11月28日，中國郵政儲蓄銀行（下稱“郵儲銀行”）首次公開發(fā)行A股啟動申購，最終配售結(jié)果將在12月2日公布。

作為國有大行“A+H”兩地上市收官之作，郵儲銀行的A股IPO進(jìn)程一直備受關(guān)注。不少分析人士認(rèn)為，郵儲銀行發(fā)行方案亮點(diǎn)頗多，其中引入“綠鞋”機(jī)制穩(wěn)定股價(jià)尤為顯著。

多舉措增信心穩(wěn)股價(jià)

招股說明書顯示，郵儲銀行本次發(fā)行價(jià)格為5.50元/股，發(fā)行規(guī)模約51.72億股，約占發(fā)行后總股本比例的6%（超額配售選擇權(quán)行使前），全部為公開發(fā)行新股，不設(shè)老股轉(zhuǎn)讓。

郵儲銀行授予聯(lián)席主承銷商超額配售選擇權(quán)（又稱“綠鞋”），若“綠鞋”全額行使，則發(fā)行總股數(shù)將擴(kuò)大至約59.48億股，約占發(fā)行后總股本的6.84%。

北京大學(xué)法學(xué)院教授郭靂表示，“綠鞋期權(quán)”是發(fā)行人賦予承銷商的一項(xiàng)超額配售選擇權(quán)。獲得超額配售選擇權(quán)的承銷商通?？砂赐粌r(jià)格超額發(fā)售不超過本次發(fā)行數(shù)量15%的股票，最終超額配售的結(jié)果視市場情況在后市穩(wěn)定期結(jié)束后確定。

“郵儲銀行本次上市引入了‘綠鞋’機(jī)制，意味著新股上市后30天的后市穩(wěn)定期內(nèi)，如股價(jià)因市場波動出現(xiàn)低于發(fā)行價(jià)的情況，承銷商將從市場上買入股票，穩(wěn)定二級市場價(jià)格，這是近期發(fā)行的銀行股所沒有的?！贝舜伟l(fā)行聯(lián)席主承銷商中國國際金融股份有限公司董事總經(jīng)理黃朝暉說。

在A股歷史上，僅有工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、光大銀行3單IPO在發(fā)行過程中引入“綠鞋”機(jī)制。這3家發(fā)行人在“綠鞋”行使期內(nèi)股價(jià)均表現(xiàn)良好，平均股價(jià)漲幅超過10%。在這之后，A股已近十年未有“綠鞋”安排。