進(jìn)入2026年，半導(dǎo)體行業(yè)迎來新一輪漲價潮，從存儲開始逐漸擴(kuò)散至功率器件、晶圓代工、封測等多個環(huán)節(jié)。近期A股多家產(chǎn)業(yè)鏈公司發(fā)出漲價函，漲價幅度普遍在10%~20%，有的甚至高達(dá)50%~80%。

上游原材料及關(guān)鍵貴金屬價格大幅攀升是半導(dǎo)體行業(yè)漲價的主要原因；下游方面，AI帶來的需求激增進(jìn)一步推高了半導(dǎo)體產(chǎn)品價格。此前，半導(dǎo)體行業(yè)已經(jīng)歷了兩年多的低潮，自2024年開始回暖。2025年，存儲芯片率先強(qiáng)勢上漲，引領(lǐng)市場進(jìn)入新一輪上行周期。市場分析人士指出，半導(dǎo)體行業(yè)持續(xù)景氣，漲價已從存儲蔓延至產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，建議關(guān)注晶圓代工、封測、功率器件、服務(wù)器CPU、存儲器等領(lǐng)域的投資機(jī)會。但同時也要注意漲價可能對下游消費(fèi)類電子（如手機(jī)、電腦等）成本端構(gòu)成的壓力，進(jìn)而影響終端出貨。

希荻微宣布對公司部分產(chǎn)品的價格進(jìn)行適度上調(diào)，調(diào)整適用于2026年3月1日及之后下達(dá)的采購訂單。捷捷微電也證實(shí)了漲價消息，自2026年2月1日起MOS成品售價在原價格基礎(chǔ)上上調(diào)10%至20%。年初至今，士蘭微、思特威、新潔能、中微半導(dǎo)、必易微、國科微、美芯晟、英集芯、華潤微等A股公司均宣布提價。其中，中微半導(dǎo)的部分產(chǎn)品漲價幅度為15%~50%，國科微的部分產(chǎn)品漲價幅度達(dá)到80%。漲價產(chǎn)品覆蓋MCU、模擬芯片、存儲、功率器件、圖像傳感器芯片等多個品類。

除了成本端的影響，下游需求的增長也為本輪漲價潮推波助瀾。華潤微表示，由于半導(dǎo)體市場對部分產(chǎn)品需求大幅上升，公司部分產(chǎn)能供應(yīng)持續(xù)緊張，因此對電子產(chǎn)品業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，上調(diào)幅度10%起。中芯國際聯(lián)合CEO趙海軍提到，公司與AI、存儲、中高端應(yīng)用相關(guān)的訂單持續(xù)穩(wěn)步增加。兩家晶圓代工龍頭的產(chǎn)能利用率數(shù)據(jù)也顯示，中芯國際2025年全年產(chǎn)能利用率為93.5%，華虹公司全年平均產(chǎn)能利用率為106.1%，均處于產(chǎn)能滿載狀態(tài)。

盡管行業(yè)迎來漲價潮，但除了存儲芯片外，成本上漲給芯片廠商帶來的壓力更大，漲價可能是無奈之舉。例如，國科微在業(yè)績預(yù)告中表示，受原材料采購價格上漲且供應(yīng)緊缺等因素影響，公司部分產(chǎn)品銷售額下滑，整體營業(yè)收入減少，產(chǎn)品毛利率走低。藍(lán)箭電子也在業(yè)績預(yù)告中坦言，雖然市場整體回暖，但傳統(tǒng)消費(fèi)電子和工業(yè)領(lǐng)域需求復(fù)蘇緩慢，市場競爭加劇，產(chǎn)品銷售價格面臨較大壓力，毛利率同比下滑。

這種成本傳導(dǎo)的背后還有產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性緊張的原因。臺積電、三星等國際大廠正在主動收縮成熟制程產(chǎn)能，將資源向12英寸先進(jìn)制程傾斜，而電源管理芯片、顯示驅(qū)動芯片、功率半導(dǎo)體等依賴成熟制程。國內(nèi)，AI、存儲芯片需求飆漲，龍頭代工廠雖產(chǎn)能利用率高位運(yùn)行，但更多資源投向新興領(lǐng)域，導(dǎo)致部分半導(dǎo)體廠商在成本端遭受壓力。

針對這種結(jié)構(gòu)性分化，張孝榮表示，AI、先進(jìn)存儲及封裝處于超級繁榮期，頭部企業(yè)業(yè)績亮眼。然而，還有約半數(shù)公司仍處于虧損狀態(tài)，傳統(tǒng)消費(fèi)電子產(chǎn)品復(fù)蘇有限，部分中小廠商承壓較大，可能隨時“出局”。因此，這是以AI為主導(dǎo)的局部復(fù)蘇，而非整個行業(yè)走出低谷。