近日，多地農(nóng)村商業(yè)銀行開啟了新一輪存款利率下調(diào)。自5月份以來，山西、廣東、內(nèi)蒙古等地的農(nóng)商銀行紛紛下調(diào)了存款利率，調(diào)整涉及一年期、二年期、三年期等多個期限，下調(diào)幅度最高達到35個基點，使得這些期限的存款利率基本進入“1”字頭。

具體來看，山西廣靈農(nóng)商銀行自5月1日起全面下調(diào)各期限存款利率，一年期、二年期、三年期和五年期存款利率分別降至1.35%、1.4%、1.65%和1.7%。江蘇揚中農(nóng)商銀行近期也調(diào)整了存款利率，活期存款和七天通知存款利率分別由0.02%和0.65%調(diào)降至0.01%和0.3%，下調(diào)幅度分別為1個基點和35個基點。廣東徐聞農(nóng)商銀行則從5月8日起對存款利率進行調(diào)整，三個月、六個月和一年期利率分別降至0.42%、0.55%和0.62%。

蘇商銀行特約研究員薛洪言指出，本輪農(nóng)商銀行存款利率調(diào)整呈現(xiàn)出多點分散、幅度不一的結(jié)構(gòu)性微調(diào)特征。山西、內(nèi)蒙古、黑龍江及江蘇等多地農(nóng)商銀行在5月初密集行動，但各行均基于自身資產(chǎn)負債狀況獨立決策。調(diào)整覆蓋從活期到五年期的多個期限，有的全面下調(diào)，有的僅針對特定年限或客戶群體，活期與通知存款調(diào)整幅度差異懸殊，反映出不同區(qū)域負債成本壓力的顯著分化。

業(yè)內(nèi)人士表示，這波降息主要是凈息差承壓、負債成本高企、監(jiān)管導(dǎo)向等因素疊加驅(qū)動。資產(chǎn)端收益下行，貸款市場報價利率（LPR）持續(xù)走低帶動貸款利率下行，而存款成本剛性強，導(dǎo)致凈息差收窄至歷史低位。此外，農(nóng)商銀行高度依賴定期存款，長期高息負債占比高，成本壓力顯著大于大行。監(jiān)管引導(dǎo)壓降長期限、高成本負債，鼓勵精細化定價，避免無序競爭，推動負債結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

近年來，LPR持續(xù)走低，多家大型銀行主動下調(diào)存款掛牌利率，按照以往節(jié)奏，農(nóng)商銀行等中小銀行通常緊隨大行降息后再調(diào)整利率。截至目前，大行似乎沒有出現(xiàn)集中降息的跡象。薛洪言認為，當前中小銀行密集調(diào)降，并非真正意義上的先行引領(lǐng)，而是對前期大行利率下調(diào)的補降式跟進。國有大行在去年上半年調(diào)降后，存款利率已處于明顯低位，此后約一年未做系統(tǒng)調(diào)整。而中小銀行此前節(jié)奏相對滯后，當前其各期限利率即便下調(diào)后仍整體高于大行，利率落差尚未完全彌合。加之今年LPR持續(xù)未動，大行缺乏新的降息政策錨點，因此呈現(xiàn)大行觀望、中小銀行加緊壓縮利差以修復(fù)滯后成本差的異步格局。

當前我國貨幣政策維持適度寬松、精準滴灌，LPR低位運行持續(xù)壓縮金融機構(gòu)的資產(chǎn)收益，以農(nóng)商銀行為代表的中小銀行因客群與定價能力弱，息差壓力將更突出。在農(nóng)商銀行下調(diào)利率空間趨于收窄的背景下，專家建議銀行要適度配置債券等多元資產(chǎn)，提高收益穩(wěn)定性；聚焦縣域小微、涉農(nóng)主體，提升優(yōu)質(zhì)信貸占比，嚴控不良資產(chǎn)；減少對高息攬儲依賴，實現(xiàn)規(guī)模、成本與收益的動態(tài)平衡。上海金融與法律研究院研究員楊海平表示，中小銀行要深入研究區(qū)域市場、經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)，結(jié)合原有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，推進融合創(chuàng)新，提升服務(wù)質(zhì)效，打造競爭優(yōu)勢。鞏固原有優(yōu)勢，進行數(shù)字化升級，在服務(wù)過程中增加特色化增值服務(wù)，提升競爭力。