近日，人力資源社會(huì)保障部等五部門(mén)印發(fā)《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》，明確自2024年12月15日起，在中國(guó)境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者，均可以參加個(gè)人養(yǎng)老金制度。證監(jiān)會(huì)已將首批85只權(quán)益類(lèi)指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄，包括跟蹤各類(lèi)寬基指數(shù)的產(chǎn)品78只和跟蹤紅利指數(shù)的產(chǎn)品7只。這些產(chǎn)品包括滬深300指數(shù)、中證A500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等普通指數(shù)基金、指數(shù)增強(qiáng)基金、ETF聯(lián)接基金。指數(shù)基金投資風(fēng)格清晰、費(fèi)率水平較低，納入相關(guān)產(chǎn)品有利于豐富投資者選擇，吸引更多繳費(fèi)資金，進(jìn)一步夯實(shí)全社會(huì)養(yǎng)老金儲(chǔ)備。

2022年4月，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》，確立了我國(guó)第三支柱養(yǎng)老保障基礎(chǔ)制度框架。此后，根據(jù)《意見(jiàn)》精神，五部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》，個(gè)人養(yǎng)老金政策在36個(gè)城市（地區(qū)）先行實(shí)施。最新數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金開(kāi)戶(hù)人數(shù)突破7000萬(wàn)，可供投資的產(chǎn)品數(shù)量超過(guò)800只。兩年來(lái)的實(shí)踐表明，個(gè)人養(yǎng)老金制度設(shè)計(jì)符合我國(guó)國(guó)情，政策體系較為完備，管理運(yùn)行總體規(guī)范，信息系統(tǒng)支撐有力，經(jīng)辦服務(wù)較為順暢，試點(diǎn)工作取得了預(yù)期效果。

《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》要求優(yōu)化產(chǎn)品供給，將指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄；提高管理服務(wù)水平，商業(yè)銀行要與理財(cái)公司、保險(xiǎn)公司、基金公司、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)等加強(qiáng)合作；完善領(lǐng)取條件和方法，在現(xiàn)有領(lǐng)取條件基礎(chǔ)上，參加人患重大疾病、領(lǐng)取失業(yè)保險(xiǎn)金達(dá)到一定條件、正在領(lǐng)取最低生活保障金的，可以申請(qǐng)?zhí)崆邦I(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金。

摩根資產(chǎn)管理中國(guó)資產(chǎn)配置及退休金管理首席投資官恩學(xué)海表示，個(gè)人養(yǎng)老金制度對(duì)中國(guó)多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)具有標(biāo)志性意義，是促進(jìn)社會(huì)保障事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展的重要舉措。鵬揚(yáng)基金副總經(jīng)理李凈認(rèn)為，《通知》體現(xiàn)了決策層堅(jiān)定支持長(zhǎng)期資金入市的決心。在可投資產(chǎn)品范圍內(nèi)納入多元化風(fēng)險(xiǎn)收益特征的各類(lèi)資產(chǎn)，以大類(lèi)配置的方式進(jìn)行長(zhǎng)期投資，助力養(yǎng)老金管理實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健增值的目標(biāo)，也為實(shí)體經(jīng)濟(jì)以科技創(chuàng)新引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展形成長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源。大類(lèi)資產(chǎn)配置是踐行長(zhǎng)期主義的最佳范式，不同投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好也各有差異，需要合適的工具和資產(chǎn)配置策略服務(wù)。權(quán)益類(lèi)指數(shù)基金費(fèi)率更低，可以降低長(zhǎng)期投資者的成本，作為底層工具的屬性清晰，便于進(jìn)行組合的收益歸因。

展望未來(lái)，富國(guó)基金表示，金融機(jī)構(gòu)需要以長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略視角，系統(tǒng)規(guī)劃和布局，從組織架構(gòu)、公司治理、文化建設(shè)、資源投入等各方面予以重視，全面促進(jìn)“第三支柱”發(fā)展。具體措施包括聚焦投研能力提升、強(qiáng)調(diào)人才隊(duì)伍建設(shè)、重視信息技術(shù)應(yīng)用以及優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)等方面。

公募基金行業(yè)作為資本市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者代表，目前已受托管理各類(lèi)養(yǎng)老金資產(chǎn)超6萬(wàn)億元，占我國(guó)養(yǎng)老金委托投資規(guī)模的50%以上，為各類(lèi)養(yǎng)老金創(chuàng)造了良好的長(zhǎng)期收益，積累了豐富的管理經(jīng)驗(yàn)。公募基金行業(yè)高度重視個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，加快業(yè)務(wù)布局，保障業(yè)務(wù)順利實(shí)施。監(jiān)管部門(mén)發(fā)布個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金配套規(guī)則，指導(dǎo)公募基金行業(yè)做好業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備，順利完成產(chǎn)品和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)名錄確定、系統(tǒng)對(duì)接測(cè)試等基礎(chǔ)工作。此外，公募基金還為投資者提供了199只不同持有期限、風(fēng)險(xiǎn)收益特征的基金產(chǎn)品，并實(shí)施費(fèi)率優(yōu)惠，積極讓利投資者?；鸸就度氪罅抠Y源開(kāi)展養(yǎng)老政策宣傳解讀和養(yǎng)老金融知識(shí)普及，提高老百姓對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的認(rèn)知度和接受度。

華夏基金表示，公司主要從三方面入手，做好養(yǎng)老金融大文章：優(yōu)化產(chǎn)品供給，匹配多元養(yǎng)老投資需求；持續(xù)做好投資者教育和陪伴；創(chuàng)新構(gòu)建立體式養(yǎng)老服務(wù)體系。廣發(fā)基金則表示，作為一家高度重視養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的基金公司，一方面重視養(yǎng)老產(chǎn)品供給和投研能力建設(shè)，打造了一支從業(yè)時(shí)間超10年的專(zhuān)業(yè)養(yǎng)老投資團(tuán)隊(duì)，已經(jīng)形成完備的養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品線(xiàn)；另一方面，積極開(kāi)展內(nèi)容豐富、形式多樣的養(yǎng)老服務(wù)，針對(duì)不同年齡段、不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者提供差異化的養(yǎng)老投資方案，致力于通過(guò)合理、科學(xué)的財(cái)務(wù)規(guī)劃，提升投資者的退休生活質(zhì)量。

根據(jù)《通知》要求，證監(jiān)會(huì)及時(shí)優(yōu)化產(chǎn)品供給，已將首批85只權(quán)益類(lèi)指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，被動(dòng)指數(shù)基金憑借其費(fèi)率低廉、公開(kāi)透明、分散風(fēng)險(xiǎn)等特征，已經(jīng)成為全球養(yǎng)老金投資的重要工具。此次被納入個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄的富國(guó)中證A500ETF發(fā)起式聯(lián)接基金的基金經(jīng)理王樂(lè)樂(lè)表示，“第三支柱”主要是滿(mǎn)足居民的個(gè)人養(yǎng)老需求，而不同居民的年齡差異非常大，風(fēng)險(xiǎn)偏好也不同，職業(yè)差異性也很大，這就決定了個(gè)人客戶(hù)在養(yǎng)老產(chǎn)品選擇上的差異性。博時(shí)基金指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理尹浩表示，寬基指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄，稅收優(yōu)惠疊加指數(shù)基金的低費(fèi)率優(yōu)勢(shì)，有利于吸引投資者通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)投資指數(shù)基金，有助于為資本市場(chǎng)注入新的長(zhǎng)期資金，優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定市場(chǎng)，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。易方達(dá)基金表示，個(gè)人養(yǎng)老金全國(guó)鋪開(kāi)，可以讓個(gè)人養(yǎng)老金惠及更多居民，有助于提升居民養(yǎng)老儲(chǔ)備意識(shí)，推動(dòng)養(yǎng)老規(guī)劃和投資理念更加深入人心，更好滿(mǎn)足居民養(yǎng)老配置需求。