自2018年首份人身保險(xiǎn)產(chǎn)品“負(fù)面清單”發(fā)布以來，監(jiān)管持續(xù)迭代完善，清單條款從最初52條逐步擴(kuò)容至2025版的103條，成為整治市場(chǎng)亂象、引導(dǎo)行業(yè)回歸保障本源的核心抓手。本次修訂緊扣行業(yè)最新亂象，進(jìn)一步劍指醫(yī)療險(xiǎn)產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計(jì)、增額終身壽異化、精算假設(shè)不合理、“報(bào)行合一”執(zhí)行不到位等問題，監(jiān)管紅線再度收緊，行業(yè)產(chǎn)品規(guī)范迎來更嚴(yán)格的要求。

2026版“負(fù)面清單”在2025版103條基礎(chǔ)上新增2條、細(xì)化多項(xiàng)規(guī)定，最終形成105條禁止性條款，覆蓋產(chǎn)品條款表述、產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計(jì)、產(chǎn)品費(fèi)率厘定及精算假設(shè)、產(chǎn)品報(bào)送管理四大部分。在產(chǎn)品條款表述部分，新增醫(yī)療保險(xiǎn)產(chǎn)品條款處方審核約定不合理，約定處方審核主體為第三方服務(wù)商而非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，未明確列明保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的審核責(zé)任。產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計(jì)部分，在原有基礎(chǔ)上新增醫(yī)療保險(xiǎn)設(shè)置過高的免賠額或過低的賠付比例；定額給付型醫(yī)療津貼產(chǎn)品保險(xiǎn)金額過低等內(nèi)容。

北京排排網(wǎng)保險(xiǎn)代理有限公司總經(jīng)理?xiàng)罘J(rèn)為，2026版“負(fù)面清單”的擴(kuò)容直指醫(yī)療險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)中以低獲客成本掩蓋低保障效用的結(jié)構(gòu)性缺陷。不合理的免賠額設(shè)定、過低的賠付比例以及嚴(yán)重偏離合理區(qū)間的津貼額度，實(shí)質(zhì)上弱化了保險(xiǎn)核心的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖功能，此類產(chǎn)品容易演變?yōu)殇N售端低價(jià)引流的工具。

在疾病保險(xiǎn)責(zé)任范圍方面，將2025版中疾病保險(xiǎn)產(chǎn)品包含生存金給付責(zé)任或意外身故責(zé)任調(diào)整為僅包含生存金給付責(zé)任。長(zhǎng)期疾病保險(xiǎn)產(chǎn)品可以包含死亡保險(xiǎn)責(zé)任，但死亡給付金額不得高于疾病最高給付金額。對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心副主任龍格表示，產(chǎn)品異化是人身險(xiǎn)行業(yè)長(zhǎng)期存在的頑疾，也是本次監(jiān)管的重點(diǎn)。2026版“負(fù)面清單”在2025版禁止年金保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)比照增額終身壽險(xiǎn)的增額形式設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)上，新增禁止保險(xiǎn)期間非終身的護(hù)理險(xiǎn)進(jìn)行此類設(shè)計(jì)，徹底堵住了產(chǎn)品“增額終身壽化”的漏洞。

在產(chǎn)品費(fèi)率厘定及精算假設(shè)部分，2026版“負(fù)面清單”對(duì)生命表的應(yīng)用規(guī)范作出調(diào)整，明確以下情形均列入負(fù)面清單：對(duì)生命表的使用與《國(guó)家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于做好〈中國(guó)人身保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表（2025）〉發(fā)布使用有關(guān)事項(xiàng)的通知》中要求不一致；未按要求審慎判斷產(chǎn)品主要責(zé)任并選擇適用的發(fā)生率表類別；對(duì)健康保險(xiǎn)中包含的費(fèi)用補(bǔ)償醫(yī)療責(zé)任，與醫(yī)療費(fèi)用相關(guān)的評(píng)估假設(shè)未按要求考慮醫(yī)療費(fèi)用通脹因素?！吨袊?guó)人身保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表（2025）》反映了保險(xiǎn)人群死亡率改善，自2026年1月1日起實(shí)施。

分紅險(xiǎn)成為人身險(xiǎn)市場(chǎng)主流產(chǎn)品后，潛在的銷售誤導(dǎo)問題值得關(guān)注。2026版“負(fù)面清單”新增分紅型保險(xiǎn)的產(chǎn)品說明書中紅利分配政策承諾的紅利分配比例超過利益演示的分配比例水平。按照監(jiān)管此前要求，紅利演示的分配比例統(tǒng)一為70%。部分保險(xiǎn)公司試圖通過增加補(bǔ)充說明承諾更高的紅利分配比例提升產(chǎn)品吸引力，此舉也會(huì)讓消費(fèi)者對(duì)分紅產(chǎn)生過高預(yù)期。結(jié)合最近監(jiān)管的窗口指導(dǎo)，紅利演示利率下調(diào)至3.5%，未來保險(xiǎn)公司演示更高分紅水平或變相向客戶承諾更高分紅預(yù)期的行為將被嚴(yán)格禁止。

在產(chǎn)品報(bào)送管理部分，關(guān)于材料報(bào)送的產(chǎn)品范圍發(fā)生變化：原“負(fù)面清單”中部分產(chǎn)品通過電子公文傳輸系統(tǒng)報(bào)送產(chǎn)品備案材料的表述改為通過電子公文傳輸系統(tǒng)報(bào)送產(chǎn)品備案材料；部分保險(xiǎn)產(chǎn)品報(bào)送的部分材料不屬于產(chǎn)品備案材料范疇改為報(bào)送的部分材料不屬于產(chǎn)品備案材料范疇。不同渠道費(fèi)用水平存在差異，銀保渠道傭金通常較高，互聯(lián)網(wǎng)渠道相對(duì)較低。有些公司在產(chǎn)品備案時(shí)，會(huì)同時(shí)報(bào)送多個(gè)銷售渠道的版本，以低費(fèi)用渠道的名義備案，實(shí)際卻通過高費(fèi)用渠道銷售，試圖突破“報(bào)行合一”的限制。在“報(bào)行合一”相關(guān)要求中，2026版“負(fù)面清單”特別提出了長(zhǎng)期險(xiǎn)銷售渠道同時(shí)報(bào)送多個(gè)不符合“報(bào)行合一”相關(guān)要求。