鋰礦概念股集體跳水。在大盤上攻之際，作為近期熱門賽道的鋰礦概念股卻出現(xiàn)集體殺跌。港股鋰電池板塊震蕩走低，天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)一度跌超5%，中創(chuàng)新航、中國鋁業(yè)也跟跌。A股方面，大中礦業(yè)、中礦資源、融捷股份等全線殺跌。

高盛發(fā)布研報稱，由于短期內(nèi)缺乏投資項目，預(yù)示鋰長遠(yuǎn)供應(yīng)彈性有限。因此，未來鋰周期的走向?qū)⒅饕Q于需求強(qiáng)度。該行基本情境預(yù)期基準(zhǔn)碳酸鋰價格在今年上半年見頂。另一方面，此前鋰電邏輯來源于石油價格飆升產(chǎn)生的替代預(yù)期，但昨晚石油價格大跌，這一邏輯遭遇挑戰(zhàn)。

今天，鋰礦概念股徹底熄火。鋰板塊指數(shù)一度跌超5%，隨后有所收窄，但個股表現(xiàn)依然慘淡。A股天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份跌幅較大。港股相關(guān)股票也一度跌幅慘重，隨后跌幅有所收窄。

分析人士認(rèn)為，從板塊聯(lián)動來看，導(dǎo)致鋰礦概念股殺跌的主要原因可能還是油價。因為此前油價暴漲時，市場認(rèn)為新能源替代可能會加速，進(jìn)而導(dǎo)致鋰礦持續(xù)大漲。但昨晚這一邏輯被打破。國際油價因中東局勢緩和而暴跌超10%。今日，與石油相關(guān)的股票和板塊跌幅都很大。港股中石油一度暴跌超8%，中海油暴跌超5%，石油板塊大跌超4%。A股市場煤炭開采、油氣開采、焦炭加工跌幅分別達(dá)到了5.45%、5.32%和4%。

另外，昨天向好的工業(yè)金屬今天表現(xiàn)一般。市場仍在等待伊朗評估美國總統(tǒng)特朗普提出的結(jié)束這場已持續(xù)近十周沖突的新提案。伊朗目前正在考慮一份美國提出的諒解備忘錄，其中提出了一條重新開放霍爾木茲海峽的路徑。麥格理集團(tuán)全球外匯和利率策略師特里·維茲曼表示，美國通過封鎖霍爾木茲海峽、提高本國石油產(chǎn)量以及發(fā)出美國實施石油出口禁令的潛在威脅，在與伊朗的博弈中建立了更大的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。如果美伊之間的僵局在未來幾天內(nèi)仍未結(jié)束，那么它仍有可能在第二季度或第三季度初得到解決。這種相對的“隔離”讓美國在近期與伊朗的幕后談判中占據(jù)了優(yōu)勢。

最近碳酸鋰期貨的表現(xiàn)并不弱。今日午后，碳酸鋰期貨突破20萬/噸關(guān)口。供應(yīng)端，津巴布韋鋰精礦出口中斷影響5—6月進(jìn)口，國內(nèi)宜春四礦停產(chǎn)疊加江西礦山復(fù)產(chǎn)滯后，供給邊際收縮；需求端，5月正極材料及電池廠排產(chǎn)環(huán)比雙增，儲能需求占比提升至42.3%，消費端超去年年底高點。分析師認(rèn)為，當(dāng)前市場波動率自3月回落，在緊缺預(yù)期未證偽前，短期碳酸鋰價格預(yù)計將維持震蕩偏強(qiáng)運行。但高盛似乎并不這么看。

高盛近期發(fā)布研報稱，由于短期內(nèi)缺乏投資項目，預(yù)示鋰長遠(yuǎn)供應(yīng)彈性有限。因此，未來鋰周期的走向?qū)⒅饕Q于需求強(qiáng)度。2026年至2027年鋰市場若要維持上升周期，儲能系統(tǒng)（ESS）及電動車均需錄得大幅度增長。贛鋒鋰業(yè)目標(biāo)價由35港元上調(diào)至60港元，評級“沽售”；天齊鋰業(yè)目標(biāo)價由26港元上調(diào)至48港元，評級“沽售”。該行基本情境預(yù)期基準(zhǔn)碳酸鋰價格在今年上半年見頂，達(dá)每噸16.4萬元人民幣（約2.1萬美元），其后在今年下半年至2028年回落至每噸碳酸鋰當(dāng)量1.01萬至1.6萬美元。需求方面，該行數(shù)據(jù)顯示，今年上半年全球鋰市場將維持緊張，但預(yù)計在今年下半年及2027年將出現(xiàn)20%—22%的供應(yīng)過剩。基于月度電動車銷售及儲能系統(tǒng)電池交付數(shù)據(jù)，該行估計今年前三個月全球鋰需求同比增長25%。