5月11日，A股三大股指集體高開(kāi)，滬指直接站上4200點(diǎn)。盤(pán)初短暫回踩后，兩市震蕩走高。半導(dǎo)體、芯片產(chǎn)業(yè)鏈全線爆發(fā)，存儲(chǔ)器、GPU方向領(lǐng)漲。稀土、光伏、CPO、AI算力、消費(fèi)電子、商業(yè)航天、人形機(jī)器人概念股活躍，而海運(yùn)、黃金、航空、銀行板塊則表現(xiàn)低迷。

至午間收盤(pán)，上證綜指漲0.94%，報(bào)4219.13點(diǎn)；深證成指漲2.13%，報(bào)15895.75點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲3.03%，報(bào)3911.32點(diǎn)。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，兩市及北交所共2987家上漲，2340家下跌，平盤(pán)有180家。兩市早盤(pán)成交23058億元，共有153只股票漲幅在9%以上，8只股票跌幅在9%以上。

半導(dǎo)體大幅領(lǐng)漲兩市，興福電子、長(zhǎng)川科技、瀾起科技等近20股漲?；驖q超10%。消息面上，全球科技巨頭正競(jìng)相向韓國(guó)存儲(chǔ)大廠SK海力士提出投資為其新建生產(chǎn)設(shè)施，并出資為其采購(gòu)昂貴生產(chǎn)設(shè)備，只為搶先鎖定存儲(chǔ)芯片貨源。這一現(xiàn)象在全球存儲(chǔ)芯片行業(yè)史無(wú)前例，凸顯出當(dāng)前全球芯片短缺的嚴(yán)峻程度。萬(wàn)聯(lián)證券指出，AI算力建設(shè)方興未艾，算力產(chǎn)業(yè)鏈中高景氣細(xì)分賽道如PCB、存儲(chǔ)等需求旺盛，建議關(guān)注PCB、存儲(chǔ)等細(xì)分賽道及產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)遇。

機(jī)械設(shè)備大幅走高，深科達(dá)、精智達(dá)、藍(lán)盾光電等超10股漲?；驖q超10%。美容護(hù)理領(lǐng)跌兩市，敷爾佳跌超5%，百亞股份、倍加潔等跌超2%。交通運(yùn)輸震蕩走低，招商輪船、北部灣港、招商南油等跌超5%，中遠(yuǎn)海能、華夏航空等跌超3%。

財(cái)信證券認(rèn)為，市場(chǎng)上行空間打開(kāi)，關(guān)注科技成長(zhǎng)方向。5月中上旬，A股市場(chǎng)仍處于做多的有利窗口期，近期可順應(yīng)趨勢(shì)，適當(dāng)提高風(fēng)險(xiǎn)偏好及倉(cāng)位水平，關(guān)注科技線及漲價(jià)線等市場(chǎng)高景氣方向。維持“市場(chǎng)有望延續(xù)震蕩向上的走勢(shì)，5月中上旬的結(jié)構(gòu)性行情仍值得期待”的判斷。但需強(qiáng)調(diào)，5月下旬后，重點(diǎn)關(guān)注霍爾木茲海峽通航恢復(fù)情況。如果霍爾木茲海峽未出現(xiàn)恢復(fù)通航跡象、國(guó)際油價(jià)再次沖高，不排除海外市場(chǎng)出現(xiàn)“滯脹”交易預(yù)期重啟風(fēng)險(xiǎn)，屆時(shí)可能影響A股運(yùn)行節(jié)奏。

中信證券研報(bào)稱(chēng)，今年4月出口增速高于前值和預(yù)期，反映出外貿(mào)出口整體仍保持較強(qiáng)韌性。結(jié)構(gòu)上看，AI算力需求爆發(fā)帶動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)商品出口表現(xiàn)亮眼，是對(duì)4月出口貢獻(xiàn)最大的品類(lèi)。4月汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)出口也有較大貢獻(xiàn)。4月進(jìn)口增速大幅超預(yù)期，主要原因?yàn)閲?guó)內(nèi)制造業(yè)景氣改善以及AI算力需求快速增長(zhǎng)帶動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)商品進(jìn)口“量?jī)r(jià)齊升”。展望后續(xù)，全球AI算力需求增長(zhǎng)帶動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈出口、傳統(tǒng)能源漲價(jià)帶來(lái)綠色產(chǎn)品增量需求，疊加中國(guó)制造業(yè)生產(chǎn)成本優(yōu)勢(shì)相對(duì)增強(qiáng)，預(yù)計(jì)2026年中國(guó)出口仍將維持較高景氣度。