長江商報(bào)消息 壽險(xiǎn)四巨頭市場份額43.23%，財(cái)險(xiǎn)四巨頭市場份額高達(dá)69.41%

□本報(bào)記者 但慧芳

越來越多新成立的保險(xiǎn)公司進(jìn)入市場，卻并未打破巨頭壟斷的“二八法則”。

9月1日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布了2017年1-7月的保費(fèi)收入數(shù)據(jù)。長江商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，排名前10的人身險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入市場占比達(dá)71.57%，規(guī)模保費(fèi)收入市場所占份額為70.63%；排名前10的財(cái)險(xiǎn)公司，原保費(fèi)收入市場比重仍高達(dá)84.93%。壽險(xiǎn)四巨頭國壽股份、平安壽險(xiǎn)、太保壽險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)今年1-7月原保費(fèi)規(guī)模占比達(dá)43.23%。人保股份、平安財(cái)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)、國壽財(cái)險(xiǎn)四家財(cái)險(xiǎn)所占市場份額高達(dá)69.41%，分得行業(yè)份額近7成。

這意味著，其他72家人身險(xiǎn)公司市場占比不到30%，74家財(cái)險(xiǎn)公司市場占比僅為15%左右。

“金融公司天生就有擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模、拓展業(yè)務(wù)規(guī)模的需要，在2014-2016年新保險(xiǎn)公司紛紛進(jìn)入萬能險(xiǎn)等產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展浪潮中，部分中小險(xiǎn)企迅速做大規(guī)模。但在目前監(jiān)管層呼吁壽險(xiǎn)產(chǎn)品回歸保障本質(zhì)、消化風(fēng)險(xiǎn)的背景下，險(xiǎn)企的完全競爭會(huì)有所削弱，市場集中度的下降或會(huì)放慢?！?月2日，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院保險(xiǎn)系主任、博士生導(dǎo)師胡宏兵接受長江商報(bào)記者采訪時(shí)表示。

多位險(xiǎn)企人士認(rèn)為，目前市場的多輪監(jiān)管調(diào)控，或讓以往發(fā)展空間有限的中小險(xiǎn)企，面臨更大挑戰(zhàn)。

市場集中 財(cái)險(xiǎn)四巨頭分得近7成份額

隨著上市險(xiǎn)企半年報(bào)和險(xiǎn)企1-7月保費(fèi)收入數(shù)據(jù)的披露，產(chǎn)壽險(xiǎn)公司市場集中度趨勢再次顯現(xiàn)出來。

長江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年前7個(gè)月，納入統(tǒng)計(jì)的83家人身險(xiǎn)公司（3家未開展業(yè)務(wù)）中，原保費(fèi)與規(guī)模保費(fèi)排名前10的人身險(xiǎn)公司，合計(jì)保費(fèi)分別占人身險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)的71.57%、70.63%。而從展業(yè)的人身險(xiǎn)企數(shù)量來看，今年展業(yè)的人身險(xiǎn)企達(dá)80家，相比去年的74家增加6家。

其他73家人身險(xiǎn)公司原保費(fèi)與規(guī)模保費(fèi)，分別只占人身險(xiǎn)市場的28.43%、29.37%，占比不足三成，較去年同期基本持平。

進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)可知，壽險(xiǎn)“四巨頭”國壽股份、平安壽險(xiǎn)、太保壽險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)原保費(fèi)規(guī)模占比達(dá)43.23%，四家壽險(xiǎn)公司分得人身險(xiǎn)市場的四成以上份額。

人身險(xiǎn)市場的保費(fèi)集中度依舊，大型壽險(xiǎn)公司的在競爭中處于有利地位。

從單個(gè)公司來看，相比于去年同期，“四巨頭”之一的平安壽險(xiǎn)，原保費(fèi)收入和規(guī)模保費(fèi)收入進(jìn)一步從11.68%和9.69%上升至占比12.98%和13.46%。其平安財(cái)險(xiǎn)市場占比從18.30%升至19.83%。

財(cái)險(xiǎn)公司的集中程度更為凸顯。今年1-7月的原保費(fèi)收入數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，保費(fèi)排名前10的財(cái)險(xiǎn)公司，合計(jì)保費(fèi)占財(cái)險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)的84.93%。而人保股份、平安財(cái)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)、國壽財(cái)險(xiǎn)四家所占市場份額高達(dá)69.41%，這就意味著，四家財(cái)險(xiǎn)“巨頭”分得行業(yè)份額近7成。與去年同期四家所占市場份額的69.87%相比，略有下降。

“越來越多新的保險(xiǎn)公司進(jìn)入市場，行業(yè)集中度下降不明顯卻反而呈現(xiàn)有所上升的趨勢，這表明新成立險(xiǎn)企和中小險(xiǎn)企的競爭力較弱，‘老三家’國壽、平安、人保的市場地位穩(wěn)固?！苯?，一位壽險(xiǎn)公司人士對長江商報(bào)記者表示。

有平安財(cái)險(xiǎn)人士稱，雖然新進(jìn)入市場主體變多，但公司發(fā)展增速和市場份額并未受到挑戰(zhàn)，反而呈增長之勢?！斑@與過去多年的市場積累有關(guān)，新的中小險(xiǎn)企要想在市場中分得‘蛋糕’，無疑是越來越難。因?yàn)槭袌鲆严鄬Τ墒?，服?wù)網(wǎng)點(diǎn)和服務(wù)質(zhì)量都要能跟上，培育市場并非‘一日之功’?！?/p>

中小險(xiǎn)企多數(shù)虧損盈利難

多位行業(yè)人士告訴長江商報(bào)記者，市場競爭格局的變化，反映出行業(yè)保費(fèi)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

可對比的人身險(xiǎn)公司保費(fèi)規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，74家可比較的人身險(xiǎn)公司，有21家1-7月原保費(fèi)規(guī)模出現(xiàn)下滑，有39家規(guī)模保費(fèi)收入出現(xiàn)下滑，半數(shù)以上人身險(xiǎn)企出現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)下滑趨勢。這表明，萬能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)等險(xiǎn)種保費(fèi)規(guī)模下降明顯。

保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年1-7月，從人身險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)看，具有長期穩(wěn)健風(fēng)險(xiǎn)管理和保障功能的普通壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模保費(fèi)占比52.91%，較去年年底上升16.71個(gè)百分點(diǎn)；萬能險(xiǎn)占比17.4%，下降19.45個(gè)百分點(diǎn)；分紅險(xiǎn)占比28.80%，上升5.04個(gè)百分點(diǎn)。

長江商報(bào)記者梳理目前已經(jīng)公布的上半年盈虧情況的非上市險(xiǎn)企發(fā)現(xiàn)，保費(fèi)規(guī)模在后20名的人身險(xiǎn)企，有18家今年上半年業(yè)績虧損，保費(fèi)規(guī)模在后30家人身險(xiǎn)企有25家出現(xiàn)虧損，虧損主要集中在規(guī)模小的險(xiǎn)企中。

財(cái)險(xiǎn)公司亦是如此。在已披露的71家財(cái)險(xiǎn)公司中，保費(fèi)前20的公司全部盈利，32家公司虧損全部集中于中小財(cái)險(xiǎn)公司。

“虧損的中小險(xiǎn)企多處于培育市場階段，前期投入是為后期盈利做準(zhǔn)備。如目前互聯(lián)網(wǎng)險(xiǎn)企四家均虧損，且開業(yè)以來一直未能扭虧，但保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入快速增長，市場份額也在快速擴(kuò)大。”保險(xiǎn)專家胡宏兵對長江商報(bào)記者表示。

多位行業(yè)人士認(rèn)為，在現(xiàn)有的監(jiān)管環(huán)境下，以人身險(xiǎn)公司來說，大型保險(xiǎn)公司壓力相對較小，因?yàn)槠湟褤碛谐墒斓膫€(gè)險(xiǎn)隊(duì)伍，價(jià)值型業(yè)務(wù)占比較高；中小保險(xiǎn)公司尤其是中短存續(xù)期產(chǎn)品占比較高的公司壓力相對較大，這些公司主要依賴銀保渠道，個(gè)險(xiǎn)隊(duì)伍剛剛起步，現(xiàn)金流壓力不小。在這種形勢下，大型保險(xiǎn)公司優(yōu)勢更為顯著，這在市場份額上表現(xiàn)得較為明顯。

而在財(cái)險(xiǎn)市場，今年上半年，二次商車費(fèi)改的推進(jìn)，車險(xiǎn)市場手續(xù)費(fèi)競爭愈發(fā)激烈，擁有更強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力的大型險(xiǎn)企優(yōu)勢進(jìn)一步凸顯，尤其是人保財(cái)險(xiǎn)以及平安產(chǎn)險(xiǎn)，儼然形成了“雙寡頭”格局，小型財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司的市場空間更顯狹窄，急需尋找新的業(yè)績增長點(diǎn)。

中小險(xiǎn)企發(fā)展空間亟須渠道創(chuàng)新放開

有保險(xiǎn)人士稱，保監(jiān)會(huì)下發(fā)人身險(xiǎn)《中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)行為的通知》，對人身險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)提出了更高的要求，該文件將于今年10月1日正式實(shí)施。屆時(shí)，保險(xiǎn)產(chǎn)品不能附加萬能險(xiǎn)賬戶、年金保險(xiǎn)5年內(nèi)不得返還、每年返還金額不能超過已交保費(fèi)的20%，對萬能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模將會(huì)產(chǎn)生更大的影響，中小險(xiǎn)企萬能險(xiǎn)市場將會(huì)進(jìn)一步萎縮，依靠萬能險(xiǎn)做規(guī)模的中小人身險(xiǎn)企將會(huì)再次面臨發(fā)展困境。

此外，中小險(xiǎn)企的核心償付能力與綜合償付能力，還面臨著下滑的考驗(yàn)，資本金充足程度、業(yè)務(wù)基數(shù)低、保費(fèi)發(fā)展快等都是導(dǎo)致其下降的重要原因。

長江商報(bào)記者此前統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，近10家人身險(xiǎn)公司和財(cái)險(xiǎn)公司綜合償付能力充足率也已經(jīng)進(jìn)入到了100%-150%的區(qū)間，逼近監(jiān)管紅線。

除了合規(guī)方面，對中小險(xiǎn)企來說，渠道的單一、市場競爭白熱化、同質(zhì)化，均成為制約其做大規(guī)模、做強(qiáng)利潤的阻力。有中小險(xiǎn)企壽險(xiǎn)人士對長江商報(bào)記者表示，新進(jìn)入的壽險(xiǎn)公司，因品牌度和市場認(rèn)可度不高，開發(fā)長期期繳業(yè)務(wù)的難度較大。“長期期繳產(chǎn)品一簽就是10年以上，客戶更信任有品牌度和規(guī)模大的保險(xiǎn)公司。中小險(xiǎn)企要么做短期躉交業(yè)務(wù)，要么在價(jià)格上做得更低，才能獲得客戶。”

有資深財(cái)險(xiǎn)人士認(rèn)為，從技術(shù)和服務(wù)上來看，中小險(xiǎn)企目前的實(shí)力有限，產(chǎn)品開發(fā)和渠道創(chuàng)新放開后，中小險(xiǎn)企的發(fā)展空間才能進(jìn)一步釋放。

華泰證券沈娟團(tuán)隊(duì)表示，大型險(xiǎn)企市場占有率、營銷渠道、承保能力、核保能力具有優(yōu)勢，在費(fèi)改中能夠在優(yōu)化綜合成本率的同時(shí)提高市場占有率；中小險(xiǎn)企渠道薄弱，承保與核保能力不足，承保虧損風(fēng)險(xiǎn)加劇。面對費(fèi)改，中小險(xiǎn)企需提高自身承保與核保能力，并做到精細(xì)化運(yùn)營，針對大型險(xiǎn)企關(guān)注度不夠的領(lǐng)域大力開拓，發(fā)展新產(chǎn)品，進(jìn)行錯(cuò)位競爭。