現(xiàn)存貸利率倒掛。

過去發(fā)行的長期限、高利率存款，在當(dāng)前的利率下行周期中逐漸成為銀行的負(fù)擔(dān)，壓縮長期負(fù)債、控制整體成本已成為行業(yè)共識(shí)。中小銀行在上調(diào)利率時(shí)十分審慎，普遍采取小額、短期、高門檻的方式，意在用盡可能小的成本代價(jià)換取特定時(shí)點(diǎn)的存款規(guī)模增長，在激烈的攬儲(chǔ)需求與嚴(yán)峻的息差壓力之間尋求平衡。

2026年中國人民銀行工作會(huì)議提出，將繼續(xù)實(shí)施適度寬松的貨幣政策，促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本低位運(yùn)行。市場(chǎng)普遍預(yù)期，在引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下降的大趨勢(shì)下，存款利率的“穩(wěn)中有降”仍是基本方向。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛認(rèn)為，中小銀行的舉措是定向、區(qū)域且階段性的短期攬儲(chǔ)策略。蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，年初有大量定期存款集中到期，居民資金再配置需求旺盛，這為中小銀行提供了重要的營銷窗口。但隨著這一特殊時(shí)點(diǎn)過去，階段性加息行為將逐步退出。

招聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董希淼表示，長遠(yuǎn)來看，無論是大銀行還是小銀行，從“成本驅(qū)動(dòng)”的攬儲(chǔ)模式轉(zhuǎn)向通過提升綜合金融服務(wù)能力來沉淀資金，才是穿越周期、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的根本路徑。