巴塞羅那世界移動通信大會于當?shù)貢r間3月1日正式開幕。幾乎所有發(fā)布會都圍繞AI展開，手機廠商紛紛將“端側模型”、“AI Agent”、“本地推理”等概念寫入PPT首頁，試圖為趨于飽和的智能手機市場找到新的增長點。然而，在展臺背后，真正影響行業(yè)利潤的是存儲芯片的價格。

近日從多個手機渠道了解到，今年第一波漲價潮最快將在一周內(nèi)落地。多款即將發(fā)布的新機起售價普遍上調(diào)600至1000元，中高端旗艦機型漲幅可能達到2000至3000元。價格調(diào)整不僅限于新品，部分在售老款機型也將同步上調(diào)。如果內(nèi)存價格維持高位，2026年手機市場可能出現(xiàn)一年內(nèi)多次調(diào)價的情況。熱門機型尤其是大內(nèi)存版本的供貨已經(jīng)趨緊，廠商會優(yōu)先保證利潤率更高的配置。

第三方市場研究機構Counterpoint發(fā)布的報告顯示，與2025年第四季度相比，截至2026年第一季度，內(nèi)存價格已暴漲80%至90%，其中DRAM、NAND及HBM均創(chuàng)下歷史新高。本輪上漲的主要原因是通用服務器DRAM價格大幅攀升，而NAND閃存也在第一季度同步上漲80%至90%。疊加部分HBM3e產(chǎn)品價格走高，市場正呈現(xiàn)全品類、全板塊全面加速上漲態(tài)勢。

對設備廠商而言，零部件成本上漲和消費者購買力減弱是雙重打擊。隨著本季度推進，需求很可能放緩。這要求原始設備制造商改變采購模式或聚焦高端機型，通過提供更多價值來支撐更高的產(chǎn)品定價。從盈利結構看，存儲廠商正處于周期高點。2025年第四季度，通用DRAM營業(yè)利潤率已進入60%區(qū)間，首次超過HBM。2026年第一季度，利潤率預計再創(chuàng)新高。這意味著通用型存儲產(chǎn)品的盈利能力已經(jīng)超過此前由AI算力帶動的高帶寬存儲，手機廠商的議價空間被大大壓縮。

內(nèi)存價格的歷史性暴漲正在把移動行業(yè)推向一個更現(xiàn)實的考驗期。目前，手機廠商采取的應對策略帶有明顯的防御色彩。一些品牌已經(jīng)開始下調(diào)單機DRAM容量，通過軟件優(yōu)化彌補配置變化，部分機型在閃存方案上采用成本更低的QLC替代TLC固態(tài)硬盤。此前供應緊張的LPDDR4訂單出現(xiàn)回落，支持最新DRAM標準的全新入門級芯片陸續(xù)推出，帶動LPDDR5訂單持續(xù)增長。

但也有手機廠商成為了這一輪存儲漲價的首批受害者。傳音控股發(fā)布的2025年年度業(yè)績預告顯示，公司去年全年預計實現(xiàn)營收655.68億元左右，同比減少4.58%左右；歸母凈利潤預計為25.46億元左右，同比減少54.11%左右。公司解釋稱，受供應鏈成本影響，存儲等元器件價格上漲較多，對公司產(chǎn)品成本和毛利率造成一定影響，導致整體毛利率下滑。

另一家手機廠商魅族已在近期宣布暫停國內(nèi)手機新產(chǎn)品自研硬件項目。魅族表示，近年來國內(nèi)手機市場競爭激烈，很多品牌先后選擇戰(zhàn)略收縮。雖然困難重重，仍盡全力拼搏，希望能保持魅族手機的正常迭代，但近來內(nèi)存價格的持續(xù)暴漲讓下一步新產(chǎn)品的正常商業(yè)化變得不可為。

中小廠商原本依賴規(guī)模和渠道效率維持微利，一旦關鍵元器件價格波動，利潤空間迅速被侵蝕。頭部廠商同樣難以完全對沖成本壓力。小米旗下REDMI產(chǎn)品經(jīng)理胡馨心形容，存儲漲價是一連串“鬼故事”：上游漲價導致終端被動提價，提價壓縮需求，需求收縮又抬高單機分攤成本，最終形成負循環(huán)。對于以性價比為核心賣點的品牌而言，這種循環(huán)意味著策略空間被壓縮。

過去十年，千元機是中國手機市場規(guī)模擴張的重要支點，它們以低毛利換取高出貨量，支撐廠商的渠道覆蓋和品牌滲透。但在存儲價格高位運行的環(huán)境下，低端機型的利潤被迅速擠壓。業(yè)內(nèi)人士預計，未來部分千元檔產(chǎn)品可能逐步退出，產(chǎn)品重心向中高端集中，行業(yè)集中度進一步提高。

一位手機廠商高管直言，何時結束取決于算力投資何時降溫。如果AI相關資本開支節(jié)奏放緩，通用存儲的供需關系或許才會緩解。MWC的聚光燈下，手機行業(yè)試圖講述一個以AI驅(qū)動的新故事。但從供應鏈到渠道端，真正決定2026年市場走勢的或許是成本曲線的走向。對于消費者而言，漲價意味著更高的入場門檻；對于廠商而言，則是一場關于規(guī)模、結構與利潤的再平衡。