央行連續(xù)出手，較為罕見！

12月7日，國家外匯管理局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年11月末，中國央行的黃金儲備報7158萬盎司（約2226.4噸），環(huán)比增加38萬盎司（約11.82噸）。值得一提的是，這已經(jīng)是連續(xù)第13個月增加，累計增持規(guī)模達(dá)894萬盎司。以國際現(xiàn)貨黃金的最新價格（2039美元/盎司）計算，中國央行累計增持金額達(dá)182.3億美元（約合人民幣1300億元）。

從2023年的黃金價格走勢來看，中國央行狂買黃金獲得了較為豐厚的回報。12月4日，現(xiàn)貨黃金價格一度飆升至2144美元/盎司，刷新今年5月創(chuàng)下的歷史高位，相比2022年10月最低點(diǎn)，累計最大漲幅超18%。

在國內(nèi)黃金零售市場上，黃金價格也在“狂飆”。水貝國際珠寶交易中心的一位黃金飾品批發(fā)商表示，前幾天483元/克的金價，已經(jīng)突破了國內(nèi)的批發(fā)金價峰值，創(chuàng)下歷史新高。

央行爆買1300億元，連續(xù)13個月增持

12月7日，國家外匯管理局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年11月末，我國外匯儲備規(guī)模為3.1718萬億美元，較10月末上漲705.86億美元，升幅為2.28%，結(jié)束了此前連續(xù)三個月的下跌。

其中，中國央行11月末黃金儲備報7158萬盎司（約2226.4噸），環(huán)比增加38萬盎司（約11.82噸），已經(jīng)連續(xù)第13個月上升。11月末黃金儲備價值1457.01億美元，10月末為1421.71億美元。

國家外匯管理局指出，2023年11月，受主要經(jīng)濟(jì)體宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、貨幣政策預(yù)期等因素影響，美元指數(shù)下跌，全球金融資產(chǎn)價格總體上漲。匯率折算和資產(chǎn)價格變化等因素綜合作用，當(dāng)月外匯儲備規(guī)模上升。我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好，經(jīng)濟(jì)韌性強(qiáng)、潛力足、回旋余地廣，長期向好的基本面沒有改變，將繼續(xù)支持外匯儲備規(guī)模保持基本穩(wěn)定。

11月人民幣對美元即期匯率累計升值1866點(diǎn)，累計升幅達(dá)到2.55%，月內(nèi)最高升破7.12關(guān)口創(chuàng)下5個多月新高。

中國央行持續(xù)增持黃金的動作，引發(fā)市場關(guān)注。

復(fù)盤2022年11月以來的數(shù)據(jù)，中國央行的黃金儲備已連續(xù)第十三個月增長，累計增持規(guī)模達(dá)894萬盎司。以國際現(xiàn)貨黃金的最新價格（2039美元/盎司）計算，累計增持金額達(dá)182.3億美元（約合人民幣1300億元）。今年以來，中國央行累計增持黃金約646萬盎司，為全球最大黃金買家。

匯管研究院副院長趙慶明表示，央行連續(xù)13個月增持黃金儲備，主要原因是，無論是從絕對量還是相對量來說，目前我國國際儲備中黃金儲備的占比均較低。所以，從配置的角度來說，是有必要增加黃金儲備的。

全球央行“淘金潮”

與此同時，全球央行集體掀起了“淘金潮”。

根據(jù)世界黃金協(xié)會最新數(shù)據(jù)，2023年全球央行購金需求依然強(qiáng)勁。上半年購金達(dá)387噸，創(chuàng)同期歷史新高；前三個季度購金量更是達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的800噸，同比增幅14%。

世界黃金協(xié)會高級分析員Krishan Gopaul表示，隨著四季度購金數(shù)據(jù)的良好開局，今年全球央行的購金量有望再創(chuàng)新高。

對于全球官方增持黃金的原因，仲量聯(lián)行中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家龐溟表示，黃金具有避險、抗通脹、長期保值增值等屬性，在國際儲備組合配置中增加黃金儲備，有利于動態(tài)平衡國際儲備的安全性、流動性和收益性。

另外，有分析人士指出，2023年以來，國際地緣政治局勢愈發(fā)緊張，越來越多新興市場國家日益重視外匯儲備的安全性，黃金作為一種傳統(tǒng)避險資產(chǎn)，將有助于提升本國外匯儲備的安全性。

由世界黃金協(xié)會、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院和中國黃金協(xié)會三方聯(lián)合舉辦的“中國（上海）國際黃金投資論壇·創(chuàng)變2023”近日在上海舉辦。世界黃金協(xié)會全球研究負(fù)責(zé)人安凱在會上表示，黃金是兼具安全性、流動性和收益性三大優(yōu)勢的儲備資產(chǎn)。各國央行強(qiáng)勁的購金需求亦是全球黃金市場重要的結(jié)構(gòu)性變動。

據(jù)世界黃金協(xié)會的最新調(diào)查，超過70%的受訪央行預(yù)計，未來12個月全球黃金儲備將增加。通脹、地緣政治風(fēng)險、制裁風(fēng)險以及全球儲備貨幣體系的多極化是驅(qū)動央行購金的主要因素。安凱指出，這一趨勢可能會持續(xù)多年，并有望在傳統(tǒng)的驅(qū)動基礎(chǔ)上進(jìn)一步支持黃金的表現(xiàn)。

金價狂飆

從2023年的黃金價格走勢來看，中國央行狂買黃金獲得較為豐厚的回報。

周一（12月4日），黃金現(xiàn)貨價格一度飆升至2144美元/盎司，刷新今年5月創(chuàng)下的歷史高位，相比2022年10月最低點(diǎn)，累計最大漲幅超18%。

盡管隨后黃金價格回落，但業(yè)內(nèi)人士對后續(xù)展望仍較為樂觀。

其中，歐洲太平洋資本（Euro Pacific Capital）首席全球策略師彼得·希夫（Peter Schiff）表示，雖然黃金價格已經(jīng)從歷史高位有所回撤，但貴金屬真正的牛市才剛剛開始。

他補(bǔ)充道，黃金價格在2000美元的水平會得到有力支撐，因為“只要跌至2000美元以下，都會出現(xiàn)大量買盤?！?/p>

彼得·希夫認(rèn)為，貴金屬的強(qiáng)勁表現(xiàn)得益于投資者“壓倒性的需求”。

大部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在美聯(lián)儲暫停加息前夕至降息周期內(nèi)，隨著美債實(shí)際利率回落，市場投資需求回升，金價仍將保持強(qiáng)勢。

談及市場對美聯(lián)儲的降息預(yù)期，彼得·希夫指出，無論美聯(lián)儲說什么，美國利率都已經(jīng)在下降的路上了，華爾街在為明年一、二季度的降息定價，對他們來說，加息已經(jīng)結(jié)束。希夫進(jìn)一步表示，在美聯(lián)儲加息的時候，黃金都能升破2000美元，一旦美聯(lián)儲開啟降息，黃金的價格可以想象。

在國內(nèi)黃金零售市場，黃金價格也在“狂飆”。水貝國際珠寶交易中心的一位黃金飾品批發(fā)商表示，前幾天483元/克的金價，已經(jīng)突破了國內(nèi)的批發(fā)金價峰值，創(chuàng)下歷史新高。

國內(nèi)黃金珠寶品牌零售端產(chǎn)品價格亦在上調(diào)。周大福、老鳳祥、周大生、六福珠寶等各大品牌官方12月6日公布的價格顯示，足金首飾金價已飆至615元/克、617元/克不等，而在11月下旬，該價格為600元/克左右。

校對：冉燕青