存儲(chǔ)芯片短缺 國(guó)內(nèi)企業(yè)機(jī)會(huì)在哪 AI算力驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)。5月11日，全球存儲(chǔ)芯片龍頭SK海力士和三星電子股價(jià)創(chuàng)下歷史新高。AI算力需求和大廠資本投入持續(xù)帶動(dòng)存儲(chǔ)芯片需求增長(zhǎng)。高盛研報(bào)顯示，市場(chǎng)正面臨近15年來(lái)最嚴(yán)重的存儲(chǔ)芯片供應(yīng)短缺。預(yù)計(jì)存儲(chǔ)芯片今年二季度價(jià)格將持續(xù)大幅上漲。中國(guó)供應(yīng)鏈也受益于本輪漲價(jià)，一季度A股存儲(chǔ)器公司業(yè)績(jī)普遍實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，多家上市公司今年以來(lái)股價(jià)漲幅超100%。

全球存儲(chǔ)芯片供應(yīng)短缺趨勢(shì)延續(xù)。高盛近期研報(bào)指出，2026年全球DRAM、NAND閃存、HBM（高帶寬內(nèi)存）的市場(chǎng)供需缺口分別達(dá)到4.9%、4.2%和5.1%，均為2011年以來(lái)最高水平。核心原因是AI服務(wù)器需求的爆炸式增長(zhǎng)。高盛分析稱，AI服務(wù)器貢獻(xiàn)了超過(guò)50%的DRAM總需求。龍頭企業(yè)的一季度業(yè)績(jī)反映了市場(chǎng)供需現(xiàn)實(shí)。SK海力士一季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)405%，三星電子營(yíng)收和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)均創(chuàng)下季度歷史新高，其中營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較去年同期增長(zhǎng)7.6倍。

市場(chǎng)咨詢機(jī)構(gòu)TrendForce數(shù)據(jù)顯示，今年一季度一般型DRAM和NAND閃存的合約價(jià)格環(huán)比分別上漲90%-95%、55%-60%。預(yù)計(jì)今年二季度漲價(jià)趨勢(shì)持續(xù)，DRAM合約價(jià)格將環(huán)比上漲58%-63%，NAND閃存合約價(jià)格將環(huán)比上漲70%-75%。隨著AI推理模型的發(fā)展，全球算力消耗快速增加，云廠商對(duì)AI基礎(chǔ)設(shè)施的資本支出還在增加。TrendForce最新研究顯示，多數(shù)北美主要云廠商近日再度上調(diào)了2026年資本支出計(jì)劃；谷歌、亞馬遜云科技、微軟、甲骨文、Meta，加上國(guó)內(nèi)字節(jié)跳動(dòng)、騰訊、阿里巴巴、百度共九大云廠商2026年合計(jì)資本支出預(yù)估增加至約8300億美元（約合人民幣5.6萬(wàn)億元），年增長(zhǎng)率提升至79%。

AI算力基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)張繼續(xù)推高存儲(chǔ)芯片價(jià)格。晨星分析師在最新報(bào)告中稱，SK海力士的DRAM和NAND價(jià)格可能在2027年達(dá)到峰值。

國(guó)金證券研報(bào)分析認(rèn)為，在存儲(chǔ)芯片供給端，存儲(chǔ)公司產(chǎn)品合約開(kāi)啟漲價(jià)。需求端隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的資本投入啟動(dòng)，對(duì)企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)需求開(kāi)始增多，同時(shí)消費(fèi)電子終端的旺季備貨，補(bǔ)庫(kù)需求也在加強(qiáng)，存儲(chǔ)器進(jìn)入明顯的向上周期。A股存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤嬗谶@一趨勢(shì)。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至5月11日，今年以來(lái)至少已有華特氣體、普冉股份、佰維存儲(chǔ)等多家公司股價(jià)上漲超100%。

在已披露一季度業(yè)績(jī)的存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)鏈上市公司中，大部分公司營(yíng)收和凈利潤(rùn)同比上漲。香農(nóng)芯創(chuàng)一季度營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)200.6%，原因是電子元器件產(chǎn)品銷售規(guī)模擴(kuò)大及產(chǎn)品銷售價(jià)格較去年同期有較高增長(zhǎng)。德明利一季度營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)502.1%，凈利潤(rùn)大幅扭虧為盈。公司在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，其企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)產(chǎn)品已進(jìn)入多家國(guó)內(nèi)頭部互聯(lián)網(wǎng)廠商及服務(wù)器品牌供應(yīng)鏈，并實(shí)現(xiàn)規(guī)模銷售。

從已披露的一季度報(bào)告來(lái)看，存儲(chǔ)芯片模組與利基存儲(chǔ)毛利率大幅提升，半導(dǎo)體設(shè)備受益于晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)，盈利加速釋放。國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)鏈公司積極布局把握機(jī)遇。佰維存儲(chǔ)圍繞“存儲(chǔ)+先進(jìn)封測(cè)”布局，重點(diǎn)布局小容量存儲(chǔ)介質(zhì)領(lǐng)域，適配AI新興端側(cè)、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)控制等細(xì)分領(lǐng)域的應(yīng)用需求。德明利表示將加快對(duì)CXL、新型存儲(chǔ)介質(zhì)等前沿技術(shù)的探索與研發(fā)。江波龍通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新幫助降低AI產(chǎn)業(yè)內(nèi)存成本，公司透露其HLC能夠有效降低終端設(shè)備的DRAM配置要求，目前已經(jīng)和超威半導(dǎo)體、紫光展銳等公司完成技術(shù)驗(yàn)證和聯(lián)合調(diào)優(yōu)，正在推進(jìn)相關(guān)技術(shù)的產(chǎn)品化和市場(chǎng)推廣。

全球存儲(chǔ)芯片龍頭企業(yè)正在與我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈綁定，深化布局。根據(jù)興福電子一季度報(bào)告，SK海力士（無(wú)錫）投資有限公司為興福電子前十大流通股股東，持股達(dá)500萬(wàn)股。興福電子主要從事濕電子化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品是集成電路晶圓制造、先進(jìn)封裝環(huán)節(jié)的必備核心原材料。伏達(dá)半導(dǎo)年報(bào)也顯示，SK海力士（無(wú)錫）投資有限公司為公司第十大股東。存儲(chǔ)芯片短缺 國(guó)內(nèi)企業(yè)機(jī)會(huì)在哪 AI算力驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)！