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兩會(huì)行情進(jìn)入下半場(chǎng) 五大主題蓄勢(shì)待發(fā)(1)

2017-03-13 08:44:43  證券時(shí)報(bào)    參與評(píng)論()人

證券時(shí)報(bào)記者鐘恬

歷年兩會(huì)對(duì)于投資者把握未來(lái)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)和政策導(dǎo)向有著重要的指導(dǎo)作用，也牽動(dòng)著A股市場(chǎng)的神經(jīng)。隨著2017年全國(guó)兩會(huì)本周相繼閉幕，A股的兩會(huì)行情將進(jìn)入下半場(chǎng)。那么，兩會(huì)下半場(chǎng)走勢(shì)會(huì)如何走，與往年有何不同點(diǎn)？

兩會(huì)行情正在進(jìn)行中

正在召開(kāi)的兩會(huì)，不斷為市場(chǎng)注入新的預(yù)期，提供新的市場(chǎng)熱點(diǎn)。3月5日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)所作的政府工作報(bào)告?zhèn)鬟_(dá)出多項(xiàng)政策訊號(hào)，例如加強(qiáng)對(duì)大氣污染的治理、加快推進(jìn)石油軍工電信等領(lǐng)域的混合所有制改革、繼續(xù)推進(jìn)供給側(cè)改革、深化農(nóng)村改革、全面實(shí)施戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃等，為市場(chǎng)帶來(lái)大量的炒作題材。

廣發(fā)證券的統(tǒng)計(jì)顯示，歷史經(jīng)驗(yàn)表明，兩會(huì)行情大概率存在，且多數(shù)會(huì)前表現(xiàn)勝過(guò)會(huì)后，主要由于1~2月是經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布的真空期，兩會(huì)前夕投資者對(duì)政策預(yù)期開(kāi)始發(fā)酵，帶動(dòng)兩會(huì)行情啟動(dòng)。2月份上證綜指震蕩走高，累計(jì)漲2.61%，可以說(shuō)2017年左側(cè)的“兩會(huì)行情”已基本兌現(xiàn)。3月3日及5日兩會(huì)相繼召開(kāi)，期間上證綜指大多數(shù)時(shí)候處于震蕩整理狀態(tài)。不過(guò)，不同于股指的橫盤狀態(tài)，部分兩會(huì)概念股被政策面的利好激活，表現(xiàn)出彩，頻頻上攻。

同花順統(tǒng)計(jì)顯示，自3月3日兩會(huì)開(kāi)幕至上周五，有59只個(gè)股漲幅超過(guò)10%，其中漲幅超過(guò)20%的有10只，多數(shù)為受益于兩會(huì)政策利好消息的概念股。值得一提的是，在會(huì)議召開(kāi)期間，中小市值股票反超此前走強(qiáng)的周期性個(gè)股，成為市場(chǎng)的主流板塊。鋰電池概念股中贛鋒鋰業(yè)漲幅最高達(dá)到29.02%，此外，佛塑科技、科恒股份、億緯鋰能、堅(jiān)瑞沃能等也有不俗表現(xiàn)。而地方國(guó)資改革概念股中，精華制藥漲幅達(dá)到24.80%，國(guó)風(fēng)塑業(yè)、同達(dá)創(chuàng)業(yè)、長(zhǎng)春經(jīng)開(kāi)等個(gè)股漲幅明顯；人工智能概念股中，賽為智能、科大智能的漲幅都在22%以上；PPP概念股中，博世科、梅安森漲幅領(lǐng)先；新材料概念股中，藍(lán)曉科技、飛凱材料位居該板塊個(gè)股的漲幅前列。

兩會(huì)新熱點(diǎn)

或成貫穿全年大主題

本周，隨著政協(xié)、人大會(huì)議的相繼落幕，兩會(huì)行情將進(jìn)入下半場(chǎng)。廣發(fā)證券表示，兩會(huì)期間及閉幕后一個(gè)月，兩會(huì)不再是影響市場(chǎng)波動(dòng)的核心因素。但每年都會(huì)涌現(xiàn)新熱點(diǎn)在兩會(huì)后接力，從而成為貫穿全年的大主題，例如2013年的“食品安全”與“文化傳媒”、2014年的“一帶一路”、2015年的“互聯(lián)網(wǎng)+”、2016年的“供給側(cè)改革”就是最好的佐證。廣發(fā)證券認(rèn)為，今年的熱點(diǎn)主題是供給側(cè)改革、一帶一路繼續(xù)深化，突出混改及農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革。

東方證券梳理比較了從2007~2016年的10年間，全國(guó)兩會(huì)召開(kāi)前后30個(gè)交易日里上證綜指的走勢(shì)表現(xiàn)。統(tǒng)計(jì)顯示，從趨勢(shì)來(lái)看，全國(guó)兩會(huì)的召開(kāi)有放大、強(qiáng)化當(dāng)時(shí)行情走勢(shì)的作用。會(huì)前股指震蕩和行走的區(qū)間偏窄，會(huì)后股指運(yùn)行的區(qū)間會(huì)顯著放大。也就是說(shuō)，兩會(huì)之前行情走勢(shì)較為平穩(wěn)，從全國(guó)兩會(huì)開(kāi)幕之日起，股市波動(dòng)往往逐步放大，前期上漲的年份，會(huì)后上漲更加明顯；前期下跌的年份，會(huì)后下跌更加陡峭。在2007~2011年，這樣的特征更加明顯（2007年、2008年、2009年都有類似的演繹）；而在更近的2012~2016年里，這樣的特征變得不再如此前明顯（僅2015一年有明顯表現(xiàn)）。另外，兩會(huì)對(duì)于行情的影響主要來(lái)自于政策面驅(qū)動(dòng)，因此，兩會(huì)行情有強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)的年份，往往都是政策驅(qū)動(dòng)特征更加明顯的年份（如2009年和2015年）。

五大主題投資值得關(guān)注

關(guān)鍵詞：兩會(huì)行情主題
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