2月26日，市場突變。創(chuàng)業(yè)板權(quán)重股寧德時代低開低走，大跌超過5%，開盤半小時成交額超過70億元，超過了昨天全天的成交量；陽光電源也跌超5%。這兩只股票一度給創(chuàng)業(yè)板指貢獻了35個點的跌幅，導致創(chuàng)業(yè)板指一度下跌超過1%。

業(yè)內(nèi)分析人士認為，主要原因可能有兩個：一是鋰礦漲價，二是鐵空氣電池技術(shù)的出現(xiàn)。谷歌宣布將在明尼蘇達州的大型數(shù)據(jù)中心園區(qū)采用“鐵空氣電池”儲能技術(shù)。這種新型設備能夠提供長達100小時的穩(wěn)定電力，相較于現(xiàn)行主流鋰電池僅能維持4至8小時的限制，新技術(shù)大幅提升了綠能設施的實用壽命。

今日早盤，寧德時代和陽光電源跌幅皆超過5%，并帶動億緯鋰能等股票下跌。電池ETF一度大跌超過2%。從了解的信息來看，最主要是兩大因素導致巨頭邏輯生變。津巴布韋政府宣布立即暫停所有原材料及鋰精礦出口，未來只有持有效采礦權(quán)及獲批選礦廠的企業(yè)具備出口資格，禁止代理及第三方貿(mào)易商出口。這無疑會刺激鋰價上漲，但對電池生產(chǎn)商來說，在新能源車銷量下行背景下，是一大利空。與此同時，谷歌重押“鐵空氣電池”，這一技術(shù)的出現(xiàn)也在影響估值。因此，今天儲能板塊表現(xiàn)分化明顯，科力遠這只“鐵空氣電池”概念股開盤即封板，而傳統(tǒng)的鋰電池生產(chǎn)商如鵬輝能源、寧德時代等卻大幅殺跌，其中鵬輝能源跌幅接近10%。

津巴布韋的鋰儲量位居非洲前列，也是全球最大生產(chǎn)國之一，其資源量估計為1.26億噸。中信證券表示，2025年中國19%的進口鋰精礦來自津巴布韋，預計2026年津巴布韋鋰資源產(chǎn)量占全球12%，該國的鋰礦出口禁令將導致中國碳酸鋰短期供應愈發(fā)緊缺，有望推動鋰價大幅上漲。碳酸鋰期貨今天早上一度大幅沖高，隨后雖然回落，但仍居商品期貨漲幅首位。銀河期貨認為，短期津巴布韋出口預計明顯減少。需求端儲能開年向好，動力有一定韌性，節(jié)后下游補庫意愿較強，但上游和貿(mào)易商手中庫存偏緊。短線市場情緒樂觀，鋰價易漲難跌。不過強監(jiān)管環(huán)境下碳酸鋰流動性不足，波動較大，建議輕倉謹慎操作。

國泰海通研究員李鵬飛認為，2026年在儲能、動力電池需求的帶動下，碳酸鋰需求增速較快，而供給端來看，前期江西重要礦山的擾動尚未平息，海外供給再生變化，預期2026年碳酸鋰的供需將保持偏緊的格局。從技術(shù)上的突破來看，金屬空氣電池并不是新生事物。早在2015年，《中國制造2025》解讀文件就提及推動金屬空氣電池等新體系動力電池產(chǎn)業(yè)鏈建設；2017年《促進汽車動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動方案》明確支持金屬空氣電池工程化開發(fā)；2022年《“十四五”新型儲能發(fā)展實施方案》提出研發(fā)儲備金屬空氣電池等高能量密度儲能技術(shù)。細分領(lǐng)域中，鋅空氣電池商業(yè)化最成熟，已廣泛用于助聽器、電子手表等小型設備；鋁空氣電池市場份額次之。愛建證券指出，“鐵空氣電池”以極低單位容量成本成為長時儲能潛在解決方案。QYResearch報告顯示，預計到2031年全球金屬空氣電池市場收入將從2023年的2.96億美元增至8.52億美元，復合年增長率超過14%。