如何看待三大電信運(yùn)營(yíng)商語(yǔ)音業(yè)務(wù)收入下降(2)

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2026-05-13 09:58:25 極簡(jiǎn)科技

政策與成本壓力：2026年起電信服務(wù)增值稅稅率上調(diào)，增加了運(yùn)營(yíng)商的剛性成本。同時(shí)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)內(nèi)卷導(dǎo)致套餐價(jià)格持續(xù)走低，成本難以轉(zhuǎn)嫁。

但真正的“內(nèi)因”，才是決定性的：

用戶(hù)規(guī)模見(jiàn)頂，紅利耗盡：截至2026年3月，全國(guó)移動(dòng)電話(huà)用戶(hù)已達(dá)18.36億戶(hù)，觸及人口天花板。2026年2月，用戶(hù)規(guī)模甚至首次出現(xiàn)下降?？啃略鲇脩?hù)拉動(dòng)增長(zhǎng)的時(shí)代，徹底結(jié)束了。

流量業(yè)務(wù)“失速”，接不住班：行業(yè)曾希望流量成為新的增長(zhǎng)引擎，但現(xiàn)實(shí)是“增量不增收”。2025年，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量增長(zhǎng)17.3%，但移動(dòng)數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)收入反而下降3.1%。管道化的困境，在流量業(yè)務(wù)上重現(xiàn)。

商業(yè)模式的結(jié)構(gòu)性缺陷：傳統(tǒng)語(yǔ)音和流量業(yè)務(wù)，本質(zhì)是“賣(mài)帶寬”的管道模式。當(dāng)管道本身不再稀缺，價(jià)值就必然下滑。這是運(yùn)營(yíng)商長(zhǎng)期面臨的“阿喀琉斯之踵”。

標(biāo)本分析：運(yùn)營(yíng)商的“治療方案”

面對(duì)核心業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)性衰退，三大運(yùn)營(yíng)商這個(gè)“患者”并沒(méi)有坐以待斃，而是開(kāi)出了激進(jìn)的“轉(zhuǎn)型藥方”。以中國(guó)移動(dòng)為標(biāo)本，可以看到整個(gè)行業(yè)的治療思路：

藥方一：更換“計(jì)價(jià)單位”，從流量到Token。這是最根本的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向。運(yùn)營(yíng)商集體推出Token套餐，試圖從“賣(mài)流量”轉(zhuǎn)向“賣(mài)算力、賣(mài)智能服務(wù)”。例如北京移動(dòng)推出5.99元的算力次包，將AI算力包裝成消費(fèi)品。

藥方二：開(kāi)辟新戰(zhàn)場(chǎng)，深耕政企與垂直行業(yè)。個(gè)人市場(chǎng)見(jiàn)頂，政企市場(chǎng)成為新引擎。中國(guó)移動(dòng)政企客戶(hù)超3000萬(wàn)家，通過(guò)5G專(zhuān)網(wǎng)、行業(yè)大模型為制造業(yè)、政務(wù)等領(lǐng)域提供解決方案。

藥方三：升級(jí)基礎(chǔ)服務(wù)，重塑入口價(jià)值。推出5G新通話(huà)（原生視頻通話(huà)）、5G消息等，試圖用更好的原生體驗(yàn)，把通信入口的控制權(quán)從微信等應(yīng)用手中奪回一些。

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