在提高上市公司質(zhì)量問題上，上市公司是直接的、第一位的責(zé)任人，保薦承銷機構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等專業(yè)服務(wù)機構(gòu)各自承擔(dān)督導(dǎo)、核查、信息披露等責(zé)任。修訂草案對專業(yè)服務(wù)機構(gòu)禁止行為的列舉更全面，連帶責(zé)任更清晰，處罰規(guī)則更嚴(yán)。

三是著力加強監(jiān)管執(zhí)法力度，提升監(jiān)管執(zhí)法的威懾力。

現(xiàn)行《證券法》中，對欺詐發(fā)行、虛假陳述、股價操縱、內(nèi)幕交易等行為行政處罰力度過低，加大處罰力度的呼聲很高。本次修訂草案，有針對性地提高了違法違規(guī)成本，強化了監(jiān)管機構(gòu)執(zhí)法權(quán)責(zé)，有助于提升監(jiān)管執(zhí)法的威懾力。一是賦予監(jiān)管機構(gòu)以更大執(zhí)法權(quán)限，強化監(jiān)管機構(gòu)和公安司法機關(guān)的合作機制。如監(jiān)管機構(gòu)可以通知出入境管理機關(guān)依法阻止相關(guān)人員出境。修訂草案還要求“國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)依法履行職責(zé)，進行監(jiān)督檢查或者調(diào)查時，有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)予以配合”。二是提高違法違規(guī)成本。對經(jīng)查實的發(fā)行人、大股東、證券公司及其從業(yè)人員、證券服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人員、廣義投資者等違法行為，提高處罰金額，延長對相關(guān)人員證券買賣限制的期限等。三是細(xì)化行政監(jiān)管措施，本次修訂草案明確列舉了八條措施，同時以“法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他監(jiān)督管理措施”表述，留出針對實際情況進行執(zhí)法的空間。四是規(guī)定了受調(diào)查人員和單位的義務(wù)。

通過完善這些制度措施，構(gòu)建監(jiān)管機構(gòu)和專業(yè)服務(wù)機構(gòu)共同把好市場入口和市場出口兩道關(guān)的機制，加強對交易的全程監(jiān)管，就可以讓市場主體不敢違法，以身試法必遭重創(chuàng)。

同時，筆者建議，在《證券法》與《公司法》相互銜接，《證券法》、《公司法》與《刑法》相互銜接上再下一些功夫，提升法律的有效性和威懾力。