過(guò)去幾年，許多人認(rèn)為人工智能最大的變化是ChatGPT、AI繪畫(huà)和智能助手的爆發(fā)。然而，從更廣闊的視角來(lái)看，真正改變世界的并不是某個(gè)特定的AI應(yīng)用，而是背后正在形成的一整套超級(jí)基礎(chǔ)設(shè)施體系。

貝萊德CEO Larry Fink提出了一個(gè)引人注目的觀點(diǎn)：未來(lái)，AI計(jì)算能力可能會(huì)像石油、電力一樣被金融市場(chǎng)徹底商品化，甚至形成一種新的資產(chǎn)類別——“計(jì)算期貨”。這個(gè)概念雖然聽(tīng)起來(lái)很超前，但華爾街已經(jīng)開(kāi)始朝這個(gè)方向行動(dòng)。

當(dāng)前整個(gè)AI產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了“算力爭(zhēng)奪時(shí)代”。無(wú)論是NVIDIA的GPU，還是Microsoft、Amazon、Alphabet瘋狂擴(kuò)建的數(shù)據(jù)中心，都在說(shuō)明一件事：AI已經(jīng)不再只是軟件競(jìng)爭(zhēng)，而是一場(chǎng)圍繞能源、芯片、電力和基礎(chǔ)設(shè)施的超級(jí)競(jìng)賽。

今天的大模型每次訓(xùn)練都需要驚人的資源消耗。數(shù)萬(wàn)張GPU同時(shí)運(yùn)行，龐大的冷卻系統(tǒng)全天工作，海量電力持續(xù)輸入，才能支撐一個(gè)AI模型完成訓(xùn)練與推理。隨著AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對(duì)現(xiàn)實(shí)世界物理資源的依賴越來(lái)越強(qiáng)。因此，算力正成為AI時(shí)代的“新石油”。

過(guò)去工業(yè)時(shí)代爭(zhēng)奪的是石油和鋼鐵，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代爭(zhēng)奪的是流量和用戶，而AI時(shí)代的核心爭(zhēng)奪對(duì)象變成了計(jì)算能力。誰(shuí)擁有更多GPU、更多數(shù)據(jù)中心、更穩(wěn)定的電力供應(yīng)，誰(shuí)就能在AI競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。資本市場(chǎng)擅長(zhǎng)將稀缺資源金融化，所以未來(lái)GPU工時(shí)、云計(jì)算容量、AI推理能力也可能像原油一樣被提前交易。

目前AI行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)明顯的“算力短缺”。高端GPU長(zhǎng)期供不應(yīng)求，數(shù)據(jù)中心容量持續(xù)緊張，美國(guó)部分地區(qū)甚至開(kāi)始擔(dān)憂AI帶來(lái)的電網(wǎng)壓力。這導(dǎo)致大量公用事業(yè)公司、核電企業(yè)和數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商的股價(jià)飆升。資本市場(chǎng)逐漸意識(shí)到，AI真正的受益者未必只是做聊天機(jī)器人的公司，更可能是那些掌控“數(shù)字能源”的基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)。