國(guó)金證券研報(bào)分析認(rèn)為，在存儲(chǔ)芯片供給端，存儲(chǔ)公司產(chǎn)品合約開啟漲價(jià)。需求端隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的資本投入啟動(dòng)，對(duì)企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)需求開始增多，同時(shí)消費(fèi)電子終端的旺季備貨，補(bǔ)庫(kù)需求也在加強(qiáng)，存儲(chǔ)器進(jìn)入明顯的向上周期。A股存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤嬗谶@一趨勢(shì)。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至5月11日，今年以來(lái)，至少已有華特氣體、普冉股份、佰維存儲(chǔ)、德明利、朗科科技、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、同有科技、恒爍股份、江波龍、瀾起科技等多家公司股價(jià)上漲超100%。

在39家已披露一季度業(yè)績(jī)的存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)鏈上市公司中，35家公司營(yíng)收同比上漲，其中德明利、佰維存儲(chǔ)、普冉股份、東芯股份、香農(nóng)芯創(chuàng)營(yíng)收同比增長(zhǎng)超200%；31家公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，香農(nóng)芯創(chuàng)、德明利、江波龍、佰維存儲(chǔ)、普冉股份等漲幅領(lǐng)先。香農(nóng)芯創(chuàng)一季度營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)200.6%，原因是電子元器件產(chǎn)品銷售規(guī)模擴(kuò)大及產(chǎn)品銷售價(jià)格較去年同期有較高增長(zhǎng)。香農(nóng)芯創(chuàng)表示，公司自主品牌“海普存儲(chǔ)”已完成企業(yè)級(jí)DDR4、DDR5、Gen4eSSD的研發(fā)、生產(chǎn)，目前已完成部分國(guó)內(nèi)主要服務(wù)器平臺(tái)的認(rèn)證和適配工作并正式進(jìn)入產(chǎn)品量產(chǎn)階段。德明利一季度營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)502.1%，凈利潤(rùn)大幅扭虧為盈。公司在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，其企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)產(chǎn)品已進(jìn)入多家國(guó)內(nèi)頭部互聯(lián)網(wǎng)廠商及服務(wù)器品牌供應(yīng)鏈，并實(shí)現(xiàn)規(guī)模銷售。目前公司企業(yè)級(jí)業(yè)務(wù)在手訂單充足，相關(guān)收入規(guī)模及收入占比均在持續(xù)提升。

從已披露的一季度報(bào)告來(lái)看，存儲(chǔ)芯片模組與利基存儲(chǔ)毛利率大幅提升，半導(dǎo)體設(shè)備受益于晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)，盈利加速釋放。AI驅(qū)動(dòng)的業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)正在從預(yù)期走向?qū)嶋H兌現(xiàn)，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)鏈公司積極布局把握機(jī)遇。佰維存儲(chǔ)圍繞“存儲(chǔ)+先進(jìn)封測(cè)”布局，重點(diǎn)布局小容量存儲(chǔ)介質(zhì)領(lǐng)域，與上游原廠的大容量存儲(chǔ)領(lǐng)域相區(qū)分，適配AI新興端側(cè)、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)控制等細(xì)分領(lǐng)域的應(yīng)用需求。德明利表示，公司將加快對(duì)CXL、新型存儲(chǔ)介質(zhì)等前沿技術(shù)的探索與研發(fā)。江波龍通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新幫助降低AI產(chǎn)業(yè)內(nèi)存成本，其HLC能夠有效降低終端設(shè)備的DRAM配置要求，目前已經(jīng)和超威半導(dǎo)體、紫光展銳等公司完成技術(shù)驗(yàn)證和聯(lián)合調(diào)優(yōu)，正在推進(jìn)相關(guān)技術(shù)的產(chǎn)品化和市場(chǎng)推廣。

全球存儲(chǔ)芯片龍頭企業(yè)正在與我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈綁定，深化布局。根據(jù)興福電子一季度報(bào)告，SK海力士（無(wú)錫）投資有限公司為興福電子前十大流通股股東，持股達(dá)500萬(wàn)股。興福電子主要從事濕電子化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品是集成電路晶圓制造、先進(jìn)封裝環(huán)節(jié)的必備核心原材料。伏達(dá)半導(dǎo)年報(bào)也顯示，SK海力士（無(wú)錫）投資有限公司為公司第十大股東。