5月25日早盤，存儲(chǔ)芯片概念異動(dòng)拉升，板塊上漲3.45%，漲幅居概念板塊前列。個(gè)股方面，東芯股份、商絡(luò)電子漲停，華虹公司、云漢芯城、德龍激光、力源信息、上海新陽、中芯國際、匯成股份漲超10%，博杰股份、雅克科技、華天科技漲停，華大九天、晶瑞電材、精測電子、國芯科技等漲超8%，另有二十余股漲超5%。

受全球人工智能熱潮驅(qū)動(dòng)，存儲(chǔ)芯片需求持續(xù)增長，帶動(dòng)韓國出口強(qiáng)勢(shì)增長。三星電子和SK海力士等韓國前五大企業(yè)出口額占整體出口的比重超過四成，韓國整體出口增加額中的八成以上也來自這五家企業(yè)，出口增長進(jìn)一步向少數(shù)頭部企業(yè)集中。

據(jù)韓國國家統(tǒng)計(jì)門戶網(wǎng)站發(fā)布的數(shù)據(jù)，一季度韓國出口總額達(dá)2199億美元，同比大增37.8%，創(chuàng)歷史新高；半導(dǎo)體出口額同比激增139%，DRAM與NAND閃存出口分別暴漲249.1%、377.5%，AI服務(wù)器需求爆發(fā)是關(guān)鍵推手。但除半導(dǎo)體外，其他品類出口增幅僅為11.6%。

隨著半導(dǎo)體出口增長高度集中于少數(shù)大型企業(yè)，韓國出口兩極化現(xiàn)象進(jìn)一步加劇。其中三星電子、SK海力士等五大頭部企業(yè)出口額達(dá)957億美元，占一季度韓國出口總額的比例約44%，較去年同期提升14.8個(gè)百分點(diǎn)。同期，前五大企業(yè)出口增加額達(dá)500億美元，占韓國整體出口增加額（603億美元）的82.8%。

專家指出，當(dāng)前韓國出口增長并非源于全球經(jīng)濟(jì)整體復(fù)蘇，而是人工智能與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)集中效應(yīng)帶動(dòng)的結(jié)果，未來產(chǎn)業(yè)和企業(yè)規(guī)模之間的差距可能進(jìn)一步擴(kuò)大，并逐漸反映到企業(yè)業(yè)績與薪酬差異上。

存儲(chǔ)器可以分為RAM（隨機(jī)存取存儲(chǔ)器）和ROM（只讀存儲(chǔ)器）兩大類，RAM斷電之后將無法保存數(shù)據(jù)，ROM則可以實(shí)現(xiàn)長期存儲(chǔ)。RAM雖然不能在斷電時(shí)保存數(shù)據(jù)，但讀寫速度很快，因此通常被用作操作系統(tǒng)運(yùn)行的臨時(shí)存儲(chǔ)媒介。系統(tǒng)內(nèi)存通常使用DRAM（動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器），結(jié)構(gòu)簡單、成本較低。

在AIDC大規(guī)模建設(shè)階段，存儲(chǔ)芯片需求不斷提升，導(dǎo)致市場面臨供給緊張的局面。2025年以來，存儲(chǔ)芯片持續(xù)出現(xiàn)漲價(jià)現(xiàn)象，多家公司上調(diào)芯片價(jià)格。作為HBM芯片市場的龍頭企業(yè)，SK海力士完成了HBM4的開發(fā)，并首次搭建了量產(chǎn)體系。HBM4作為第六代HBM產(chǎn)品，將數(shù)據(jù)傳輸通道從1024條大幅提升至2048條，能效提升了40%。

光大證券認(rèn)為，在需求爆棚的背景下，芯片巨頭掌握了更大的話語權(quán)。當(dāng)前存儲(chǔ)芯片巨頭在擴(kuò)產(chǎn)方面保持謹(jǐn)慎，盡可能延續(xù)存儲(chǔ)芯片周期。如果AI需求保持較快增長，存儲(chǔ)芯片行業(yè)高景氣周期有望延續(xù)。

國內(nèi)方面，A股存儲(chǔ)芯片概念股今年業(yè)績與股價(jià)整體走強(qiáng)。截至5月25日午盤，117只存儲(chǔ)芯片概念股中，有101只今年股價(jià)上漲，占比超86%；剔除年內(nèi)上市的新股后，有25股股價(jià)翻倍。業(yè)績方面，存儲(chǔ)芯片概念股今年一季度歸母凈利潤同比中位數(shù)為30.99%，較去年同期上升了20.6個(gè)百分點(diǎn)；79股業(yè)績同比增長，較去年同期增加13家，其中40股歸母凈利潤同比翻倍。