證券時(shí)報(bào)記者 李樹(shù)超

受基金到期日和分級(jí)基金新規(guī)下規(guī)模萎縮影響，分級(jí)債基成為今年分級(jí)基金轉(zhuǎn)型的主力軍。

近日，華富恒富分級(jí)債基發(fā)布公告稱，為維護(hù)基金份額持有人利益，提高產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，擬將華富恒富分級(jí)基金轉(zhuǎn)型為華富恒富18個(gè)月定期開(kāi)放債券型基金?；疝D(zhuǎn)型后，新基金將以定期開(kāi)放方式運(yùn)作，即以封閉期和開(kāi)放期相結(jié)合方式運(yùn)作，新基金以18個(gè)月為一個(gè)封閉期，封閉期結(jié)束后將設(shè)開(kāi)放期。

證監(jiān)會(huì)最新公示的公募基金變更注冊(cè)申請(qǐng)進(jìn)度顯示，截至8月25日，今年已經(jīng)申報(bào)轉(zhuǎn)型的12只分級(jí)基金中，有8只為分級(jí)債基，目前市場(chǎng)仍存在多只分級(jí)債基。分級(jí)債基成為今年以來(lái)分級(jí)基金轉(zhuǎn)型的主力軍。

華南一家券商研究總監(jiān)認(rèn)為，有固定運(yùn)作期限的分級(jí)債基到期后轉(zhuǎn)型，一般有期限到期、規(guī)模太小、大客戶協(xié)商、不看好后市、管理性價(jià)比較低等諸多原因，許多合同實(shí)際上是可以再延展下一個(gè)周期的，而如果分級(jí)債基持有人為話語(yǔ)權(quán)較強(qiáng)的機(jī)構(gòu)，也可能引導(dǎo)基金的轉(zhuǎn)型方向。

從上述12只申報(bào)轉(zhuǎn)型的分級(jí)基金轉(zhuǎn)型方向上看，分級(jí)基金目前主要轉(zhuǎn)型趨勢(shì)是指數(shù)型基金、靈活配置型基金、債券型基金等三大方向，如“國(guó)金滬深300指數(shù)分級(jí)基金”變更為“國(guó)金滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金”、“中銀聚利分級(jí)債基”變更為“中銀聚利半年定期開(kāi)放”、而“信誠(chéng)新雙盈分級(jí)債基”變更為“信誠(chéng)至豐靈活配置混合型基金”。

北京一家大型公募權(quán)益類(lèi)投資負(fù)責(zé)人告訴證券時(shí)報(bào)記者，基金轉(zhuǎn)型一般是向基金原有類(lèi)型相近的類(lèi)型去變更，如指數(shù)分級(jí)轉(zhuǎn)變?yōu)橹笖?shù)增強(qiáng)；分級(jí)債基或轉(zhuǎn)型為債券型基金，或變更為以配債為主的靈活配置型基金；而股票類(lèi)分級(jí)基金轉(zhuǎn)型主要也是指數(shù)型、權(quán)益類(lèi)基金方向。

該負(fù)責(zé)人表示，分級(jí)基金新規(guī)實(shí)施4個(gè)多月，由于投資者門(mén)檻抬升，市場(chǎng)成交量縮水，許多分級(jí)基金子份額規(guī)模萎縮嚴(yán)重，除了轉(zhuǎn)型的分級(jí)基金，清盤(pán)的基金也比較多，預(yù)計(jì)未來(lái)隨著新規(guī)效果的逐步顯現(xiàn)，分級(jí)基金產(chǎn)品清盤(pán)和轉(zhuǎn)型還會(huì)加速。