一名以色列政府官員稱,以色列正在準(zhǔn)備為期四天的第一階段密集而強(qiáng)有力的聯(lián)合打擊。這與去年6月份的行動(dòng)相比時(shí)間縮短了許多。如果因此催生一個(gè)“邊打邊談”的預(yù)期,市場(chǎng)的走勢(shì)會(huì)比較復(fù)雜。
伊朗沖突通過油價(jià)影響全球市場(chǎng),當(dāng)下影響油價(jià)最關(guān)鍵的因素在于運(yùn)輸。一位OPEC+代表透露,在以色列對(duì)伊朗境內(nèi)目標(biāo)發(fā)動(dòng)空襲后,OPEC+將在周日(3月1日)主要成員國(guó)會(huì)議上考慮進(jìn)一步增產(chǎn)的方案。截至2月25日的數(shù)據(jù),美國(guó)上周EIA原油庫(kù)存增加1598.9萬桶,遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的增加192.5萬桶。產(chǎn)量和供給不是問題,最大的問題在于運(yùn)輸。只有當(dāng)霍爾木茲海峽的石油生產(chǎn)和航運(yùn)遭受重大干擾時(shí),負(fù)面市場(chǎng)情緒才能長(zhǎng)期持續(xù)。
隨著霍爾木茲海峽成為戰(zhàn)區(qū),分析師預(yù)計(jì),周一(3月2日)市場(chǎng)開盤時(shí)原油將被大幅計(jì)入“戰(zhàn)爭(zhēng)溢價(jià)”。強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)厭惡會(huì)在最初1—3天內(nèi)出現(xiàn),即油價(jià)、黃金價(jià)格和VIX上升,股市承受壓力。牛津經(jīng)濟(jì)研究所表示,此次局勢(shì)的不同之處在于外部局勢(shì)升級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)與伊朗國(guó)內(nèi)動(dòng)蕩交織在一起。這增加了伊朗政權(quán)采取代價(jià)高昂行動(dòng)的可能性,包括嚴(yán)重?cái)_亂霍爾木茲海峽的交通。然而,嚴(yán)重的貿(mào)易中斷不太可能持續(xù),因?yàn)檫@需要伊朗維持前所未有的海上力量來開展封鎖行動(dòng)。根據(jù)特朗普最新的表態(tài),美軍已經(jīng)開始對(duì)伊朗進(jìn)行軍事打擊,并將徹底摧毀“伊朗海軍”。這意味著,伊朗海軍在霍爾木茲海峽的任何行動(dòng)都將受到極大制約。海峽更有可能出現(xiàn)有針對(duì)性的攻擊和干擾,導(dǎo)致能源流動(dòng)減少而非完全停止。替代供應(yīng)和管道以及儲(chǔ)能設(shè)施的減少足以緩沖部分中斷。