經(jīng)歷短暫的“一日游”后，昨日螺紋鋼、熱卷等與其他黑色系期貨品種一道重回下跌通道，不少品種更是創(chuàng)下階段新低，其中焦炭期貨主力合約以5.62%的跌幅領(lǐng)跌期市，A股二級(jí)市場(chǎng)上的相關(guān)概念股亦跟隨走低。

分析人士表示，宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及鋼材終端消費(fèi)不及預(yù)期，令近期黑色系遭遇重挫。站在當(dāng)前的時(shí)點(diǎn)來(lái)看，市場(chǎng)預(yù)期或持續(xù)在限產(chǎn)利多與需求利空之間搖擺，四季度黑色系價(jià)格將大概率維持弱勢(shì)震蕩。但若鋼材庫(kù)存變化朝不利方向運(yùn)行，同時(shí)疊加宏觀層面利空因素，價(jià)格將難以避免地遭遇明顯的下行壓力。

黑色系“扎堆兒”跌倒

國(guó)慶節(jié)假期結(jié)束后首日的日盤(pán)交易中，黑色系品種中鋼材價(jià)格漲勢(shì)搶眼，其中螺紋鋼期貨主力合約漲幅一度超5%，領(lǐng)漲期市，然而到了夜盤(pán)，市場(chǎng)“畫(huà)風(fēng)突變”，螺紋鋼、熱卷等成為領(lǐng)跌商品。

周二日盤(pán)開(kāi)盤(pán)后，黑色系更是遭遇全面拋售，其中焦炭期貨主力合約以5.62%的跌幅領(lǐng)跌期市，盤(pán)中最低跌至近三個(gè)月低位，螺紋鋼、熱卷期貨緊隨其后，跌幅分別為4.82%、4.47%，焦煤、動(dòng)力煤、鐵礦石期貨跌幅亦均超2%，暗示節(jié)前的悲觀情緒尚未散盡。

A股二級(jí)市場(chǎng)上，鋼鐵以及煤炭相關(guān)概念股亦跟隨走低。數(shù)據(jù)顯示，昨日鋼鐵行業(yè)指數(shù)以1.6%的跌幅，排名28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)漲幅榜單的末位，采掘業(yè)指數(shù)亦表現(xiàn)疲軟，以0.88%的跌幅位居倒數(shù)第三名。

實(shí)際上，這波黑色系品種集體轉(zhuǎn)弱始于9月初。據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，9月，鐵礦石、焦煤期貨主力合約累計(jì)跌幅均超20%，焦炭緊隨其后，跌幅為17.06%，螺紋鋼、熱卷跌幅分別為5.91%、2.31%，僅動(dòng)力煤期貨勉強(qiáng)飄紅，累計(jì)收漲3.94%。這與7月、8月黑色系漲勢(shì)喜人形成了鮮明的對(duì)比。

國(guó)投安信期貨鋼材高級(jí)分析師何建輝表示，節(jié)后黑色系期貨品種遭遇重挫，主要受三方面因素影響：首先，疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)引發(fā)市場(chǎng)對(duì)需求持續(xù)走弱的擔(dān)憂(yōu)，同時(shí)天氣轉(zhuǎn)冷之后，鋼材需求逐步進(jìn)入淡季，對(duì)整個(gè)黑色系構(gòu)成較大壓力。其次，在高利潤(rùn)刺激下，鋼廠(chǎng)、焦化廠(chǎng)限產(chǎn)力度不及預(yù)期，此前公布的采暖季限產(chǎn)方案實(shí)際執(zhí)行起來(lái)難度較大。最后，長(zhǎng)假期間鋼材社會(huì)庫(kù)存大幅攀升，其中螺紋鋼庫(kù)存較節(jié)前上升8%，一定程度上反映了現(xiàn)貨市場(chǎng)由此前的供不應(yīng)求轉(zhuǎn)為階段性過(guò)剩。