甲骨文因強勁營收預(yù)期緩解對大規(guī)模人工智能押注的擔(dān)憂而大漲 數(shù)據(jù)中心建設(shè)加速!甲骨文股價在周三盤前上漲約10%,因為該公司樂觀的收入預(yù)期緩解了市場對其在人工智能基礎(chǔ)設(shè)施上巨額支出的擔(dān)憂。盡管甲骨文是云計算行業(yè)的后來者,但它迅速意識到了人工智能的發(fā)展?jié)摿Γ镸eta和OpenAI等客戶建立了配備高級處理器的數(shù)據(jù)中心。
該公司大量借貸以支持?jǐn)?shù)據(jù)中心建設(shè),這使其面臨市場潛在下滑的風(fēng)險。今年2月,甲骨文表示計劃籌集高達500億美元的債務(wù)和股權(quán)來提高產(chǎn)能。Hargreaves Lansdown的高級股票分析師馬特-布里茲曼認(rèn)為,圍繞融資的爭論不會很快消失,但許多新的人工智能合同在結(jié)構(gòu)上都是客戶預(yù)付或自帶硬件,這意味著甲骨文可以在不承擔(dān)全部成本的情況下增加未來的收入承諾。
甲骨文的五年期信用違約掉期價格約為155個基點,而本月早些時候,該公司的債券投保成本已從一年前的約40個基點飆升至約166個基點的紀(jì)錄高位,反映出投資者對該公司信用風(fēng)險的擔(dān)憂。第三季度剩余履約義務(wù)(RPO)較上年同期猛增325%,達到5530億美元,這是未來合同收入的一個關(guān)鍵指標(biāo)。
摩根士丹利分析師指出,投資者仍需對GPU的aaS業(yè)務(wù)提升盈利和自由現(xiàn)金流有更大的信心。甲骨文公司聯(lián)合創(chuàng)始人兼執(zhí)行董事長拉里-埃里森表示,新的人工智能編碼工具不會削弱對甲骨文的需求,相反,甲骨文正在利用這些工具創(chuàng)造新的軟件產(chǎn)品。上個月,由于對快速發(fā)展的人工智能工具可能顛覆軟件和服務(wù)行業(yè)的擔(dān)憂,該行業(yè)股票受到重創(chuàng),甲骨文股價今年迄今下跌了23%。
梅利厄斯研究公司認(rèn)為,雖然埃里森的評論非??尚?,但甲骨文是否看到了可能發(fā)生的席位和定價變化的影響還有待觀察。投資者真正擔(dān)心的是與甲骨文云基礎(chǔ)設(shè)施(OCI)的執(zhí)行、利潤和融資相關(guān)的風(fēng)險。目前,甲骨文的股價是其12個月遠(yuǎn)期收益預(yù)期的19.17倍,而微軟的股價則是22.05倍。
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