八部委新規(guī)叫停支付工具捆綁信貸 根治“無(wú)感負(fù)債”亂象。網(wǎng)購(gòu)付款時(shí)誤選花唄、外賣(mài)下單被動(dòng)開(kāi)通月付、掃碼乘車(chē)莫名背負(fù)貸款等“無(wú)感負(fù)債”現(xiàn)象已成為金融消費(fèi)的痛點(diǎn)。今年4月24日，中國(guó)人民銀行、工業(yè)和信息化部、國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局等八部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)管理辦法》，明確從9月30日起，非銀行支付機(jī)構(gòu)不得將貸款、資產(chǎn)管理產(chǎn)品等金融產(chǎn)品列入支付工具選項(xiàng)，也不得為相關(guān)金融產(chǎn)品提供營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)。

該政策旨在解決支付工具與信貸產(chǎn)品深度捆綁的問(wèn)題，維護(hù)超過(guò)4億用戶(hù)的合法權(quán)益，體現(xiàn)了“金融為民”的監(jiān)管理念，為金融消費(fèi)市場(chǎng)的高質(zhì)量發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

北京市朝陽(yáng)區(qū)95后白領(lǐng)林曉雨曾因在“雙十一”購(gòu)物時(shí)默認(rèn)勾選花唄分期，不僅額外支付手續(xù)費(fèi)，還在不知情的情況下開(kāi)通信貸服務(wù)，險(xiǎn)些影響個(gè)人房貸審批。她的經(jīng)歷反映了當(dāng)下不少消費(fèi)者面臨的共同困境。中國(guó)城市報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，“支付即借貸”的誘導(dǎo)式場(chǎng)景已遍布電商、外賣(mài)、出行、生活繳費(fèi)等日常消費(fèi)領(lǐng)域。花唄、白條、月付等信貸產(chǎn)品與普通支付方式并列展示，模糊了“自有資金”與“借貸資金”的界限，導(dǎo)致大量非理性負(fù)債。

國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的2025年消費(fèi)者金融素養(yǎng)問(wèn)卷調(diào)查顯示，老年群體金融素養(yǎng)水平相對(duì)偏低，金融風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)與防范能力偏弱。中國(guó)電子商會(huì)旗下消費(fèi)服務(wù)保障平臺(tái)消費(fèi)保發(fā)布的《2025年年度投訴分析報(bào)告》顯示，金融保險(xiǎn)類(lèi)投訴中，網(wǎng)貸板塊投訴占比居高、增幅顯著；從投訴人群年齡結(jié)構(gòu)來(lái)看，00后占比36.23%，90后占比37.27%，青年群體成為主要投訴人群，而老年群體因?qū)鹑诋a(chǎn)品及支付借貸邊界認(rèn)知不足，誤操作類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)也較為突出。

針對(duì)行業(yè)長(zhǎng)期存在的亂象，《金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)管理辦法》劃定明確監(jiān)管紅線(xiàn)：非銀行支付機(jī)構(gòu)不得將貸款、資產(chǎn)管理產(chǎn)品等金融產(chǎn)品列入支付工具選項(xiàng)，不得為相關(guān)金融產(chǎn)品提供營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)；同時(shí)嚴(yán)禁使用“低門(mén)檻”“秒到賬”“高收益”等誘導(dǎo)性話(huà)術(shù)，要求營(yíng)銷(xiāo)表述真實(shí)準(zhǔn)確、通俗易懂。新規(guī)并非限制信貸服務(wù)，而是推動(dòng)支付與信貸實(shí)現(xiàn)“物理隔離”，讓消費(fèi)者清晰辨別支付類(lèi)型，自主作出理性決策。

招聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼認(rèn)為，新規(guī)從源頭斬?cái)嘀Ц秷?chǎng)景與信貸業(yè)務(wù)的捆綁鏈條，破除平臺(tái)間“分潤(rùn)合謀”的利益格局，通過(guò)規(guī)范頁(yè)面設(shè)置、禁止默認(rèn)捆綁，為消費(fèi)者設(shè)置了消費(fèi)決策“冷靜期”。這一舉措能有效避免支付用戶(hù)被動(dòng)轉(zhuǎn)化為信貸用戶(hù)，從根本上治理“無(wú)感負(fù)債”頑疾。

廣東省廣州市62歲退休教師陳桂蘭此前在短視頻平臺(tái)購(gòu)物時(shí)，因誤選“月付”選項(xiàng)產(chǎn)生逾期記錄，影響個(gè)人征信。她表示，老年人對(duì)線(xiàn)上金融操作不熟悉，支付頁(yè)面干凈了，花錢(qián)才更安心。

素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮表示，新規(guī)強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)全鏈條監(jiān)管，封堵以“支付優(yōu)惠”為名誘導(dǎo)開(kāi)通信貸的漏洞，推動(dòng)行業(yè)回歸合規(guī)軌道。短期來(lái)看，消費(fèi)者的支付流程將更清晰透明；長(zhǎng)期而言，將加速形成“支付歸支付、信貸歸信貸”的良性行業(yè)生態(tài)，筑牢金融消費(fèi)安全防線(xiàn)。

新規(guī)落地在即，各類(lèi)支付平臺(tái)已進(jìn)入密集整改階段。上海市某互聯(lián)網(wǎng)支付公司產(chǎn)品經(jīng)理趙磊透露，公司已成立專(zhuān)項(xiàng)工作組，全面重構(gòu)收銀臺(tái)頁(yè)面，計(jì)劃9月30日前完成全部產(chǎn)品改造，將信貸產(chǎn)品從支付選項(xiàng)區(qū)整體移出，設(shè)立獨(dú)立服務(wù)入口。此次整改涉及12個(gè)業(yè)務(wù)模塊、37個(gè)技術(shù)接口，是平臺(tái)業(yè)務(wù)模式的一次系統(tǒng)性調(diào)整。

走訪(fǎng)多家支付及消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)了解到，支付工具與信貸產(chǎn)品“強(qiáng)制分家”正倒逼行業(yè)從“流量變現(xiàn)”向“服務(wù)提質(zhì)”轉(zhuǎn)型。一家頭部支付機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，支付頁(yè)面導(dǎo)流曾是平臺(tái)信貸業(yè)務(wù)的重要收入來(lái)源，新規(guī)實(shí)施后相關(guān)收入預(yù)計(jì)下滑20%—30%，但也為行業(yè)回歸本源提供了契機(jī)。機(jī)構(gòu)將聚焦支付效率提升、用戶(hù)體驗(yàn)優(yōu)化、實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，摒棄粗放式流量擴(kuò)張，走合規(guī)化、專(zhuān)業(yè)化發(fā)展之路。

冠苕咨詢(xún)創(chuàng)始人、金融監(jiān)管政策專(zhuān)家周毅欽認(rèn)為，貸款產(chǎn)品具備明確的負(fù)債屬性，將其嵌入高頻支付場(chǎng)景，極易誘導(dǎo)消費(fèi)者非理性借貸，積累金融風(fēng)險(xiǎn)。新規(guī)要求支付機(jī)構(gòu)回歸支付結(jié)算核心功能，剝離違規(guī)信貸導(dǎo)流業(yè)務(wù)，契合穿透式監(jiān)管核心要求，既能防范金融風(fēng)險(xiǎn)跨領(lǐng)域傳染，也能從根本上保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。

浙江省杭州市小微企業(yè)主王麗娟明顯感受到行業(yè)變化。她經(jīng)營(yíng)的女裝網(wǎng)店此前因平臺(tái)默認(rèn)推薦“商家白條”，頻繁引發(fā)訂單糾紛。隨著平臺(tái)調(diào)整支付頁(yè)面、拆分信貸選項(xiàng)，店鋪相關(guān)糾紛率已下降30%，經(jīng)營(yíng)環(huán)境更規(guī)范有序。

對(duì)消費(fèi)金融行業(yè)而言，新規(guī)同樣帶來(lái)深遠(yuǎn)影響。某持牌消費(fèi)金融公司市場(chǎng)部總監(jiān)表示，機(jī)構(gòu)將摒棄依賴(lài)支付場(chǎng)景的被動(dòng)獲客模式，轉(zhuǎn)向基于用戶(hù)真實(shí)需求的精準(zhǔn)服務(wù)，通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)、提升風(fēng)控水平、規(guī)范營(yíng)銷(xiāo)宣傳參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。這一轉(zhuǎn)變將推動(dòng)行業(yè)告別野蠻生長(zhǎng)，構(gòu)建合規(guī)透明、良性競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)格局。

蘇筱芮分析，新規(guī)實(shí)施后，默認(rèn)勾選、前置推薦等誘導(dǎo)操作將全面退出，誤導(dǎo)性營(yíng)銷(xiāo)話(huà)術(shù)被嚴(yán)格禁止。消費(fèi)者將迎來(lái)三大直觀變化：支付工具更簡(jiǎn)潔純粹、金融宣傳更嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)范、自主選擇權(quán)更有保障，金融消費(fèi)的獲得感、幸福感、安全感將持續(xù)提升。

支付工具與信貸產(chǎn)品分家的民生紅利正逐步顯現(xiàn)。江蘇省南京市居民張磊算了一筆家庭賬：在平臺(tái)模擬執(zhí)行新規(guī)后，家中月度非必要消費(fèi)支出減少1200元。新規(guī)不僅守住了家庭“錢(qián)袋子”，更幫助家人養(yǎng)成了理性消費(fèi)的好習(xí)慣。

中國(guó)城市報(bào)記者從多家第三方支付平臺(tái)獲悉，5月以來(lái)模擬運(yùn)行新規(guī)的試點(diǎn)數(shù)據(jù)顯示，用戶(hù)主動(dòng)開(kāi)通信貸產(chǎn)品的比例下降68%，信貸逾期率同步下降45%，消費(fèi)者借貸行為更趨理性。監(jiān)管部門(mén)將建立常態(tài)化監(jiān)管機(jī)制，對(duì)違規(guī)平臺(tái)堅(jiān)持“零容忍”，發(fā)現(xiàn)一起、查處一起，切實(shí)筑牢金融消費(fèi)保護(hù)屏障。

支付工具和信貸產(chǎn)品“強(qiáng)制分家”是金融監(jiān)管從規(guī)模擴(kuò)張向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型的重要舉措，核心是保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、引導(dǎo)理性消費(fèi)，踐行“金融為民”的初心使命。相關(guān)部門(mén)將持續(xù)加強(qiáng)政策解讀與宣傳引導(dǎo)，提升公眾金融素養(yǎng)，同時(shí)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新合規(guī)產(chǎn)品，滿(mǎn)足群眾合理消費(fèi)需求。

北京市相關(guān)金融行業(yè)機(jī)構(gòu)近期走進(jìn)中關(guān)村東升科技園區(qū)及周邊社區(qū)，開(kāi)展理性消費(fèi)主題宣傳普及活動(dòng)，面向市民發(fā)放金融知識(shí)宣傳資料，并為群眾提供現(xiàn)場(chǎng)金融咨詢(xún)服務(wù)，重點(diǎn)科普支付與信貸區(qū)分常識(shí)。不少市民通過(guò)活動(dòng)厘清了“支付”與“借貸”的邊界，金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)明顯增強(qiáng)?；顒?dòng)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將持續(xù)開(kāi)展科普活動(dòng)，幫助公眾樹(shù)立正確的消費(fèi)觀、金融觀，讓理性消費(fèi)成為社會(huì)風(fēng)尚。

董希淼認(rèn)為，新規(guī)推動(dòng)形成“支付便捷化、信貸規(guī)范化、消費(fèi)理性化”的良性循環(huán)，支付機(jī)構(gòu)專(zhuān)注主業(yè)降本增效，信貸機(jī)構(gòu)合規(guī)經(jīng)營(yíng)提升風(fēng)控，消費(fèi)者遠(yuǎn)離過(guò)度負(fù)債守護(hù)財(cái)富，三者協(xié)同發(fā)力，既能激活金融行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展動(dòng)力，也能為擴(kuò)大內(nèi)需、構(gòu)建新發(fā)展格局提供支撐。八部委新規(guī)叫停支付工具捆綁信貸 根治“無(wú)感負(fù)債”亂象！

風(fēng)清氣正的金融消費(fèi)環(huán)境正在形成。蘇筱芮表示，短期來(lái)看，部分機(jī)構(gòu)面臨業(yè)務(wù)調(diào)整與營(yíng)收壓力；長(zhǎng)期來(lái)看，行業(yè)將在規(guī)范中實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量發(fā)展。隨著支付工具與信貸產(chǎn)品真正實(shí)現(xiàn)“各司其職”，金融消費(fèi)保護(hù)的防線(xiàn)將更加牢固，理性健康的消費(fèi)理念將更加深入人心，為我國(guó)金融市場(chǎng)行穩(wěn)致遠(yuǎn)、民生福祉持續(xù)提升注入堅(jiān)實(shí)力量。