中信建投證券指出，2024年9月以來(lái)，一系列增量財(cái)政、貨幣政策出臺(tái)，釋放出努力完成全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)任務(wù)的鮮明政策信號(hào)，以提振消費(fèi)為重點(diǎn)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)有效需求，食品飲料行業(yè)有望迎來(lái)景氣拐點(diǎn)。農(nóng)銀匯理基金研究部副總經(jīng)理、基金經(jīng)理徐文卉認(rèn)為，從更長(zhǎng)期的視角來(lái)看，國(guó)內(nèi)消費(fèi)領(lǐng)域中長(zhǎng)期仍有巨大潛力，伴隨年輕一代接棒消費(fèi)主力人群，消費(fèi)觀念的變化、社會(huì)保障體系的健全和房?jī)r(jià)、教育等支出企穩(wěn)，未來(lái)由可支配收入提升和儲(chǔ)蓄率降低轉(zhuǎn)化的消費(fèi)潛力仍有巨大空間。

市場(chǎng)流傳了多則利好消息。對(duì)此，中信建投策略分析師陳果指出，如果這些消息能讓市場(chǎng)漲，那么某種程度上這些消息至少呼應(yīng)了市場(chǎng)多頭的心聲與呼聲。市場(chǎng)很多時(shí)候邏輯未必和政策思路一致，但市場(chǎng)的心聲與呼聲往往也有一定道理，市場(chǎng)本質(zhì)也是在反映經(jīng)濟(jì)預(yù)期與信心。

展望后市，不少市場(chǎng)分析都提及了“政策”預(yù)期對(duì)市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)作用。匯豐晉信基金表示，目前市場(chǎng)情緒逐漸轉(zhuǎn)好，市場(chǎng)也在大盤股和小盤股之間搖擺。目前權(quán)重股的表現(xiàn)稍弱，而小盤股則有更多機(jī)會(huì)。從中期來(lái)看，自9月下旬的強(qiáng)力反彈以來(lái)，幾大主要指數(shù)全部較好攻克并站穩(wěn)了年線，量能也較前期有充分反彈。隨著年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的日益臨近，市場(chǎng)也在期待更多政策空間。

富榮基金認(rèn)為，在短期政策“空窗期”下，市場(chǎng)從交易政策積極性轉(zhuǎn)向交易海外利空，但后續(xù)市場(chǎng)調(diào)整后，投資者對(duì)國(guó)內(nèi)政策加力對(duì)沖海外利空的預(yù)期也容易發(fā)酵，A股市場(chǎng)中期震蕩中樞逐步上移的趨勢(shì)暫時(shí)不變，后續(xù)應(yīng)關(guān)注12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)明年增長(zhǎng)以及政策發(fā)力方向的指引。

融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光表示，這一輪行情拐點(diǎn)的出現(xiàn)是高層政策的定調(diào)，活躍資金涌入股市導(dǎo)致的，如果經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)達(dá)不到預(yù)期，顯然政策會(huì)持續(xù)加碼，體現(xiàn)到經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的改善和上市公司盈利能力的提升只是時(shí)間問(wèn)題，所以市場(chǎng)的中長(zhǎng)期方向并沒(méi)有發(fā)生改變。當(dāng)前市場(chǎng)總市值中占比最高的滬深300指數(shù)估值仍然是偏低的，由于分紅率的提升，股息和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率之比仍然非常吸引。因此，他預(yù)計(jì)行情進(jìn)入12月份后，會(huì)受到更多的政策預(yù)期的提振，有望形成跨年度的行情。

在投資方向上，富榮基金建議保持戰(zhàn)略定力，關(guān)注明年有業(yè)績(jī)高增預(yù)期或困境反轉(zhuǎn)預(yù)期的細(xì)分行業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注成長(zhǎng)賽道如半導(dǎo)體、AI、醫(yī)藥等板塊以及底部區(qū)間有拐點(diǎn)預(yù)期的證券、電新、消費(fèi)等板塊。陳實(shí)看好新質(zhì)生產(chǎn)力中的績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)方向，如AI+產(chǎn)業(yè)鏈、人形機(jī)器人、星鏈通訊，以及創(chuàng)新藥行業(yè)。同時(shí)，他還看好內(nèi)需消費(fèi)和并購(gòu)重組主線。夏風(fēng)光建議配置方向可以關(guān)注兩頭，一是圍繞新質(zhì)生產(chǎn)力布局成長(zhǎng)股科技股方向，二是圍繞大金融行業(yè)估值修復(fù)展開(kāi)布局。