深交所在通報(bào)中還表示，靈均投資名下證券賬戶今年以來多次因異常交易行為被該交易所監(jiān)管部門采取監(jiān)管措施，但其仍未改正，繼續(xù)實(shí)施異常交易行為。

公開資料顯示，靈均投資成立于2014年6月，是一家專注量化投資的私募基金管理機(jī)構(gòu)，其與九坤、幻方、明汯并稱為量化圈“四大天王”。靈均投資的管理規(guī)模在2018年突破百億元，至2022年超過600億元。

據(jù)中基協(xié)官網(wǎng)公示信息，靈均投資的出資人有三家機(jī)構(gòu)，分別為寧波恒迅創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、寧波梅山保稅港區(qū)雅源投資管理有限公司、寧波羲實(shí)投資管理有限公司，認(rèn)繳比例分別為60%、20%和20%。第三方平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年11月，靈均投資有超400只產(chǎn)品處于運(yùn)作狀態(tài)。

業(yè)績(jī)發(fā)生大幅回撤

2024年以來，量化私募集體遭遇業(yè)績(jī)大幅回撤，靈均投資也不例外。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，靈均投資旗下不少股票策略產(chǎn)品今年以來的業(yè)績(jī)都回撤超過20%，尤其是領(lǐng)航系列產(chǎn)品年內(nèi)虧損嚴(yán)重。

2月20日，記者獲得一份靈均投資于當(dāng)日發(fā)布的《靈均投資策略運(yùn)作情況說明》。在此份《說明》中，靈均投資詳述了近期的極端行情，并就策略發(fā)生大幅回撤向投資人致歉。

靈均投資表示，“2024年春節(jié)前的兩周時(shí)間，市場(chǎng)短期經(jīng)歷了巨大的波動(dòng)與前所未有的挑戰(zhàn)，雪球的敲入，短期的風(fēng)格極致反轉(zhuǎn)，流動(dòng)性的踩踏以及基差的急速收斂等極端環(huán)境輪番上演，在短期非正常的市場(chǎng)環(huán)境中，模型遭遇到了重大的沖擊?！?/p>

靈均投資還表示，隨著雪球產(chǎn)品大面積敲入之后，市場(chǎng)整體進(jìn)入極度悲觀甚至恐慌的狀態(tài)，也帶來很多非理智的交易，小微盤股票流動(dòng)性開始枯竭，這些壓力在最后一周內(nèi)變成現(xiàn)實(shí)?！?024年2月5到8日，市場(chǎng)上大量資金避險(xiǎn)式地扎堆進(jìn)入到中證500/1000ETF成份股里，導(dǎo)致成份股內(nèi)股票相對(duì)于成份股外股票出現(xiàn)了明顯的上漲，伴隨著市場(chǎng)波動(dòng)的進(jìn)一步加劇，更多管理人開始收緊風(fēng)格敞口來貼近指數(shù)，這直接引起了中證2000及2000外股票的進(jìn)一步流動(dòng)性踩踏問題。在這種環(huán)境下，風(fēng)控中對(duì)于非線性市值等因子的風(fēng)控條件直接走出了10年以來5倍標(biāo)準(zhǔn)差的幅度，短期風(fēng)控的條件則完全與模型是否在中證500/1000指數(shù)之內(nèi)拿了足夠多的股票正相關(guān)，這直接導(dǎo)致了本輪超額的大幅回撤。”

在市場(chǎng)極端情況發(fā)生之初，靈均投資稱，投研團(tuán)隊(duì)也在第一時(shí)間就收緊了模型對(duì)于多頭端的股票風(fēng)控，并同時(shí)著手調(diào)整整體持倉分布，但由于流動(dòng)性及不可抗力等原因，策略還是發(fā)生了一定的超額回撤。

靈均投資在《說明》中還表示，此次市場(chǎng)的極端環(huán)境，投研團(tuán)隊(duì)深感自責(zé)，并在春節(jié)期間對(duì)策略模型進(jìn)行了全面的迭代和開發(fā)，并認(rèn)為，基于歷史經(jīng)驗(yàn)來看，市場(chǎng)短期因?yàn)榱鲃?dòng)性緊縮等問題導(dǎo)致的超額快速下殺在風(fēng)險(xiǎn)暴露之后往往有一段低風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期，更有利于客戶持有。