A股千元股俱樂部4家來自科技賽道光里狂歡之后更見考驗(yàn)(5)

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2026-05-19 15:04:00 第一財(cái)經(jīng)

“參考海外市場規(guī)律，關(guān)注A股對應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈的輻射效應(yīng)。2026年隨著國產(chǎn)算力需求預(yù)期上修、AI調(diào)用量與token規(guī)模爆發(fā)，景氣度或沿半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈、AIDC（人工智能數(shù)據(jù)中心）算力基礎(chǔ)設(shè)施兩條主線擴(kuò)散?！秉S亮對第一財(cái)經(jīng)說。

在他看來，今年科技行情主要集中在上游算力硬件，計(jì)算機(jī)、傳媒、行業(yè)應(yīng)用軟件等中下游板塊持續(xù)偏弱。而在板塊內(nèi)部，已有部分細(xì)分領(lǐng)域率先走出修復(fù)行情，集中在AI端側(cè)硬件延伸和云服務(wù)增值賽道。

“這類賽道兼具硬件屬性與AI賦能邏輯，景氣度高且擁擠度相對較低，或成為未來AI應(yīng)用方向中的結(jié)構(gòu)性避風(fēng)港?！闭驹诋?dāng)前時(shí)點(diǎn)，黃亮認(rèn)為，AI產(chǎn)業(yè)鏈今年行情結(jié)構(gòu)已較為清晰，但建議不必一味追逐高位熱門賽道，在景氣確定的前提下挖掘細(xì)分機(jī)會(huì)。

與此同時(shí)，“站在光里”仍是基金經(jīng)理重點(diǎn)關(guān)注的角度?！肮庑袠I(yè)無論是從景氣度還是估值水平考量，大的發(fā)展方向依然穩(wěn)健向好?！比A北一位權(quán)益基金經(jīng)理向第一財(cái)經(jīng)透露，仍會(huì)重點(diǎn)關(guān)注光行業(yè)中具備實(shí)際業(yè)績支撐的細(xì)分領(lǐng)域，但近期在投資節(jié)奏上做出了更為審慎的選擇。

嘉實(shí)上證科創(chuàng)板芯片ETF基金經(jīng)理田光遠(yuǎn)則繼續(xù)聚焦存儲(chǔ)芯片，他認(rèn)為，當(dāng)前市場正處于第二波行情的縱深階段，投資邏輯或已從“價(jià)格預(yù)期”全面切換至“企業(yè)基本面實(shí)質(zhì)性業(yè)績兌現(xiàn)”。

針對市場對股價(jià)上行透支成長預(yù)期的擔(dān)憂，他告訴第一財(cái)經(jīng)，評估“透支”風(fēng)險(xiǎn)需嚴(yán)格剝離“價(jià)格預(yù)期”與“需求放量”。“市場目前最大的認(rèn)知盲區(qū)在于，嚴(yán)重低估了AI驅(qū)動(dòng)下存儲(chǔ)‘量’的爆發(fā)力與持久性”。在他看來，此時(shí)投資節(jié)奏或應(yīng)更關(guān)注企業(yè)利潤持續(xù)超預(yù)期的能力。

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(責(zé)任編輯：zx0002)

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